Clearing Corporation

Hvad er et clearingselskab?

Et clearingselskab er en organisation, der er tilknyttet en børs til at håndtere bekræftelse, afvikling og levering af transaktioner. Clearingselskaber opfylder hovedforpligtelsen til at sikre, at transaktioner foretages på en hurtig og effektiv måde. Clearingselskaber omtales også som "clearingfirmaer" eller "clearinghuse."

Forstå clearingselskaber

For at sikre, at transaktioner forløber problemfrit, bliver clearingselskaber køber for hver sælger og sælger for hver køber. Med andre ord indtager de modregningspositionen med en kunde i hver transaktion. For eksempel, hvis to investorer accepterer vilkårene for en finansiel transaktion, såsom køb eller salg af et virksomhedsværdipapir, vil et clearingselskab fungere som mellemmand, hvilket letter købet i den ene ende og salget i den anden ende af transaktionen.

Sådanne transaktioner omfatter futures, optionskontrakter,. aktie- og obligationshandler og marginpenge. Derudover har clearingselskaber en række opgaver, herunder regulering af levering af værdipapirer og indberetning af handelsdata.

Clearing Corporation og Futures Contracts

Mens clearingselskaber kan lette alle former for transaktioner, er de mest nyttige i mere komplekse transaktioner, såsom futureskontrakter. Futures er finansielle kontrakter, der forpligter en køber til at købe et aktiv, såsom en fysisk vare som hvede, eller en sælger til at sælge et aktiv på en forudbestemt fremtidig dato og pris.

Lad os for eksempel antage, at den aktuelle pris for hvede i oktober er $4,00 pr. skæppe, og futuresprisen er $4,25. En hvedebonde forsøger at sikre en salgspris for deres næste afgrøde, mens Domino's Pizza forsøger at sikre en købspris for at bestemme, hvor meget der skal betales for en stor pizza næste år. Landmanden og selskabet kan indgå en terminskontrakt, der kræver levering af fem millioner skæpper hvede til Domino's i december til en pris på 4,25 USD pr. skæppe. Kontrakten fastholder en pris for begge parter. Det er denne kontrakt, og ikke den faktiske, fysiske hvede, der efterfølgende kan købes og sælges på futuresmarkedet.

Hver futuresbørs (såsom Chicago Mercantile Exchange ) har sit eget clearingselskab. Medlemmer af disse børser skal cleare deres handler gennem clearingselskabet ved slutningen af hver handelssession og indbetale en sum penge baseret på clearingselskabets marginkrav for at dække deres debetsaldo. Clearingselskaberne hjælper med at holde markederne i gang rettidigt og ordentligt. Dette giver igen flere enheder tillid til at indgå futureshandler for at afdække deres forskellige eksponeringer.