Facilité de billets multidevises

Qu'est-ce qu'une installation de billets multidevises ?

Une facilité de crédit multidevise est une facilité de crédit qui accorde aux emprunteurs des prêts en euros à court et à moyen terme. Les prêts peuvent avoir diverses structures et inclure des coupures dans de nombreuses monnaies nationales différentes. Ces installations peuvent également fournir des services de paiement aux entreprises qui travaillent dans plusieurs devises.

Les emprunteurs de billets multidevises sont généralement de grandes entreprises qui ont des bureaux et des installations dans de nombreux pays. Ces émissions permettent à la société de financer des projets spéciaux qui ont un impact sur ses diverses opérations en utilisant un seul prêt plutôt que plusieurs prêts. Un prêt multidevise est aussi parfois appelé une émission à double devise.

Comment fonctionne une installation de billets multidevises

La facilité de crédit multidevises finance des billets en euros à court et moyen termes. Les banques détiennent des fonds dans la devise de diverses nations, connues sous le nom d' eurodevises,. qu'elles utilisent pour prêter en dehors du pays d'émission.

Malgré son nom, les transactions en eurodevises ne doivent pas nécessairement impliquer des pays européens. L'eurodevise est toute devise détenue pour dépôt dans une banque ou une institution financière qui n'est pas située dans le même pays que le pays émetteur de la devise. Par exemple, le won sud-coréen (KRW) déposé dans une banque aux États-Unis est considéré comme une eurodevise.

Une installation de billets multidevises peut fournir un service pour un prêt multidevises, ce qui permet à un emprunteur de recevoir les fonds du prêt dans plus d'une devise ou dans plusieurs devises. Les prêts multidevises peuvent aider les entreprises qui opèrent dans plus d'un pays ou celles qui opèrent dans des pays où la disponibilité des devises est limitée.

Ces billets permettent à une société mère de financer les opérations d'entreprises connectées dans divers endroits grâce à un produit financier parapluie. Les exemples d'utilisation incluent l'achat de biens immobiliers, l'endossement de billets à ordre et le financement de lettres de change.

Billet à moyen terme en euros (EMTN)

Les prêts de ces facilités sont généralement réévalués environ tous les six mois, de sorte que l'emprunteur doit accepter les conditions du taux de change actuel du marché. A titre d'exemple, un Euro Medium Term Not e (EMTN) est un instrument de dette flexible qui nécessite des paiements fixes et a une échéance inférieure à cinq ans. Les EMTN permettent à un émetteur d'entrer plus facilement sur les marchés étrangers pour obtenir des capitaux. Les termes de l'accord détailleront les exigences du prêteur pour le type de devise de remboursement et le taux.

L'emprunteur peut choisir la devise qu'il souhaite utiliser à chaque période de refinancement. Le refinancement de roulement du prêt déplace la date de livraison de la devise à une date ultérieure et entraîne généralement des frais de la différence des taux d'intérêt entre les deux devises. Les emprunteurs bénéficient de la possibilité d'initier des prélèvements avec des dates d'échéance variables et d'adapter le prêt pour répondre à leurs besoins particuliers.

Bien que le terme installation de billets multidevises puisse évoquer l'image de billets de banque réels et physiques,. la plupart fonctionnent par le biais de transactions numériques en ligne et ne produisent plus de billets en personne.

Une facilité d'émission de billets multidevises fonctionne de la même manière qu'une facilité d'émission de billets (NIF). Le FNI acceptera généralement les billets des emprunteurs et les revendra sur les marchés des eurodevises.

Limites d'une installation de billets multidevises

L'obstacle le plus important d'une facilité de billets multidevises est que la production de plusieurs devises pour un prêt comporte un risque considérable pour les emprunteurs. L'emprunteur assume tout le risque de change dans la transaction tandis que le prêteur décide dans quelle devise il recevra le remboursement, et généralement à un taux de change prédéterminé.

Le risque de change provient de variations inattendues et imprévisibles des taux d'intérêt entre les deux ou plusieurs devises. Cependant, casser le prêt dans les devises spécifiques de chaque pays peut aider à réduire certains frais associés.

Points forts

• Une facilité de billets multidevises est un prêteur qui accorde des prêts en euros à court et moyen terme aux emprunteurs.

• Les facilités de billets multidevises détiennent des fonds dans la devise de divers pays et permettent aux emprunteurs de recevoir les fonds du prêt dans plus d'une devise.

• Les emprunteurs de billets multidevises sont généralement de grandes sociétés multinationales (MNC) qui ont des installations et des opérations situées dans divers pays du monde.

• En recevant des fonds de prêt dans diverses devises, la société mère peut financer les opérations ou des projets spéciaux de ses divers sites grâce à l'utilisation d'un seul produit financier (par opposition à l'obtention de plusieurs prêts pour chaque site).

• Un inconvénient pour les emprunteurs est qu'ils peuvent encourir un risque de change, c'est-à-dire les pertes qu'ils peuvent subir en raison des fluctuations monétaires.