Banque d'investissement

Qu'est-ce qu'une banque d'investissement ?

Une banque d'investissement est très différente de votre banque de quartier : elle n'accorde pas de prêts et n'accepte pas de dépôts. Alors que les banques d'investissement assistent les particuliers dans la gestion de patrimoine et fournissent des conseils financiers aux institutions, leur fonction principale est d'aider les entreprises dans des transactions financières complexes, de la facilitation des fusions et acquisitions à la création d'offres publiques initiales (IPO),. en garantissant des titres,. en assurant des obligations et bien plus encore. .

Les banques d'investissement travaillent avec tout le monde, des particuliers fortunés aux gouvernements, aux entreprises, aux fonds de pension, aux fonds spéculatifs et à d'autres entités financières. En un mot, ils servent de pont entre une entreprise et ses investisseurs.

Exemples de ce que font les banques d'investissement

Si vous vous demandez « que fait exactement une banque d'investissement ? La réponse est une variété de choses. Voici des exemples de trois de ses fonctions :

Supposons qu'une entreprise ait besoin de construire une nouvelle usine. Une banque d'investissement peut aider à trouver des preneurs fermes pour son expansion grâce à l'émission d'actions et d'obligations.
Les banques d'investissement assistent également les introductions en bourse (introductions en bourse). Une banque d'investissement aide une entreprise à « devenir publique » en s'assurant que toutes ses transactions sont légales et conformes à la SEC. Il aide également à déterminer les cours des actions d'introduction en bourse.
Dans le cas des fusions et acquisitions, c'est-à-dire lorsqu'une entreprise rachète une autre entreprise, une banque d'investissement formule souvent les évaluations qui aident à déterminer la valeur d'une entreprise.

Comment fonctionnent les banques d'investissement ?

Il y a deux côtés dans une banque d'investissement : le côté acheteur fournit des services de gestion de l'argent et prend des décisions d'achat-conservation-vente. Il sert de courtier aux grands investisseurs institutionnels comme les fonds communs de placement. Le côté vente est impliqué dans la liquidité,. en particulier la négociation de titres contre de l'argent, la vente d'actions d'introductions en bourse et la facilitation des fusions et acquisitions. Il mène également des recherches et engage de nouvelles affaires potentielles.

Afin d'empêcher la diffusion d'informations qui ne sont pas accessibles au public, et ainsi de limiter les risques de conflits d'intérêts, une cloison sépare généralement le côté acheteur du côté vendeur. C'est ce qu'on appelle la ** muraille de Chine **.

Types d'activités de banque d'investissement

Les activités de banque d'investissement sont classées en trois catégories :

Les activités de front office impliquent une interaction directe avec le public en travaillant directement avec les clients ou en négociant pour le compte d'un particulier ou d'une entreprise cliente. Les emplois dans les domaines de la vente, du trading, de la recherche et des fusions et acquisitions sont tous considérés comme faisant partie du front office.
Les activités de middle office, comme leur nom l'indique, se situent entre les activités de contact avec les clients de la banque d'investissement et son travail plus en coulisse. Ces emplois comprennent la conformité et la gestion des risques.
Les activités de back office sont éloignées des parquets de la banque d'investissement. Ils ne sont peut-être pas aussi glamour, mais ils sont tout aussi importants pour son activité. Les emplois de back-office comprennent les règlements, le traitement des paiements, le support technologique et les ressources humaines.

Comment les banques d'investissement gagnent-elles de l'argent ?

Les banques d'investissement perçoivent des commissions de souscription. Ils gagnent également de l'argent grâce aux frais de conseil qu'ils facturent aux clients pour la gestion de leurs actifs, qui peuvent atteindre des millions de dollars. Selon les documents déposés auprès de la SEC, la majorité de leurs revenus proviennent des commissions de courtage et des transactions pour compte propre. Avant la crise financière de 2007-2008, les banques d'investissement tiraient des revenus de la titrisation de la dette, comme des titres adossés à des créances hypothécaires ; cependant, l'implosion de cette classe d'actifs a entraîné une réglementation plus stricte de la part du gouvernement américain, ce qui a limité les transactions spéculatives.

Quelles sont les 5 plus grandes banques d'investissement ? Où sont-ils situés ?

Quelques villes, telles que New York, Londres, Hong Kong et Tokyo, sont connues comme des centres mondiaux de banque d'investissement. Certaines des plus grandes banques d'investissement au monde comprennent JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley et Citigroup.

La taille compte quand il s'agit de banques d'investissement. Les plus grandes banques d'investissement sont considérées comme faisant partie du bulge bracket, qui est un petit groupe de très grandes entreprises qui contrôle la plupart des transactions financières dans le monde. Les petites banques d'investissement sont connues sous le nom de banques de marché intermédiaire ou de boutique.

Une banque d'investissement est-elle une banque ?

Oui et non. Vous ne pouvez pas obtenir de prêt hypothécaire auprès d'une banque d'investissement. En fait, les banques d'investissement ne proposent aucun type de prêt. La loi Glass-Steagall de 1933 avait séparé les banques d'investissement et les banques commerciales . Cependant, la loi a été abrogée en 1999, et ainsi les grandes banques commerciales ont pu créer des divisions de banque d'investissement.

En quoi une banque d'investissement est-elle différente d'une banque commerciale ?

Ce graphique décrit certaines des différences entre les banques d'investissement et les banques commerciales :

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Les banques commerciales sont très différentes des banques d'investissement

Qui est responsable des banques d'investissement ?

Les banques d'investissement sont des entités gérées par le secteur privé, bien que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis soit chargée de réglementer leurs activités. Il assure la surveillance de presque toutes les facettes de leurs activités afin d'atténuer les risques.

Une banque d'investissement peut-elle vivre une course ?

Une banque d'investissement n'est pas une banque commerciale, mais elle peut assister à des paniques bancaires. En fait, la faillite d'une banque d'investissement déclenche un dangereux jeu de dominos pour l'ensemble de l'industrie financière. Un exemple est l'implosion de Bear Stearns lors de la crise financière de 2007-2008. Autrefois la cinquième plus grande banque d'investissement au monde, Bear Stearns était surexposée aux titres hypothécaires à risque toxiques, qui ont subi de lourdes pertes et ont finalement reçu des dégradations de la cote de crédit. En réponse, les investisseurs ont tenté de récupérer leurs investissements et une panique bancaire s'est ensuivie en mars 2008. La société a été acquise avec une forte décote par JPMorgan Chase peu de temps après.

Points forts

Une « muraille de Chine » est censée séparer les activités de banque d'investissement de la division commerciale de l'entreprise afin d'éviter les conflits d'intérêts.
Les banques d'investissement sont spécialisées dans la gestion d'opérations financières complexes telles que les introductions en bourse et les fusions pour les entreprises clientes.
La banque d'investissement moderne est généralement une division d'une institution bancaire plus grande telle que Citibank et JPMorgan Chase.