Panier de devises
Qu'est-ce qu'un panier de devises ?
Un panier de devises est un ensemble de plusieurs devises avec des pondérations différentes. Il est souvent utilisé pour fixer la valeur marchande d'une autre devise, une pratique communément appelée ancrage monétaire. Les cambistes peuvent également entrer des ordres de panier pour négocier simultanément plusieurs paires de devises.
Familièrement, un panier de devises peut également être appelé cocktail de devises.
Comprendre les paniers de devises
Une autorité monétaire d'un pays, telle que sa banque centrale, peut utiliser un panier de devises comme référence pour fixer son propre taux de change, comme dans le cas d'une monnaie indexée. En utilisant un panier de devises étrangères, plutôt que de se rattacher à une seule devise, l'autorité monétaire peut réduire les fluctuations des taux de change.
Un panier de devises est également utilisé dans les contrats pour éviter (ou minimiser) le risque de fluctuation des devises. L' unité monétaire européenne (qui a été remplacée par l'euro) et l' unité monétaire asiatique sont des exemples de paniers de devises. Cependant, le panier de devises le plus connu est l' indice du dollar américain (USDX).
L'indice du dollar américain a débuté en 1973 et est aujourd'hui un panier de six devises : l' euro,. le yen japonais,. la livre sterling,. le dollar canadien,. la couronne suédoise et le franc suisse. L'euro est, de loin, la composante la plus importante de l'indice, représentant près de 58 % (officiellement 57,6 %) du panier. Les pondérations des autres devises de l'indice sont : JPY (13,6 %), GBP (11,9 %), CAD (9,1 %), SEK (4,2 %), CHF (3,6 %). Au 21e siècle, l'indice a atteint un sommet de 121 pendant le boom technologique et un creux de 71 juste avant la Grande Récession.
Utilisation des paniers de devises
Les investisseurs en actions qui sont exposés à différents pays utiliseront un panier de devises pour lisser le risque. Leurs principales stratégies d'investissement sont sur les marchés boursiers, mais ils ne veulent pas subir de pertes substantielles lorsqu'ils investissent sur des marchés boursiers étrangers en raison des fluctuations des devises. La même chose peut être dite pour les détenteurs d' obligations.
D'un autre côté, les cambistes qui ont une vision globale d'une seule devise choisiront de détenir cette devise contre une variété de devises différentes. Par exemple, les traders qui sont optimistes sur le dollar américain pourraient utiliser l'USDX pour exprimer ce point de vue. Les traders et les investisseurs peuvent construire leurs propres paniers de devises avec des pondérations différentes en fonction de leur stratégie.
Les poids des devises dans un panier commercial sont déterminés par le commerçant ou selon une stratégie ou un programme. Par exemple, si un trader souhaite accumuler une position en dollars américains, il peut vendre l' EUR/USD,. le GBP/USD et l'AUD/USD, ainsi qu'acheter l'USD/JPY, l'USD/CAD, l' USD/CHF. Ils ont investi 20 % des fonds dans l'EUR/USD et le GBP/USD. Les 60% restants des fonds sont répartis entre les quatre autres paires de devises, avec 15% dans chacune.
Tout comme pour les actions, les traders institutionnels peuvent avoir besoin d'exécuter rapidement de gros volumes dans plusieurs paires de devises. Une commande de panier leur permet de le faire.
Exemple : panier de positions courtes en USD
Un panier de shorts en USD est une stratégie de trading forex qui consiste à vendre le dollar américain contre un groupe de devises, plutôt que contre une seule paire de devises. Le groupe de devises contre lequel l' USD est échangé dans une telle situation est appelé le panier. La stratégie est donc payante si le dollar perd de la valeur par rapport à plusieurs devises à la fois. L'utilisation d'un panier réduit l'exposition globale au risque de la transaction grâce à la diversification.
Points forts
Un panier de devises est composé d'un mélange de devises, chacune avec des pondérations différentes.
Les traders Forex ou les investisseurs en actions qui sont exposés à différents pays peuvent utiliser un panier de devises pour lisser le risque.
Un panier de devises peut être utilisé par les autorités monétaires pour fixer la valeur de leur monnaie.
