Comité fédéral de l'open market (FOMC)

Qu'est-ce que le Comité fédéral de l'open market (FOMC) ? Comment ça marche?

La banque centrale des États-Unis est connue sous le nom de Réserve fédérale. Même s'il fonctionne indépendamment du gouvernement fédéral et n'a aucune affiliation politique, il s'agit peut-être de l'un des comités les plus puissants au monde. La Réserve fédérale, ou la Fed, comme on l'appelle en abrégé, est chargée d'assurer une économie américaine forte et des niveaux d'emploi sains en gérant les politiques budgétaires.

La plupart des gens savent que la Fed est synonyme de taux d'intérêt, en particulier lorsqu'ils augmentent. Mais il fait bien plus que cela.

La Fed est responsable de trois choses principales :

1. Gérer les opérations d'open market en achetant des titres du Trésor pour accroître la liquidité du marché

2. Augmenter, baisser ou maintenir le taux des fonds fédéraux

3. Fixation des réserves obligatoires pour les banques

Les réserves obligatoires des banques et les taux d'intérêt sont maintenus par le Conseil des gouverneurs de la Fed. Les opérations d'open market sont supervisées par son Federal Open Market Committee (FOMC).

Comment la Fed est-elle structurée ?

La Fed est composée de trois parties :

1. Un conseil des gouverneurs, dirigé par un président de la Fed

2. 12 banques de la Réserve fédérale, qui représentent une zone géographique différente des États-Unis

3. Le Comité fédéral de l'open market (FOMC)

Qui siège au Comité fédéral de l'open market ? Que font-ils?

Le rôle du FOMC dans la supervision des opérations d'open market comprend la fourniture de mises à jour économiques régulières au public et la gestion de la politique monétaire.

Le FOMC est composé d'une dizaine de membres :

• Les 7 membres du Conseil des gouverneurs, dont le président de la Fed

• Le président de la Federal Reserve Bank de New York, qui est aussi le vice-président de la Fed

• 4 membres de la Federal Reserve Bank, qui exercent un mandat d'un an à tour de rôle, avec une représentation de chacun des groupes suivants :

9. Boston, Philadelphie et Richmond

2. Cleveland et Chicago

3. Atlanta, Saint-Louis et Dallas

4. Minneapolis, Kansas City et San Francisco

Quand le FOMC se réunit-il ? Quand est la prochaine réunion du FOMC ?

Le FOMC se réunit huit fois par an. Le reste de ses réunions 2022 sont:

• 14-15 juin 2022

• 26-27 juillet 2022

• 20-21 septembre 2022

• 1-2 novembre 2022

• 13-14 décembre 2022

Pour savoir quand ses réunions 2023 seront programmées, visitez la page calendrier du FOMC.

Qui siège actuellement au FOMC ?

Depuis 2018, Jerome "Jay" Powell est président de la Réserve fédérale. Les présidents de la Fed ont un mandat de quatre ans, bien que Powell ait récemment été renommé et confirmé pour un deuxième mandat, qui expirera en 2026.

Les autres membres actuels du FOMC sont :

• John C. Williams, New York, vice-président

• Michelle W. Bowman, Conseil des gouverneurs

• Lael Brainard, Conseil des gouverneurs

• James Bullard, Saint-Louis

• Esther L. George, Kansas City

• Loretta J. Mester, Cleveland

• Christopher J. Waller, Conseil des gouverneurs

Quelle est la principale chose que le FOMC décide ?

Le FOMC surveille en permanence l'économie américaine. Toutes les six semaines lors de sa réunion du FOMC, il présente ses perspectives et ajuste les taux d'intérêt en conséquence. Cependant, ce ne sont pas les taux d'intérêt que les gens utilisent lorsqu'ils contractent un prêt automobile ou une hypothèque - ces taux suivent le taux préférentiel, qui est fixé par leurs banques.

Au lieu de cela, le FOMC fixe le taux des fonds fédéraux, qui est un taux d'intérêt cible que les banques utilisent pour se prêter de l'argent les unes aux autres. La Fed peut augmenter ou abaisser le taux des fonds fédéraux afin d'encourager les prêts, de freiner l'inflation ou, de manière générale, d'assurer une économie forte et saine.

Que sont les procès-verbaux du FOMC ? Quand sont-ils libérés ?

Le dernier jour de la réunion du FOMC, la Fed publie une courte déclaration politique. Trois semaines plus tard, il publie un ensemble complet de procès-verbaux de réunion. Ces enregistrements sont accessibles au public et peuvent être consultés via les archives des procès-verbaux du FOMC.

Comment le FOMC augmente-t-il la masse monétaire ?

Lorsque la Fed abaisse les réserves obligatoires d'une banque, elle crée effectivement plus de liquidités sur les marchés financiers, augmentant ainsi la masse monétaire. Ses rachats de titres du Trésor augmentent également les réserves, remettant plus de liquidités en circulation. Après la crise financière de 2007-2008, le FOMC a lancé une série de mesures d'assouplissement quantitatif, conçues pour maintenir les taux d'intérêt bas et contribuer à stimuler la croissance. Ces mesures ont été maintenues en place jusqu'en 2015, mais après que la pandémie de COVID-19 a provoqué une brève chute de l'économie dans une récession,. la Fed a de nouveau commencé à racheter des bons du Trésor à partir de mars-juin 2020, bien que les critiques soutiennent que ces actions ont également contribué à stimuler l'inflation.

Quelle est la prévision d'inflation du FOMC ?

Martin Baccardax de TheStreet estime que l'inflation ne ralentira pas de manière significative jusqu'à ce que la Russie se retire de l'Ukraine (et que les dirigeants occidentaux lèvent les sanctions sur son brut) et que les chaînes d'approvisionnement retrouvent leurs synergies d'avant la guerre commerciale, mais cela n'empêchera pas la Fed de augmenter les taux.

Points forts

• Il a huit réunions régulières programmées chaque année qui font l'objet de spéculations à Wall Street.

• Le FOMC détermine l'orientation de la politique monétaire en dirigeant les opérations d'open market.

• Six sièges au FOMC sont pourvus mais un reste vacant en mai 2022.

• Le Federal Open Market Committee est une branche du Federal Reserve System.

• Le comité est composé du Conseil des gouverneurs, qui compte sept membres et cinq présidents de la Federal Reserve Bank.