Titres du Trésor

Que sont les titres du Trésor en termes simples ?

Les titres du Trésor, également appelés bons du Trésor, sont des obligations d'État du département du Trésor des États-Unis. Les investisseurs les trouvent attrayants parce qu'ils versent des intérêts deux fois par an et qu'ils ont la cote de crédit (AAA) la plus élevée de tous les titres de créance, ce qui signifie qu'ils présentent un faible risque. De plus, ils sont considérés comme liquides,. ce qui signifie qu'ils peuvent être facilement convertis en espèces.

Quels sont les 4 types de titres du Trésor ?

1. Bons du Trésor (T-bills) : Les bons du Trésor arrivent à échéance dans un an ou moins et ne paient pas de taux d'intérêt, connu dans le monde obligataire sous le nom de taux du coupon. Ainsi, les bons du Trésor sont également connus sous le nom d' obligations à coupon zéro. Le revenu est généré par l'émission de l'obligation à un prix réduit par rapport à sa valeur nominale ou au pair.

2. Bons du Trésor (T-notes) : Les T-notes arrivent à échéance dans 2, 3, 5, 7 ou 10 ans. Ils effectuent des paiements de coupon deux fois par an, soit à taux fixe, soit à taux variable. Le bon du Trésor à 10 ans est le bon du Trésor le plus largement coté et est utilisé pour calculer la pente de la courbe des taux,. qui est un indicateur économique important.

3. Obligations du Trésor (T-bonds) : Les T-bonds arrivent à échéance dans 20 ou 30 ans. Ce sont les obligations à plus long terme et, en tant que telles, elles offrent généralement les paiements de coupon les plus élevés. Ils sont également les plus volatils,. puisque les prix des obligations évoluent à l'inverse des taux d'intérêt, qui affectent la durée des obligations.

4. Titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) : Le principal des titres du Trésor protégés contre l'inflation,. ou TIPS, est indexé au taux d'inflation sur une base quotidienne, tel que mesuré par l'indice des prix à la consommation (IPC). Dans des environnements de forte inflation, ces obligations valent plus ; quand il y a déflation, ils valent moins. Ils offrent également un coupon.

En outre, il existe une autre catégorie d'obligations protégées contre l'inflation émises par le gouvernement américain : elles sont connues sous le nom d' obligations I. Ils ont une durée de 30 ans et ne peuvent être encaissés qu'un an après l'achat. Dans le contexte actuel de forte inflation, leur coupon est de près de 10 %.

Les bons du Trésor sont-ils identiques aux obligations ?

Oui, tous les Treasuries sont des obligations, mais toutes les obligations ne sont pas des Treasuries. Les bons du Trésor et les obligations sont tous deux des titres de créance. Les bons du Trésor, les bons du Trésor, les bons du Trésor et les TIPS sont tous émis par le gouvernement des États-Unis. Toutes les obligations ne sont pas considérées comme des bons du Trésor - par exemple, les États émettent des obligations municipales et les entreprises vendent des obligations d'entreprise pour financer des opérations ou des dépenses en capital - mais tous les bons du Trésor, quelle que soit leur maturité, sont classés comme des obligations.

À quoi servent les titres du Trésor ? Comment travaillent-ils?

Les titres du Trésor aident le gouvernement américain à lever les fonds dont il a besoin pour financer ses opérations, sans augmenter les impôts. Certains des premiers bons du Trésor étaient des obligations de guerre, connues sous le nom d'obligations de la liberté, créées pendant la Première Guerre mondiale pour aider à payer l'effort de guerre. Après la fin de la Première Guerre mondiale, les Liberty Bonds ont commencé à arriver à maturité, mais le gouvernement n'a pas été en mesure de rembourser les près de 22 milliards de dollars que les investisseurs avaient achetés, il a donc simplement refinancé sa dette avec encore plus d'obligations, dont la durée d'échéance varie de courte à moyenne à long terme.

Lorsque les bons du Trésor arrivent à échéance, ils atteignent la valeur nominale et le prix fixé est entièrement remboursé. En outre, certains bons du Trésor offrent des paiements d'intérêts. Alors que les bons du Trésor à court terme ne paient pas de taux de coupon, tous les autres titres du Trésor offrent un paiement d'intérêts deux fois par an, soit sur une base fixe, soit sur une base variable.

Quels sont les taux de sécurité du Trésor ?

Le département américain du Trésor publie les taux de rendement des bons du Trésor sur son site Web tous les jours après la clôture du marché. Ces taux sont basés sur les prix de clôture du marché des bons du Trésor obtenus par la Federal Reserve Bank de New York.

Pourquoi les bons du Trésor sont-ils considérés comme "sans risque ?"

Les investisseurs affluent vers les titres du Trésor parce qu'ils reçoivent la cote de crédit la plus élevée (AAA) et sont soutenus par «l'entière confiance et la sécurité» du gouvernement américain, ce qui signifie que leur risque de défaut est pratiquement nul. Cela signifie qu'ils sont pratiquement garantis de retourner à la fois le principal et les intérêts à l'échéance, et ils peuvent constituer un bon moyen d'ajouter de la diversification à un portefeuille d'actions.

Cela ne signifie pas pour autant que les bons du Trésor sont sans risque. Ils ont un risque d'inflation, qui peut être mesuré par la durée de leurs obligations. Et les bons du Trésor à plus long terme sont particulièrement volatils face à la hausse des taux d'intérêt ; lorsque les taux montent, les prix des obligations baissent et vice versa.

FAQ

Où puis-je acheter des titres du Trésor ?

Vous pouvez acheter des bons du Trésor en ligne via le site Web de TreasuryDirect. Ils sont également disponibles dans les banques et par l'intermédiaire d'un courtier.

Les titres du Trésor sont-ils un bon investissement ?

David Dierking de TheStreet dit que si les bons du Trésor à long terme sont à 20% de leurs sommets, ils pourraient devenir l'un des meilleurs métiers de 2022.

Puis-je acheter des bons du Trésor sur marge ?

Oui, les bons du Trésor (ainsi que les obligations d'entreprise, municipales et autres) sont sur marge.

Les titres du Trésor sont-ils imposables ?

Les titres du Trésor sont des obligations imposables. Cependant, les intérêts des bons du Trésor sont exonérés des impôts nationaux et locaux. Le revenu des bons du Trésor est imposable à l'échéance.