Clearinggesellschaft

Was ist eine Clearinggesellschaft?

Eine Clearinggesellschaft ist eine Organisation, die mit einer Börse verbunden ist, um die Bestätigung, Abrechnung und Lieferung von Transaktionen abzuwickeln. Clearinggesellschaften erfüllen die Hauptpflicht, sicherzustellen, dass Transaktionen zeitnah und effizient durchgeführt werden. Clearinggesellschaften werden auch als „Clearingfirmen“ oder „Clearinghäuser“ bezeichnet.

Clearinggesellschaften verstehen

Um sicherzustellen, dass Transaktionen reibungslos ablaufen, werden Clearinggesellschaften zum Käufer für jeden Verkäufer und zum Verkäufer für jeden Käufer. Mit anderen Worten, sie nehmen bei jeder Transaktion die Gegenposition gegenüber einem Kunden ein. Wenn beispielsweise zwei Anleger den Bedingungen einer Finanztransaktion zustimmen, wie dem Kauf oder Verkauf eines Unternehmenswertpapiers, fungiert eine Clearinggesellschaft als Mittelsmann und erleichtert den Kauf auf der einen Seite und den Verkauf auf der anderen Seite die Transaktion.

Solche Transaktionen umfassen Futures, Optionskontrakte,. Aktien- und Anleihengeschäfte sowie Margengelder. Darüber hinaus haben Clearinggesellschaften eine Reihe von Aufgaben, darunter die Regulierung der Lieferung von Wertpapieren und die Meldung von Handelsdaten.

Clearing Corporation und Terminkontrakte

Während Clearinggesellschaften alle Arten von Transaktionen erleichtern können, sind sie bei komplexeren Transaktionen, wie z. B. Futures-Kontrakten , am hilfreichsten. Terminkontrakte sind Finanzkontrakte, die einen Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts, z. B. eine physische Ware wie Weizen, oder einen Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Datum und Preis in der Zukunft verpflichten.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass im Oktober der aktuelle Preis für Weizen 4,00 $ pro Scheffel und der Terminpreis 4,25 $ beträgt. Ein Weizenbauer versucht, einen Verkaufspreis für seine nächste Ernte zu sichern, während Domino's Pizza versucht, einen Kaufpreis zu sichern, um zu bestimmen, wie viel für eine große Pizza im nächsten Jahr verlangt wird. Der Landwirt und das Unternehmen können einen Terminkontrakt abschließen, der die Lieferung von fünf Millionen Scheffel Weizen an Domino's im Dezember zu einem Preis von 4,25 $ pro Scheffel erfordert. Der Vertrag legt einen Preis für beide Parteien fest. Es ist dieser Kontrakt und nicht der eigentliche, physische Weizen, der anschließend auf dem Terminmarkt gekauft und verkauft werden kann.

Jede Terminbörse (wie die Chicago Mercantile Exchange ) hat ihre eigene Clearinggesellschaft. Mitglieder dieser Börsen müssen ihre Geschäfte am Ende jeder Handelssitzung über die Clearinggesellschaft abrechnen und einen Geldbetrag auf der Grundlage der Margin-Anforderungen der Clearinggesellschaft hinterlegen, um ihren Sollsaldo zu decken. Die Clearinggesellschaften tragen dazu bei, dass die Märkte zeitnah und ordnungsgemäß funktionieren. Dies gibt wiederum mehr Unternehmen Vertrauen in den Abschluss von Futures-Trades, um ihre verschiedenen Risiken abzusichern.