Banque de plans Morris

Qu'est-ce qu'une banque Morris Plan ?

Le terme Morris Plan Bank fait référence à un type de banque qui a été créé pour prêter de l'argent à des personnes qui, autrement, ne pourraient pas obtenir de prêts auprès des banques traditionnelles. Leur nom est dérivé de l'avocat de Virginie Arthur Morris, qui a fondé la Fidelity Savings & Trust Corporation en 1910 .

En 1931, il y avait 109 Morris Plan Banks exploitées via la Morris Plan Co. of America. Cependant, ce nombre a diminué après que l'économie se soit remise de la Grande Dépression et que les banques commerciales aient commencé à offrir des prêts similaires.

Comprendre les banques de plan Morris

La principale caractéristique des Morris Plan Banks était leur approche dite du «plan Morris» en matière de prêt, qui était conçue pour bénéficier aux emprunteurs pauvres et de la classe ouvrière . Morris Plan Banks n'exigeait pas de garantie pour les prêts, mais ils ont plutôt pris en compte le caractère et le statut communautaire des candidats en exigeant qu'un candidat soumette deux références de pairs de caractère et de situation financière similaires. Tous les trois devaient remplir une demande couvrant le caractère, les antécédents financiers, l'emploi et les salaires; les références devaient également parler de la solvabilité du demandeur de prêt.

Si le prêt était accordé, l'emprunteur paierait des intérêts et des frais sur le solde du capital du prêt, et il s'engagerait alors à acheter des certificats d'épargne à tempérament de classe C sur une base hebdomadaire afin de rembourser le prêt.

Morris Plan Banks a été parmi les premières banques à proposer un financement automobile aux consommateurs, grâce à un partenariat avec Studebaker Corp. Ils ont également été l'une des premières banques à proposer une assurance vie sur crédit pour permettre le remboursement d'un prêt en cas de décès du l'emprunteur pendant la durée du prêt. Ces polices étaient offertes par la Morris Plan Insurance Society.

Au moment où les premières Morris Plan Banks ont commencé à fonctionner, le crédit à la consommation pour les emprunteurs pauvres et de la classe ouvrière n'était pas disponible auprès d'autres banques. En 1924, cependant, d'autres banques commerciales avaient commencé à offrir de petits prêts aux clients pauvres et de la classe ouvrière. Et alors que l'économie commençait à se remettre progressivement de la Grande Dépression, la plupart des banques commerciales ont commencé à offrir des produits de crédit à la consommation. La popularité et la disponibilité croissantes du crédit à tempérament et des cartes de crédit dans la période d'après-guerre ont rendu obsolètes les Morris Plan Banks.

Exemple concret d'une banque Morris Plan

À titre d'exemple, supposons qu'un emprunteur contracte un prêt Morris Plan pour 150 $, à 6 % d'intérêt, avec des frais de 1 $. Le client paierait alors des intérêts de 9 $ et des frais de 1 $ sur le solde de départ du prêt. Par conséquent, ils recevraient initialement 140 $ du prêt.

Le client achèterait alors un certificat de classe C chaque semaine pendant toute la durée du prêt. À la fin de la période de prêt, l'emprunteur échangerait ses certificats de classe C contre de l'argent, qu'il utiliserait pour rembourser le prêt.

Points forts

• Leur nom est dérivé d'Arthur Morris, qui a fondé la première banque de ce type en 1910.

• Les Morris Plan Banks étaient novatrices en ce sens qu'elles se concentraient sur le statut communautaire et le caractère personnel des demandeurs de prêt, plutôt que sur leurs actifs collatéraux.

• Les Morris Plan Banks étaient un type de banque orienté vers les besoins des clients pauvres et de la classe ouvrière.