Flottation
Qu'est-ce que la flottaison ?
L'introduction en bourse est le processus de conversion d'une société privée en une société publique par l'émission d'actions disponibles à l'achat par le public. Il permet aux entreprises d'obtenir un financement externe au lieu d'utiliser les bénéfices non répartis pour financer de nouveaux projets ou une expansion. Le terme «flotation» est couramment utilisé au Royaume-Uni, tandis que le terme «going public» est plus largement utilisé aux États-Unis.
Comprendre la flottaison
L'introduction en bourse nécessite une attention particulière concernant le calendrier, la structure de l'entreprise, la capacité de l'entreprise à résister à l'examen du public, l'augmentation des coûts de conformité réglementaire et le temps nécessaire pour exécuter l'introduction en bourse et attirer de nouveaux investisseurs. Bien que l'introduction en bourse donne accès à de nouvelles sources de capital, les dépenses supplémentaires associées à l'émission de nouvelles actions doivent être prises en compte lors de l'examen du passage d'une société privée à une société publique.
Les entreprises en phase de croissance mature peuvent avoir besoin de financement supplémentaire pour diverses raisons, notamment l'expansion, les stocks, la recherche et le développement et le nouvel équipement. Pour cette raison, le temps et les coûts monétaires pour devenir une entreprise cotée en bourse en valent souvent la peine.
Lorsqu'une entreprise décide de poursuivre l'introduction en bourse, elle fait généralement appel à une banque d'investissement en tant que souscripteur. La banque d'investissement de souscription dirige généralement le processus de réalisation d'une introduction en bourse et aide l'entreprise à déterminer le montant d'argent qu'elle cherche à lever grâce à l'émission sur le marché public.
La banque d'investissement aide également dans les exigences de documentation pour devenir une société publique. La banque élaborera un prospectus d'investissement et commercialisera également l'offre de la société lors d'une tournée de présentation avant l'émission initiale d'actions. Une tournée de présentation est un argumentaire de vente présenté aux investisseurs potentiels par la société de souscription et l'équipe de direction de la société sur le point de devenir publique. L'évaluation de la demande pendant le roadshow est une étape importante dans la détermination du prix final de l'action IPO, ainsi que dans la détermination du nombre final d'actions à rendre disponibles pour émission.
Avantages et inconvénients de la flottation
Lorsqu'elles envisagent l'introduction en bourse comme moyen de lever des capitaux, les entreprises peuvent également se tourner vers d'autres sources de financement privées avant de décider de devenir une entreprise publique. Ces sources alternatives de financement peuvent inclure des prêts aux petites entreprises, le financement participatif par actions, des investisseurs providentiels ou des investissements de capital-risque. Cependant, lorsqu'elles recherchent un financement privé supplémentaire, les entreprises devront toujours assumer des frais juridiques et des coûts supplémentaires pour la structuration et la comptabilité des transactions.
De nombreuses entreprises privées choisissent de recevoir des fonds privés au profit de moins d'exigences de transparence. Les entreprises privées peuvent également souhaiter conserver un financement privé en raison des coûts élevés associés à la restructuration et à un premier appel public à l'épargne (IPO).
Points forts
L'introduction en bourse, également connue sous le nom d'"introduction en bourse", est le processus de conversion d'une société privée en une société publique par l'émission d'actions disponibles à l'achat par le public.
Bien que l'introduction en bourse offre à une société un nouvel accès à des sources de capital, les dépenses supplémentaires associées à l'émission d'actions publiques doivent être prises en compte lors de l'examen du passage d'une société privée à une société publique.
Les entreprises en phase de croissance mature peuvent décider de poursuivre l'introduction en bourse parce qu'elles ont besoin de financement supplémentaire pour diverses raisons, notamment l'expansion, les stocks, la recherche et le développement et de nouveaux équipements.
