Facilité de crédit

Qu'est-ce qu'une facilité de crédit ?

Une facilité de crédit est un type de prêt consenti dans le cadre d'une entreprise ou d'un financement d'entreprise. Il permet à l'entreprise emprunteuse de retirer de l'argent sur une longue période plutôt que de redemander un prêt chaque fois qu'elle a besoin d'argent. En effet, une facilité de crédit permet à une entreprise de contracter un prêt parapluie pour générer du capital sur une longue période.

Les divers types de facilités de crédit comprennent les facilités de crédit renouvelables, les facilités engagées, les lettres de crédit et la plupart des comptes de crédit de détail.

Comment fonctionnent les facilités de crédit

Les facilités de crédit sont largement utilisées sur le marché financier comme moyen de fournir un financement à différentes fins. Les entreprises mettent souvent en place une facilité de crédit en conjonction avec la clôture d'un cycle de financement par actions ou la collecte de fonds en vendant des actions de leurs actions. Une considération clé pour toute entreprise est de savoir comment elle intégrera la dette dans sa structure de capital tout en tenant compte des paramètres de son financement par actions.

L'entreprise peut contracter une facilité de crédit basée sur des garanties qui peuvent être vendues ou substituées sans modifier les termes du contrat initial. L'installation peut s'appliquer à différents projets ou départements de l'entreprise et être distribuée à la discrétion de l'entreprise. La période de remboursement du prêt est flexible et, comme pour les autres prêts, dépend de la situation de crédit de l'entreprise et de la manière dont elle a remboursé ses dettes dans le passé.

Le résumé d'une facilité comprend une brève discussion sur l'origine de la facilité, l'objet du prêt et la manière dont les fonds sont distribués. Les précédents spécifiques sur lesquels repose la facilité sont également inclus. Par exemple, les déclarations de garantie pour les prêts garantis ou les responsabilités particulières de l'emprunteur peuvent être discutées.

Une facilité de crédit n'est pas une dette. Une facilité de crédit donne à son titulaire le droit d'exiger des fonds d'emprunt à l'avenir, et l'emprunteur n'est endetté que lorsqu'il tire sur la facilité de crédit.

Considérations spéciales pour les facilités de crédit

Un accord de facilité de crédit détaille les responsabilités de l'emprunteur, les garanties de prêt, les montants des prêts, les taux d'intérêt, la durée du prêt, les pénalités de défaut et les modalités de remboursement. Le contrat s'ouvre sur les coordonnées de base de chacune des parties impliquées, suivies d'un résumé et d'une définition de la facilité de crédit elle-même.

Conditions de remboursement

Les conditions de paiement des intérêts, de remboursement et d'échéance du prêt sont détaillées. Ils comprennent les taux d'intérêt et la date de remboursement, s'il s'agit d'un prêt à terme, ou le montant du paiement minimum, et les dates de paiement récurrentes, s'il s'agit d'un prêt renouvelable. L'accord détaille si les taux d'intérêt peuvent changer et précise la date à laquelle le prêt vient à échéance, le cas échéant.

Provisions légales

L'accord de facilité de crédit traite des légalités qui peuvent survenir dans des conditions de prêt spécifiques, telles qu'une entreprise en défaut de paiement d'un prêt ou en demandant une annulation. La section détaille les pénalités auxquelles l'emprunteur est confronté en cas de défaut et les mesures que l'emprunteur prend pour remédier au défaut. Une clause de choix de loi détaille les lois ou juridictions particulières consultées en cas de litiges contractuels futurs.

Types de facilités de crédit

Les facilités de crédit se présentent sous diverses formes. Certains des plus courants incluent:

Une facilité de crédit aux particuliers est une méthode de financement, essentiellement un type de prêt ou de marge de crédit, utilisée par les détaillants et les sociétés immobilières. Les cartes de crédit sont une forme de facilité de crédit de détail.

Une facilité de prêt renouvelable est un type de prêt émis par une institution financière qui offre à l'emprunteur la possibilité de prélever ou de retirer, de rembourser et de retirer à nouveau. Il s'agit essentiellement d'une ligne de crédit, avec un taux d'intérêt variable (fluctuant).

Une facilité engagée est une source d'accords de financement à court ou à long terme dans lesquels le créancier s'engage à accorder un prêt à une entreprise, à condition que l'entreprise réponde aux exigences spécifiques énoncées par l'institution prêteuse. Les fonds sont fournis jusqu'à une limite maximale pour une période déterminée et à un taux d'intérêt convenu. Les prêts à terme sont un type typique de facilité engagée.

Une facilité de crédit peut être classée à court terme ou à long terme. Les facilités de crédit à court terme utilisent souvent des stocks ou des créances d'exploitation comme garantie et ont des conditions de prêt plus favorables en raison de leur nature à court terme. Les facilités de crédit à long terme sont plus coûteuses pour compenser le risque, bien qu'elles offrent à une entreprise la plus grande flexibilité.

Avantages et inconvénients de la facilité de crédit

Les facilités de crédit ou autres marges de crédit offrent une grande flexibilité aux entreprises qui ne sont pas certaines de leurs besoins futurs en matière de crédit. Cependant, l'obtention d'une ligne de crédit peut être difficile et coûteuse. Voici les avantages et les inconvénients d'une facilité de crédit.

Avantages des facilités de crédit

Une facilité de crédit offre le plus haut niveau de flexibilité pour les besoins de financement d'une entreprise. Lorsqu'une entreprise souhaite contracter un prêt traditionnel, elle doit souvent citer une raison précise, déterminer un montant précis et identifier un délai précis pour que la dette se produise. Les facilités de crédit sont disponibles sur demande et, si l'entreprise modifie ses plans, elles ne doivent pas du tout être utilisées.

Bien que les facilités de crédit ne soient généralement pas utilisées pour soutenir les opérations quotidiennes et assurer la survie d'une entreprise, une facilité de crédit donne à une entreprise plus de ressources pour prospérer sur le plan opérationnel. Économiser les flux de trésorerie d'exploitation pour l'expansion stratégique permet à l'entreprise de se développer, tandis que les flux de trésorerie de la facilité de crédit peuvent être utilisés pour des situations ponctuelles ou d'urgence. Une facilité de crédit renforce également la capacité d'une entreprise à rester solvable si son activité est cyclique ou saisonnière.

Les entreprises qui obtiennent une facilité de crédit peuvent voir leur solvabilité augmenter auprès d'autres prêteurs. Si l'entreprise souhaite garantir d'autres dettes ou des lignes de crédit supplémentaires, le fait d'avoir déjà obtenu une facilité de crédit allège potentiellement le fardeau administratif.

Une facilité de crédit est également généralement établie entre une entreprise et une institution financière qui entretiennent une relation d'affaires solide. En s'associant à une banque (ou à un syndicat de prêteurs), la société détentrice de la facilité de crédit peut générer des conditions favorables avec le prêteur. Cette relation peut être essentielle pour garantir la dette future ou garantir la flexibilité des clauses restrictives.

Inconvénients des facilités de crédit

Une facilité de crédit n'est pas une ligne d'argent illimitée. Une facilité de crédit est souvent plafonnée à un montant qu'une entreprise n'a généralement pas besoin de tirer entièrement. Cependant, les établissements de crédit peuvent imposer des restrictions sur le moment ou le montant prélevé sur la facilité de crédit, en particulier si les clauses restrictives de la dette ne sont pas respectées.

Une entreprise peut être confrontée à une charge administrative supplémentaire dans la gestion des exigences en matière de facilité de crédit. Dans le cadre de l'accord de prêt, une entreprise doit souvent suivre et maintenir des engagements financiers et divulguer certaines mesures dans le cadre de rapports financiers externes. Après avoir tiré sur une ligne de crédit, l'entreprise est souvent conclue par un accord de plan de versement nécessitant un entretien continu, même si le paiement immédiat dû n'est que des intérêts.

Pour compenser la flexibilité d'une ligne de crédit, une entreprise doit souvent payer des frais supplémentaires pour la dette. Bien que les frais du prêteur varient d'un accord à l'autre, il peut y avoir des frais de maintenance mensuels, des frais d'agence administratifs annuels et des frais d'installation uniques pour créer la ligne de crédit. Comme le prêteur n'a pas autant de contrôle sur le moment ou l'utilisation de la ligne de crédit, les conditions de crédit telles que le taux d'intérêt peuvent être plus défavorables par rapport à d'autres prêts.

Enfin, une facilité de crédit peut être difficile à obtenir. Les prêteurs voudront voir plusieurs années d'antécédents commerciaux et une solvabilité positive dans le cadre de la demande. Le prêteur inspectera souvent les documents de constitution d'une entreprise, la structure organisationnelle,. les performances de l'industrie, les projections de flux de trésorerie et les déclarations de revenus. Bien qu'un prêteur puisse toujours décider d'accorder une marge de crédit, il peut décider d'imposer un faible plafond de crédit ou de compenser le risque par des taux d'intérêt plus élevés.

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Exemple de facilité de crédit

En 2019, Tradeweb Markets a collaboré avec des institutions financières pour obtenir une facilité de crédit renouvelable de 500 millions de dollars. Le produit de la facilité était destiné à être utilisé à des fins générales d'entreprise, et le principal arrangeur juridique de la facilité était Cahill Gordon & Reindel LLP. Au 31 décembre 2021, Tradeweb Markets avait prélevé 0,5 million de dollars avec une disponibilité restante de 499,5 millions de dollars.

En raison de la nature importante de la facilité de crédit, la dette est contractée auprès d'un syndicat de banques dont l'agent administratif principal est Citibank, NA. L'accord de crédit impose un ratio de levier net total maximum et un ratio de couverture des intérêts en espèces minimum . Sous réserve de la satisfaction de certaines conditions, Tradeweb Markets peut augmenter la facilité de crédit de 250 millions de dollars supplémentaires avec le consentement de tous les prêteurs syndiqués.

Tradeweb Markets note également des risques liés à cet endettement, notamment :

• "La convention de crédit qui régit la facilité de crédit renouvelable nous impose, ainsi qu'à nos filiales restreintes, des restrictions opérationnelles et financières importantes.

• "Tout emprunt dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable nous exposera au risque de taux d'intérêt.

• "La suppression progressive, le remplacement ou l'indisponibilité du LIBOR et/ou d'autres taux d'intérêt de référence pourraient avoir une incidence négative sur notre endettement."

Points forts

• Les types de facilités de crédit comprennent les facilités de prêt renouvelables, les facilités de crédit de détail (comme les cartes de crédit), les facilités engagées, les lettres de crédit et la plupart des comptes de crédit de détail.

• Une facilité de crédit est un accord entre un prêteur et un emprunteur qui permet une plus grande flexibilité que les prêts traditionnels.

• Une facilité de crédit permet souvent à une entreprise d'avoir un meilleur contrôle sur le montant de la dette, le calendrier de la dette et l'utilisation des fonds par rapport à d'autres types d'accords de prêt.

• Les modalités et les détails des facilités de crédit, comme celles des cartes de crédit ou des prêts personnels, dépendent de la situation financière de l'entreprise emprunteuse et de son historique de crédit unique.

• Cependant, une facilité de crédit est généralement assortie de clauses restrictives, de frais de maintenance supplémentaires, de frais de retrait et est plus difficile à obtenir.

FAQ

La facilité de crédit est-elle utilisée dans la dette ?

Une facilité de crédit est un moyen pour une entreprise de s'endetter. Il s'agit d'un accord entre une entreprise et un prêteur selon lequel, si l'entreprise a besoin de fonds à l'avenir, elle peut puiser dans la facilité et emprunter de l'argent. Ce n'est pas parce qu'une entreprise a une facilité de crédit qu'elle a automatiquement contracté une dette. Le fait d'avoir une facilité de crédit donne à l'entreprise le droit d'exiger des fonds d'emprunt.

Qu'est-ce qu'une facilité de carte de crédit ?

Une facilité de carte de crédit est différente d'une facilité de crédit. Le terme facilité de carte de crédit est souvent utilisé pour décrire les caractéristiques d'une carte de crédit qu'un titulaire de carte reçoit lorsqu'une carte de crédit est ouverte. Par exemple, une carte de crédit peut être dotée d'une technologie permettant de payer automatiquement les transactions, de les diviser en catégories de suivi ou de les transférer vers d'autres cartes. Bien qu'un autre exemple de facilité de carte de crédit soit la possibilité de retirer de l'argent, une facilité de carte de crédit ne permet pas toujours au titulaire de la carte d'emprunter ou d'obtenir plus d'argent.

Quelle est la différence entre un prêt et une facilité de crédit ?

Un prêt est souvent un accord plus rigide entre une banque et un emprunteur. L'emprunteur doit généralement demander un prêt pour une raison précise, en indiquant comment les fonds seront utilisés et en se voyant facturer un taux d'intérêt lié à ce niveau de risque donné. Les prêts traditionnels accordent des fonds à l'emprunteur dès le départ ; l'emprunteur se voit ensuite évaluer un calendrier d'amortissement des paiements pour rembourser le principal et les frais d'intérêt au prêteur. Une facilité de crédit est plus flexible, car l'accord permet à l'emprunteur de s'endetter uniquement lorsqu'il en a besoin. De plus, l'emprunteur a souvent plus de flexibilité quant au montant qu'il peut prendre et aux raisons d'utiliser la dette. Alors qu'un prêt alourdit la dette d'une entreprise, une facilité de crédit permet à une entreprise d'être alourdie par une dette si elle a besoin de financement supplémentaire à l'avenir.

Quels sont les types de facilités de crédit ?

Il existe plusieurs facilités de crédit qu'une entreprise peut obtenir. Une facilité de prêt renouvelable permet à une entreprise de contracter un prêt, de rembourser le prêt, puis d'utiliser à nouveau le même contrat de prêt tant qu'il y a des fonds principaux disponibles pour emprunter. Une facilité de crédit de détail est souvent utilisée pour fournir des liquidités aux entreprises cycliques qui dépendent des stocks ou d'un chiffre d'affaires élevé. Une facilité de crédit engagée est un ensemble de conditions spécifiquement négociées qui oblige un prêteur à emprunter de l'argent à un emprunteur si la société emprunteuse répond à des critères spécifiques.