Clearing Corporation

Che cos'è una società di compensazione?

Una società di compensazione è un'organizzazione associata a uno scambio per gestire la conferma, il regolamento e la consegna delle transazioni. Le società di compensazione adempiono all'obbligo principale di garantire che le transazioni siano effettuate in modo rapido ed efficiente. Le società di compensazione sono anche denominate "società di compensazione" o "centri di compensazione".

Capire le società di compensazione

Per assicurarsi che le transazioni si svolgano senza intoppi, le società di compensazione diventano l'acquirente per ogni venditore e il venditore per ogni acquirente. In altre parole, prendono la posizione di compensazione con un cliente in ogni transazione. Ad esempio, se due investitori accettano i termini di una transazione finanziaria, come l'acquisto o la vendita di un titolo aziendale, una società di compensazione agirà da intermediario, facilitando l'acquisto da un lato e la vendita dall'altro. la transazione.

Tali transazioni comprendono future, contratti di opzione,. operazioni su azioni e obbligazioni e margini di guadagno. Inoltre, le società di compensazione hanno una serie di compiti, tra cui la regolamentazione della consegna di titoli e la comunicazione dei dati di negoziazione.

Clearing Corporation e contratti futures

Sebbene le società di compensazione possano facilitare tutte le forme di transazione, sono più utili nelle transazioni più complesse, come i contratti futures. I futures sono contratti finanziari che obbligano un acquirente ad acquistare un bene, come una merce fisica come il grano, o un venditore a vendere un bene, a una data e un prezzo futuri predeterminati.

Ad esempio, supponiamo che in ottobre il prezzo corrente del grano sia $ 4,00 per staio e il prezzo dei futures sia $ 4,25. Un coltivatore di grano sta cercando di assicurarsi un prezzo di vendita per il loro prossimo raccolto, mentre Domino's Pizza sta cercando di assicurarsi un prezzo di acquisto per determinare quanto addebitare per una pizza grande l'anno prossimo. L'agricoltore e la società possono stipulare un contratto a termine che richiede la consegna di cinque milioni di stai di grano a Domino's a dicembre al prezzo di 4,25 dollari per staio. Il contratto blocca un prezzo per entrambe le parti. È questo contratto, e non il grano fisico effettivo, che può essere successivamente acquistato e venduto nel mercato dei futures.

Ogni borsa a termine (come la Chicago Mercantile Exchange ) ha la propria società di compensazione. I membri di queste borse devono cancellare le loro operazioni tramite la società di compensazione alla fine di ogni sessione di negoziazione e depositare una somma di denaro in base ai requisiti di margine della società di compensazione per coprire il proprio saldo debitore. Le società di compensazione aiutano a mantenere i mercati operativi in modo tempestivo e ordinato. Questo, a sua volta, dà fiducia a più entità nell'entrare in operazioni di futures per coprire le loro varie esposizioni.