Friktionsomkostninger
Hvad er friktionsomkostninger?
Friktionsomkostninger er de samlede direkte og indirekte omkostninger forbundet med udførelsen af en finansiel transaktion. Friktionsomkostningerne tager omfattende hensyn til alle omkostninger forbundet med en transaktion. Beregning af friktionsomkostningerne giver en investor et komplet udvalg af forventede omkostninger, de kan forvente at pådrage sig.
Hvordan friktionsomkostninger virker
Friktionsomkostningerne kan hjælpe en investor med at evaluere en transaktion fra alle mulige vinkler for at bestemme alle de direkte og indirekte omkostninger. I stedet for blot at se på billetprisen, som ofte kan være misvisende, er friktionsomkostningsmetoden den bredeste omfattende beregning, som en investor kan bruge, når de overvejer en potentiel transaktion. Brug af friktionsomkostningsmetoden, når man sammenligner produkter, kan hjælpe en investor eller låntager med at træffe mere informerede beslutninger og udelukke højomkostningsprodukter, der let kan erstattes med mere effektive investeringer. Friktionsomkostningerne er i sidste ende, hvad "slutomkostningen" ville være på en investering. To investeringer kan have samme pris pr. aktie, men et højt omkostningsforhold på den ene ville øge de ultimative friktionsomkostninger ved at foretage den investering.
Friktionsomkostningsovervejelser
En bred vifte af omkostninger tages i betragtning, når friktionsomkostningerne ved en investering beregnes. Når du investerer i investeringsforeninger gennem en fuldservicemægler, kan friktionsomkostninger omfatte provisioner og gebyrer sammen med den samlede investering. En investor kan også trække en subjektiv værdi fra investeringsomkostningerne for mistet researchtid, som ikke var påkrævet af investoren for at identificere investeringen. Således vil den samlede friktionsomkostningsværdi ofte være afhængig af visse vilkårlige værdier, som investoren udtrykkeligt har tildelt.
På dette område er friktionsomkostninger en af de vigtigste drivkræfter bag starten og væksten af robo-rådgivere. Robo-rådgivere reducerede friktionsomkostningerne via brugen af teknologi og skiftet fra investeringsforeninger til ETF'er, der søger færre omkostningsforhold og menneskelig tid til rådgivnings- og investeringstjenester.
Analyse af kreditmuligheder
Alternative kreditprodukter kan være en vigtig kategori til brug af friktionsomkostningsberegningsmetoden til at nå frem til økonomiske beslutninger. Kreditprodukter inkluderer ofte en række gebyrer, der gør friktionsomkostningsanalysen til at importere i due diligence.
Et realkreditlån indeholder for eksempel flere udgifter. De grundlæggende udgifter vil være hovedstolen og renter, der betales til långiveren i månedlige rater. Andre omkostninger i friktionsomkostningsanalyse kan også omfatte et ansøgningsgebyr, et oprettelsesgebyr, et mæglergebyr, et vurderingsgebyr, et kreditrapportgebyr, skatteservicegebyr, tegningsgebyr, dokumentforberedelsesgebyr, bankoverførselsgebyr og andre kontoradministrationsgebyrer . Ofte vil disse gebyrer være samlet i et pointgebyrtilbud, selvom de også kan kræves individuelt. At vurdere ikke kun renterne på et realkreditlån, men også dets gebyrer i en friktionsomkostningsanalyse kan hjælpe en låntager med at få en bedre forståelse af deres omfattende omkostninger og også sammenligne omkostninger på tværs af andre markedsmuligheder.
Friktionsomkostningsanalyse kan også være særlig vigtig, når man overvejer alternative lån. For eksempel kan payday-lån opkræve investorer op til cirka 400 % i renter årligt, mens de også inkluderer gebyrer. Tilføjelse af hovedstol og renter med de potentielle oprettelsesgebyrer, servicegebyrer og andre omkostninger forbundet med et payday-lån vil typisk gøre andre kreditmarkedsmuligheder meget mere attraktive.
Højdepunkter
Friktionsomkostningsmetoden er den bredeste omfattende beregning, en investor kan bruge, når de overvejer en potentiel transaktion.
For eksempel kan friktionsomkostninger til investering omfatte kommissioner og gebyrer, som ellers ville være skjult. I mellemtiden kan friktionsomkostninger for et realkreditlån omfatte ansøgningsgebyret, oprettelsesgebyr, mæglergebyr og mere.
Friktionsomkostninger er de samlede direkte og indirekte omkostninger forbundet med udførelsen af en finansiel transaktion.
