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Qu'est-ce qu'un retour ?

Un rendement, également connu sous le nom de rendement financier, dans ses termes les plus simples, est l'argent gagné ou perdu sur un investissement sur une certaine période de temps.

Un rendement peut être exprimé nominalement comme la variation de la valeur en dollars d'un placement au fil du temps. Un rendement peut également être exprimé en pourcentage dérivé du ratio des bénéfices à l'investissement. Les rendements peuvent également être présentés sous forme de résultats nets (après frais, taxes et inflation ) ou de rendements bruts qui ne tiennent compte que de la variation des prix. Il comprend même un investissement 401 (k).

Comprendre un retour

Les investisseurs prudents savent qu'une définition précise du rendement dépend de la situation et des données financières saisies pour le mesurer. Un terme omnibus comme profit pourrait signifier brut, d'exploitation, net, avant impôt ou après impôt. Un terme omnibus comme investissement pourrait signifier actifs sélectionnés, moyens ou totaux.

Le rendement d'une période de détention est le rendement d'un investissement pendant la durée où il est détenu par un investisseur particulier. Le rendement de la période de détention peut être exprimé en valeur nominale ou en pourcentage. Lorsqu'il est exprimé en pourcentage, le terme souvent utilisé est le taux de rendement (RoR).

Par exemple, le rendement gagné pendant l'intervalle périodique d'un mois est un rendement mensuel et d'un an est un rendement annuel. Souvent, les gens s'intéressent au rendement annuel d'un investissement, ou au rendement d'une année sur l'autre (YoY), qui calcule la variation de prix d'aujourd'hui à celle de la même date il y a un an.

Les rendements sur des intervalles périodiques de longueurs différentes ne peuvent être comparés que lorsqu'ils ont été convertis en intervalles de même longueur. Il est d'usage de comparer les rendements obtenus au cours d'intervalles d'un an. Le processus de conversion d'intervalles de rendement plus courts ou plus longs en rendements annuels est appelé annualisation.

Rendement nominal

Un rendement nominal est le profit ou la perte net(te) d'un investissement exprimé en dollars (ou autre devise applicable) avant tout ajustement pour les taxes, les frais, les dividendes, l'inflation ou toute autre influence sur le montant. Il peut être calculé en calculant la variation de la valeur de l'investissement sur une période donnée, plus les distributions moins les dépenses.

Les distributions reçues par un investisseur dépendent du type d'investissement ou d'entreprise, mais peuvent inclure des dividendes,. des intérêts, des loyers, des droits, des avantages ou d'autres flux de trésorerie reçus par un investisseur. Les dépenses payées par un investisseur dépendent du type d'investissement ou d'entreprise, mais peuvent inclure des taxes, des coûts, des frais ou des dépenses payés par un investisseur pour acquérir, maintenir et vendre un investissement.

Un rendement positif est le profit, ou l'argent réalisé, sur un investissement ou une entreprise. De même, un rendement négatif représente une perte ou de l'argent perdu sur un investissement ou une entreprise.

Par exemple, supposons qu'un investisseur achète pour 1 000 $ d'actions cotées en bourse, ne reçoive aucune distribution, ne paie aucune dépense et vende l'action deux ans plus tard pour 1 200 $. Le rendement nominal en dollars est de 1 200 $ - 1 000 $ = 200 $.

Retour réel

Un taux de rendement réel est ajusté en fonction des variations de prix dues à l'inflation ou à d'autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, ce qui maintient le pouvoir d'achat d'un niveau de capital donné constant dans le temps.

Ajuster le rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l'inflation vous permet de déterminer quelle part de votre rendement nominal est un rendement réel. Connaître le taux de rendement réel d'un investissement est très important avant d'investir votre argent. C'est parce que l'inflation peut réduire la valeur au fil du temps, tout comme les impôts la réduisent également.

Le rendement total d'une action comprend à la fois les gains/pertes en capital et les revenus de dividendes, tandis que le rendement nominal d'une action ne représente que sa variation de prix.

Les investisseurs doivent également se demander si le risque lié à un certain investissement est quelque chose qu'ils peuvent tolérer compte tenu du taux de rendement réel. Exprimer les taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu'en valeurs nominales, en particulier pendant les périodes de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d'un investissement.

Taux de retour

Les ratios de rendement sont un sous-ensemble de ratios financiers qui mesurent l'efficacité avec laquelle un investissement est géré. Ils aident à évaluer si le rendement le plus élevé possible est généré sur un investissement. En général, les ratios de rendement comparent les outils disponibles pour générer des bénéfices, tels que l'investissement dans des actifs ou des capitaux propres, au bénéfice net.

Les ratios de rendement effectuent cette comparaison en divisant les actifs sélectionnés ou totaux ou les capitaux propres en revenu net. Le résultat est un pourcentage de rendement par dollar investi qui peut être utilisé pour évaluer la solidité de l'investissement en le comparant à des références telles que les ratios de rendement d'investissements, d'entreprises, d'industries ou de marchés similaires. Par exemple, le remboursement du capital (ROC) signifie la récupération de l'investissement initial.

Retour sur investissement (ROI)

Un rendement en pourcentage est un rendement exprimé en pourcentage. C'est ce qu'on appelle le retour sur investissement (ROI). Le ROI est le rendement par dollar investi. Le retour sur investissement est calculé en divisant le rendement en dollars par l'investissement initial en dollars. Ce rapport est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage. En supposant un rendement de 200 $ sur un investissement de 1 000 $, le pourcentage de rendement ou ROI = (200 $ / 1 000 $) x 100 = 20 %.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres (ROE) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par les capitaux propres moyens qui mesure le revenu net généré par dollar d'investissement en actions. Si une entreprise réalise un bénéfice net de 10 000 $ pour l'année et que le capital social moyen de l'entreprise au cours de la même période est de 100 000 $, le ROE est de 10 %.

Rendement des actifs (ROA)

Le rendement des actifs (ROA) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par l'actif total moyen qui mesure le profit net généré pour chaque dollar investi dans les actifs. Il détermine l'effet de levier financier et si l'utilisation des actifs génère suffisamment de revenus pour couvrir le coût du capital. Le revenu net divisé par l'actif total moyen est égal au ROA.

Par exemple, si le revenu net pour l'année est de 10 000 $ et que l'actif total moyen de l'entreprise sur la même période est égal à 100 000 $, le ROA est de 10 000 $ divisé par 100 000 $, soit 10 %.

Points forts

• Le rendement total des actions comprend les variations de prix ainsi que les paiements de dividendes et d'intérêts.

• Le rendement réel tient compte des effets de l'inflation et d'autres facteurs externes, tandis que le rendement nominal ne s'intéresse qu'à l'évolution des prix.

• Un rendement positif représente un profit tandis qu'un rendement négatif marque une perte.

• Un rendement est la variation du prix d'un actif, d'un investissement ou d'un projet au fil du temps, qui peut être représentée en termes de variation de prix ou de variation en pourcentage.

• Les rendements sont souvent annualisés à des fins de comparaison, tandis qu'un rendement sur la période de détention calcule le gain ou la perte pendant toute la période de détention d'un investissement.

• Plusieurs ratios de rendement existent pour une utilisation dans l'analyse fondamentale.