Coût de frottement

Qu'est-ce que le coût de friction ?

Le coût de friction est le total des coûts directs et indirects associés à l'exécution d'une transaction financière. Le coût de friction prend globalement en considération tous les coûts associés à une transaction. Le calcul du coût de friction fournit à un investisseur une gamme complète de coûts attendus auxquels il peut s'attendre.

Comment fonctionne le coût de friction

Le coût de friction peut aider un investisseur à évaluer une transaction sous tous les angles possibles pour déterminer tous les coûts directs et indirects. Plutôt que de simplement regarder le prix du billet, qui peut souvent être trompeur, la méthode des coûts de friction est le calcul complet le plus large qu'un investisseur puisse utiliser lorsqu'il envisage une transaction potentielle. L'utilisation de la méthode des coûts de friction lors de la comparaison de produits peut aider un investisseur ou un emprunteur à prendre des décisions plus éclairées et à exclure les produits à coût élevé qui pourraient être facilement remplacés par des investissements plus efficaces. Le coût de friction est finalement ce que serait le "coût final" d'un investissement. Deux investissements peuvent avoir le même prix par action, mais un ratio de dépenses élevé sur un augmenterait le coût de friction ultime de cet investissement.

Considérations sur les coûts de friction

Un large éventail de coûts est pris en compte lors du calcul du coût de friction d'un investissement. Lorsque vous investissez dans des fonds communs de placement par l' intermédiaire d'un courtier de plein exercice, les coûts de friction peuvent inclure des commissions et des frais ainsi que l'investissement total. Un investisseur peut également soustraire une valeur subjective du coût de l'investissement pour le temps de recherche perdu, qui n'était pas requis par l'investisseur pour identifier l'investissement. Ainsi, souvent, la valeur totale du coût de friction dépendra de certaines valeurs arbitraires explicitement attribuées par l'investisseur.

Dans ce domaine, les coûts de friction sont l'un des principaux moteurs du démarrage et de la croissance des robo-advisors. Les robots-conseillers ont réduit les coûts de friction grâce à l'utilisation de la technologie et au passage des fonds communs de placement aux ETF en recherchant moins de ratios de dépenses et de temps humain pour les services de conseil et d'investissement.

Analyse des options de crédit

Les produits de crédit alternatifs peuvent être une catégorie importante pour l'utilisation de la méthode de calcul des coûts de friction pour arriver à des décisions financières. Les produits de crédit incluent souvent une variété de frais qui font que l'analyse des coûts de friction importe dans la diligence raisonnable.

Un prêt hypothécaire, par exemple, comprend plusieurs dépenses. Les dépenses de base seront le principal et les intérêts payés au prêteur en versements mensuels. Les autres coûts de l'analyse des coûts de friction peuvent également inclure des frais de dossier, des frais de montage, des frais de courtage, des frais d'évaluation, des frais de rapport de solvabilité, des frais de service fiscal, des frais de souscription, des frais de préparation de documents, des frais de virement bancaire et d'autres frais d'administration de bureau. . Souvent, ces frais seront regroupés dans un devis de frais de points, bien qu'ils puissent également être exigés individuellement. Évaluer non seulement les intérêts facturés sur un prêt hypothécaire, mais également ses frais dans une analyse des coûts de friction peut aider un emprunteur à mieux comprendre ses coûts globaux et également à comparer les coûts entre les autres options du marché.

L'analyse des coûts de friction peut également être particulièrement importante lors de l'examen de prêts alternatifs. Par exemple, les prêts sur salaire peuvent facturer aux investisseurs jusqu'à environ 400 % d'intérêts par an, tout en incluant également les frais. L'ajout du capital et des intérêts aux frais de montage, frais de service et autres coûts potentiels associés à un prêt sur salaire rendra généralement les autres options du marché du crédit beaucoup plus attrayantes.

Points forts

• La méthode des coûts de friction est le calcul complet le plus large qu'un investisseur puisse utiliser lorsqu'il envisage une transaction potentielle.

• Par exemple, les coûts de friction pour l'investissement peuvent inclure des commissions et des frais qui seraient autrement cachés. Pendant ce temps, pour un prêt hypothécaire, les coûts de friction peuvent inclure les frais de dossier, les frais de montage, les frais de courtage, etc.

• Le coût de friction est le total des coûts directs et indirects associés à l'exécution d'une transaction financière.