Goutte à goutte
Qu'est-ce qu'une alimentation goutte à goutte ?
Une alimentation goutte à goutte est le processus d'avance lente des fonds ou du capital par étapes plutôt que d'injecter une grosse somme forfaitaire dès le départ. Une alimentation goutte à goutte peut aider à financer une startup ou à constituer le pool d' investissement d'un investisseur de détail.
Comprendre les flux goutte à goutte
Le terme alimentation goutte à goutte est utilisé pour décrire le processus continu d'investissement (ou d'injection) de capital dans un objectif spécifique. Cet objectif pourrait être dans une nouvelle entreprise en démarrage par un capital-risqueur ou dans un investissement (comme un fonds commun de placement) par un investisseur de détail. Le processus se déroule au fur et à mesure que l'entreprise ou l'investissement nécessite le capital.
Lorsqu'un investisseur en capital-risque contribue au goutte-à-goutte, l'entreprise fonctionne avec très peu de capital excédentaire . Par conséquent, la startup acquerra de l'argent au fur et à mesure que son besoin de capital se fera sentir. En procédant aux injections de liquidités au goutte-à-goutte, le capital-risqueur est également à l'abri de certains risques.
Puisqu'il y a de petites injections de capital à différentes étapes, cela atténue le risque de perdre la totalité de l'investissement d'un coup en cas d'échec et d'effondrement de la startup. Il donne donc à la startup une chance de maintenir et d'étendre ses opérations, tout en mettant son bailleur de fonds à l'abri de trop de risques.
Les investisseurs individuels peuvent également bénéficier de ce type de stratégie. Il réduit le risque d'entrer dans des positions sur des titres surévalués, puisque les investissements sont étalés. Cette technique atténue également modérément les fluctuations du marché, car ils bénéficient d' une moyenne d'achat (DCA) - un montant fixe de contribution en dollars chaque mois, par exemple, entraînera l'achat d'un plus grand nombre d'actions à des prix bas qu'à des prix élevés. des prix.
Mais en échange de la sécurité de cette fluidité supplémentaire, les investisseurs sacrifient les rendements potentiellement plus élevés qu'ils auraient pu voir s'ils avaient simplement fait un investissement forfaitaire à des prix bas du marché.
Goutte-à-goutte contre somme forfaitaire : qu'est-ce qui est mieux ?
Il existe plusieurs écoles de pensée différentes, qui donnent toutes la préférence à l'alimentation goutte à goutte d'un investissement ou à la simple remise d'une somme forfaitaire importante.
Les alimentations goutte à goutte fonctionnent souvent lorsque l'investissement est très peu connu, s'il est trop nouveau ou lorsque les facteurs de risque ne sont pas clairs. Si un capital-risqueur ou un investisseur envisage d'aller de l'avant et de financer un projet ou un investissement et est un peu incertain quant à son avenir, il peut être judicieux d'emprunter la voie du goutte-à-goutte.
En donnant de l'argent par étapes plutôt qu'en une seule fois, le risque, comme mentionné ci-dessus, est atténué, surtout si le projet ou le véhicule d'investissement devait s'effondrer ou échouer. Les marchés sont également très imprévisibles, il est donc parfois préférable (en particulier pour les investisseurs particuliers) de distribuer de petites sommes à des moments différents plutôt que l'intégralité de votre épargne en une seule fois.
Mais d'un autre côté, si un capital-risqueur devait s'attendre à des rendements rapides et que la startup était assurée de réussir et de livrer, une somme forfaitaire peut sembler être la meilleure option. Il en serait de même pour un investisseur individuel qui recherchait un retour rapide sur son investissement.
Points forts
Une alimentation goutte à goutte est le processus d'avance lente des fonds ou du capital par étapes plutôt que d'injecter une somme forfaitaire initiale importante.
Une alimentation goutte à goutte peut aider à atténuer le risque de perdre la totalité de l'investissement en cas d'échec du démarrage.
Lorsqu'un investisseur en capital-risque contribue au goutte-à-goutte, l'entreprise fonctionne avec peu de capital excédentaire, de sorte que la startup acquiert de l'argent au fur et à mesure que le besoin s'en fait sentir.
