La Réserve fédérale

Qui est la Réserve fédérale ?

La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis. Aussi connue sous le nom de « Fed », elle est en charge des politiques monétaires du pays. Il conçoit également des politiques fiscales dans le but de parvenir à une économie saine avec des prix bas et un emploi maximum.

Quelles sont les 3 entités qui composent la Réserve fédérale ?

1. Le Conseil des gouverneurs supervise le système de la Réserve fédérale, y compris la fixation des taux d'intérêt cibles connus sous le nom de taux d'actualisation. Il contrôle également les réserves obligatoires. Les gouverneurs sont nommés par le président américain et confirmés par le Sénat américain. Le président sert de directeur général et rend compte au Congrès américain de l'économie américaine.

2. Les 12 banques de la Réserve fédérale sont le bras opérationnel de la Réserve fédérale. Ils agissent en tant qu'agents fiscaux du gouvernement américain et servent de «banque aux banques nationales» en prêtant de l'argent, en imprimant et en faisant circuler des devises, en traitant des millions de chèques et autres dépôts et en remboursant des titres publics.

3. Le Federal Open Market Committee (FO MC) gère les opérations d'open market en achetant et en vendant des titres. Il se réunit huit fois par an. Le FOMC est composé du Conseil des gouverneurs, du président de la Banque de réserve de New York et des présidents de 4 des 11 banques de réserve restantes, qui remplissent des mandats rotatifs d'un an.

Que fait la Réserve fédérale ?

La Réserve fédérale a trois fonctions principales.

1. Il conduit la politique monétaire de la nation

2. Elle assure la stabilité de nos marchés financiers

3. Il réglemente les institutions financières

La Réserve fédérale opère sous mandat du Congrès pour "promouvoir efficacement les objectifs d'emploi maximum, de prix stables et de taux d'intérêt modérés à long terme ", selon la Banque régionale de Richmond.

Qui est l'actuel président de la Réserve fédérale ?

Jerome Powell est devenu président de la Fed le 5 février 2018. Son mandat court jusqu'en mai 2026.

Que fait le FOMC ?

C'est le travail du FOMC de surveiller l'économie américaine et d'ajuster les taux d'intérêt en conséquence. Après la crise financière de 2008, le FOMC a assumé des responsabilités supplémentaires, notamment l'assouplissement quantitatif,. qui consistait en un rachat à grande échelle de bons du Trésor américain destiné à accroître la liquidité,. à maintenir les taux d'intérêt à long terme bas et à favoriser la reprise économique. Tout au long de la pandémie de COVID-19, le FOMC a déclaré à plusieurs reprises qu'il commencerait à « diminuer » ou à réduire ces rachats afin d'endiguer l'inflation. Cette pratique est également connue sous le nom de resserrement quantitatif.

Comment la Réserve fédérale fixe-t-elle sa politique monétaire ?

La Fed exige des institutions de dépôt, comme les banques, les caisses d'épargne et les coopératives de crédit, qu'elles conservent un certain montant des dépôts en espèces qu'elles ont sous la main en tant que réserves. Ces réserves obligatoires sont également appelées fonds fédéraux.

Lorsque les réserves d'une institution dépassent ce dont elle a besoin, elle peut prêter une partie de ses fonds fédéraux à d'autres institutions financières, afin qu'elles aussi puissent satisfaire aux exigences de réserve. Le taux d'intérêt auquel ils accordent ces prêts est connu sous le nom de taux des fonds fédéraux.

La Fed calcule les réserves obligatoires d'une banque comme un ratio basé sur ses engagements. Le taux des fonds fédéraux est basé sur l'offre et la demande simples de ces fonds fédéraux. Le taux fluctue, et ainsi, lors de ses huit réunions annuelles, le FOMC fixe un taux cible.

Les modifications du taux des fonds fédéraux, qu'elles soient positives ou négatives, ont un impact considérable sur tous les aspects des marchés financiers. Elle affecte les taux d'intérêt à court terme et à long terme ainsi que les taux de change. Elle a également un impact sur des variables économiques plus larges, telles que l'emploi. Par exemple, un taux des fonds fédéraux plus bas rend l'emprunt plus attractif pour les entreprises afin qu'elles puissent embaucher plus de travailleurs, ouvrir de nouveaux bureaux, augmenter la production ou les processus de production, etc.

Taux des fonds fédéraux vs taux d'actualisation

Cela peut sembler déroutant, mais le taux des fonds fédéraux n'est pas le même que le taux d'actualisation. Le taux d'escompte est le taux d'intérêt que la Fed facture aux banques qui lui empruntent directement, et la méthode d'accès à ces fonds s'appelle la fenêtre d'escompte. Le taux d'actualisation est généralement fixé à un taux d'intérêt plus élevé que le taux des fonds fédéraux, car la Fed souhaite encourager les banques à se prêter et à s'emprunter mutuellement.

Comment la Réserve fédérale est-elle structurée ?

Le Federal Reserve Board est composé de sept gouverneurs, dont son président. Il est basé à Washington, DC. Les 12 banques fédérales sont organisées par zone économique. Ils surveillent les données et les conditions économiques ventilées dans les régions suivantes :

-Atlanta

-Boston

-Chicago

-Cleveland

• Dallas

-Kansas City

-Mineapolis

• New York

• Crême Philadelphia

-Richmond

-San Francisco

• Saint Louis

Quand est la prochaine réunion de la Fed ? Calendrier des réunions de la Fed 2021-2022

Le FOMC se réunit 8 fois par an et en plus selon les besoins. Il publie ses déclarations politiques le même jour que ses réunions. Les procès-verbaux des réunions sont ensuite publiés 3 semaines plus tard.

Dates des prochaines réunions du FOMC 2022 :

• 14-15 juin 2022

• 26-27 juillet 2022

• 20-21 septembre 2022

• 1-2 novembre 2022

• 13-14 décembre 2022

FAQ

Pourquoi la Fed a-t-elle été créée ?

Une panique bancaire en 1907 a provoqué une ruée sur les ressources bancaires. Jusque-là, différentes crises financières poussaient littéralement les clients à courir à la banque pour retirer leurs dépôts, ce qui dévastait le secteur bancaire. En 1913, le Congrès a créé la Federal Reserve Act, qui a établi le système de la Réserve fédérale tel que nous le connaissons. Le président Woodrow Wilson a signé la loi le 23 décembre 1913.

Comment la Réserve fédérale augmente-t-elle la masse monétaire ?

Lorsque la Fed abaisse les réserves obligatoires d'une banque, elle crée effectivement plus de liquidités sur les marchés financiers, augmentant ainsi la masse monétaire. Ses rachats de titres du Trésor augmentent également les réserves, remettant plus de liquidités en circulation.

Comment la Fed affecte-t-elle le marché boursier ?

Les institutions et les particuliers considèrent généralement une baisse des taux d'intérêt comme une cause à célébrer, et les cours des actions ont tendance à augmenter en conséquence. Des taux d'intérêt plus bas stimulent généralement la croissance économique et injectent plus d'argent dans les poches des consommateurs, ce qui, à son tour, peut alimenter des dépenses supplémentaires et, par conséquent, la croissance.

Qui est en charge de la Réserve fédérale ?

La Réserve fédérale n'est pas une entité fédérale. Alors que la Réserve fédérale a été créée par le Congrès, le Conseil des gouverneurs est une agence indépendante et les 12 banques de la Réserve fédérale sont gérées comme des sociétés privées.

Qu'est-ce qu'un billet de la Réserve fédérale ? Est-il soutenu par de l'or ?

Un billet de la Réserve fédérale est une monnaie émise par la Fed qui est adossée à l'or. Ces billets valent généralement leur valeur nominale, bien que certains billets historiques, comme ceux de 1928, aient plus de valeur.

Les employés de la Réserve fédérale sont-ils des employés fédéraux ?

La Réserve fédérale est indépendante du gouvernement fédéral. Les employés de la Réserve fédérale ne sont pas des employés du gouvernement fédéral ; ils continuent de travailler même en cas de fermeture du gouvernement.

Qu'est-ce que le taux d'emploi maximal ? Et quel est le taux d'inflation souhaité ?

La Federal Reserve Bank de San Francisco définit «l'emploi maximum» comme un taux de chômage de 4% ou moins. Un taux d'inflation moyen constant de 2 % est le taux cible que la Fed s'efforce de maintenir.