Les marchés de capitaux
Que sont les marchés de capitaux ?
Les marchés de capitaux sont le lieu où l'épargne et les investissements sont acheminés entre les fournisseurs (personnes ou institutions disposant de capitaux à prêter ou à investir) et ceux qui en ont besoin. Les fournisseurs comprennent généralement des banques et des investisseurs, tandis que ceux qui recherchent des capitaux sont des entreprises, des gouvernements et des particuliers.
Les marchés de capitaux sont composés de marchés primaires et secondaires. Les marchés de capitaux les plus courants sont le marché boursier et le marché obligataire.
Les marchés de capitaux cherchent à améliorer l'efficacité des transactions. Ces marchés rassemblent les fournisseurs et les demandeurs de capitaux et offrent un lieu où ils peuvent échanger des titres.
Comprendre les marchés de capitaux
Le marché des capitaux est un terme général utilisé pour décrire les espaces en personne et numériques dans lesquels diverses entités négocient différents types d' instruments financiers. Ces lieux peuvent inclure le marché boursier, le marché obligataire et les marchés des devises et des changes. La plupart des marchés sont concentrés dans les principaux centres financiers tels que New York, Londres, Singapour et Hong Kong.
Les marchés de capitaux sont composés des fournisseurs et des utilisateurs de fonds. Les fournisseurs comprennent les ménages - via les comptes d'épargne qu'ils détiennent auprès des banques - ainsi que des institutions telles que les fonds de pension et de retraite, les compagnies d'assurance-vie, les fondations caritatives et les sociétés non financières qui génèrent des liquidités excédentaires. Les « utilisateurs » des fonds distribués sur les marchés des capitaux comprennent les acheteurs de maisons et de véhicules à moteur, les sociétés non financières et les gouvernements finançant les investissements dans les infrastructures et les dépenses de fonctionnement.
Les marchés de capitaux sont principalement utilisés pour vendre des produits financiers tels que des actions et des titres de créance. Les actions sont des actions, qui sont des parts de propriété dans une entreprise. Les titres de créance, tels que les obligations, sont des reconnaissances de dette portant intérêt.
Ces marchés sont divisés en deux catégories différentes : les marchés primaires, où de nouvelles émissions d'actions et d'obligations sont vendues aux investisseurs, et les marchés secondaires,. qui négocient des titres existants. Les marchés de capitaux sont un élément crucial d'une économie moderne qui fonctionne parce qu'ils transfèrent l'argent des personnes qui en disposent à ceux qui en ont besoin à des fins productives.
Marchés primaires vs marchés secondaires
Marché primaire
Lorsqu'une entreprise vend publiquement de nouvelles actions ou obligations pour la première fois, comme dans le cadre d'une offre publique initiale (IPO), elle le fait sur le marché primaire des capitaux. Ce marché est parfois appelé le marché des nouvelles émissions. Lorsque les investisseurs achètent des titres sur le marché primaire des capitaux, la société qui offre les titres engage une société de souscription pour l'examiner et créer un prospectus décrivant le prix et d'autres détails des titres à émettre.
Toutes les émissions sur le marché primaire sont soumises à une réglementation stricte. Les entreprises doivent déposer des déclarations auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et d'autres agences de valeurs mobilières et doivent attendre que leurs dépôts soient approuvés avant de pouvoir être rendues publiques.
Les petits investisseurs sont souvent incapables d'acheter des titres sur le marché primaire parce que l'entreprise et ses banquiers d'affaires veulent vendre tous les titres disponibles dans un court laps de temps pour répondre au volume requis, et ils doivent se concentrer sur la commercialisation de la vente auprès des grands investisseurs qui peut acheter plus de titres à la fois. La commercialisation de la vente auprès des investisseurs peut souvent inclure une tournée de présentation ou une exposition de chiens et de poneys,. au cours de laquelle les banquiers d'investissement et les dirigeants de l'entreprise se déplacent pour rencontrer des investisseurs potentiels et les convaincre de la valeur du titre émis.
Marché secondaire
Le marché secondaire, en revanche, comprend des lieux supervisés par un organisme de réglementation comme la SEC où ces titres précédemment émis sont négociés entre investisseurs. Les sociétés émettrices ne participent pas au marché secondaire. La Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq sont des exemples de marchés secondaires.
Le marché secondaire comprend deux catégories différentes : les enchères et les marchés de concessionnaires. Le marché des enchères abrite le système de cri à la criée où les acheteurs et les vendeurs se rassemblent en un seul endroit et annoncent les prix auxquels ils sont prêts à acheter et à vendre leurs titres. Le NYSE en est un exemple. Sur les marchés des concessionnaires, cependant, les gens négocient via des réseaux électroniques. La plupart des petits investisseurs négocient via les marchés des concessionnaires.
Points forts
Les marchés de capitaux les plus connus sont le marché boursier et les marchés obligataires.
Les marchés de capitaux primaires sont ceux où les nouveaux titres sont émis et vendus. Le marché secondaire est l'endroit où les titres précédemment émis sont échangés entre les investisseurs.
Les marchés de capitaux font référence aux lieux où les fonds sont échangés entre les fournisseurs de capitaux et ceux qui demandent des capitaux à utiliser.
FAQ
Les marchés de capitaux sont-ils identiques aux marchés financiers ?
Bien qu'il y ait parfois beaucoup de chevauchements, il existe des distinctions fondamentales entre ces deux termes. Les marchés financiers englobent le large éventail de lieux où les personnes et les organisations échangent des actifs, des titres et des contrats entre eux, et sont souvent des marchés secondaires. Les marchés de capitaux, en revanche, sont principalement utilisés pour lever des fonds, généralement pour une entreprise, à utiliser dans les opérations ou pour la croissance.
Qu'est-ce qu'un marché primaire ou secondaire ?
De nouveaux capitaux sont levés via des actions et des obligations qui sont émises et vendues à des investisseurs sur le marché primaire des capitaux,. tandis que les commerçants et les investisseurs achètent et vendent ensuite ces titres entre eux sur le marché secondaire des capitaux, mais où aucun nouveau capital n'est reçu par l'entreprise.
Quels marchés les entreprises utilisent-elles pour lever des capitaux ?
Les entreprises qui lèvent des capitaux propres peuvent rechercher des placements privés par l'intermédiaire d'investisseurs providentiels ou de capital-risque, mais sont en mesure de lever le montant le plus élevé grâce à une offre publique initiale (IPO) lorsque les actions sont cotées en bourse pour la première fois. Le capital de la dette peut être levé par des prêts bancaires ou par des titres émis sur le marché obligataire.
