Évaluer

Qu'est-ce que la valeur ?

La valeur est la valeur monétaire, matérielle ou évaluée d'un actif, d'un bien ou d'un service. La « valeur » est associée à une myriade de concepts, notamment la valeur actionnariale,. la valeur d'une entreprise, la juste valeur et la valeur marchande. Certains de ces termes sont du jargon commercial bien connu, et d'autres sont des termes formels désignant les normes comptables et d'audit des rapports à la Securities and Exchange Commission (SEC).

Comprendre la valeur

La valeur peut signifier une quantité ou un nombre, mais en finance, elle est souvent utilisée pour déterminer la valeur d'un actif, d'une entreprise et de ses performances financières. Les investisseurs, les analystes boursiers et les dirigeants d'entreprise estiment et prévoient la valeur d'une entreprise sur la base de nombreux paramètres financiers. Les entreprises peuvent être évaluées en fonction du profit qu'elles génèrent par action, c'est-à-dire du profit divisé par le nombre d'actions en circulation.

Le processus de calcul et d'attribution d'une valeur à une entreprise ou à un actif est un processus appelé évaluation. Cependant, le terme évaluation est également utilisé pour attribuer une juste valeur au cours des actions d'une entreprise. Les analystes boursiers qui travaillent pour les banques d'investissement calculent souvent une évaluation pour une entreprise afin de déterminer si elle est correctement évaluée, sous- évaluée ou surévaluée en fonction de la performance financière par rapport au cours actuel de l'action.

Comparer les différentes valeurs et évaluations d'une entreprise à d'autres entreprises du même secteur peut aider à déterminer les opportunités d'investissement. Par exemple, si la valeur d'une entreprise est estimée à 50 $ par action, mais que l'action se négocie à 35 $ par action sur le marché, un investisseur peut envisager d'acheter l'action. D'un autre côté, si l'action se négocie à 85 $ par action, bien au-dessus de la valeur perçue, l'investisseur pourrait envisager de vendre ou de vendre l' action à découvert.

Vous trouverez ci-dessous quelques utilisations courantes du terme valeur en finance et en bourse.

Valeur marchande

valeur marchande d'une entreprise représente la valeur selon les participants au marché boursier. Dans l'évaluation des actions, la valeur marchande est généralement synonyme du terme capitalisation boursière. La capitalisation boursière est simplement le prix de l'action d'une entreprise multiplié par le nombre total d'actions en circulation.

Valeur comptable

valeur comptable est la valeur d'une entreprise selon ses états financiers ou ses "livres" comptables. La valeur comptable représente le montant total d'argent restant si la société liquidait ou vendait tous ses actifs et remboursait toutes ses obligations financières, telles que les dettes ou les passifs.

Stock de valeur

Une action de valeur est une action d'une entreprise qui se négocie à un prix inférieur compte tenu de sa performance financière et de ses fondamentaux, ce qui peut inclure la performance des bénéfices ou des bénéfices, les dividendes,. qui sont des paiements en espèces aux actionnaires, et les revenus générés par les ventes. En règle générale, les investisseurs à la recherche d'entreprises bien gérées qui se négocient à prix réduit sont appelés investisseurs axés sur la valeur.

Valeur d'entreprise

entreprise est la valeur totale d'une entreprise, qui comprend la trésorerie d'une entreprise sur son bilan, la dette à court terme et à long terme comme la capitalisation boursière de l'entreprise. La valeur d'entreprise d'une entreprise montre à quel point l'équipe de direction utilise son capital, qui est financé par la dette et l'émission d'actions.

Lors du calcul de la valorisation d'une entreprise et de son cours de bourse, les investisseurs analysent souvent des données financières, mais l'interprétation de ces données peut varier considérablement d'un investisseur à l'autre, faisant de l'analyse de la valorisation à la fois un art et une science.

Autres utilisations de la valeur

Il existe de nombreuses autres utilisations du terme valeur qui vont au-delà du marché boursier. Les biens immobiliers et les maisons ont une valeur qui leur est associée. Dans une situation, quelque chose ou quelqu'un peut ajouter de la valeur ou être à valeur ajoutée. La valeur ajoutée décrit l'amélioration d'un produit ou d'un service par une entreprise, telle qu'une fonctionnalité ou un avantage supplémentaire.

L'objectif est d'augmenter la valeur du produit ou du service offert. Le terme proposition de valeur est utilisé dans le monde de l'entreprise pour représenter la promesse d'une entreprise à ses clients qu'ils fourniront le produit ou le service en faisant affaire avec eux.

La valeur nette d'inventaire (VNI) représente la valeur nette d'une entreprise ou d'un investissement, qui est calculée en soustrayant le montant total des actifs par le montant total des passifs. La valeur liquidative est généralement utilisée avec des fonds d'investissement contenant un panier de titres, tels que des fonds communs de placement.

Valorisation d'une Entreprise

Le terme valeur peut également être appliqué à la valeur d'une entreprise par rapport à la valorisation d'une entreprise. Bien que la valeur et l'évaluation soient souvent utilisées de manière interchangeable, la valeur d'une entreprise est un nombre, tandis que l'évaluation est exprimée comme un multiple du bénéfice,. du bénéfice avant intérêts et impôts ( EBIT ) ou des flux de trésorerie. Les gains représentent le bénéfice ou le revenu net généré par une entreprise. Le flux de trésorerie représente les entrées (crédits) ou les sorties (débits) de la trésorerie d'une entreprise au cours d'une période comptable.

Flux de trésorerie actualisés

Il existe différentes méthodes que les investisseurs utilisent pour évaluer une entreprise, en fonction de ce qu'ils estiment être le plus important. Certains investisseurs utilisent les liquidités générées par une entreprise en appliquant une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF). La méthode DCF tente de prévoir ou d'estimer les flux de trésorerie futurs d'une entreprise. Si une entreprise peut générer des liquidités, elle peut honorer ses dettes, investir dans l'entreprise ou verser des dividendes. En d'autres termes, l'analyse DCF tente de déterminer la valeur d'un investissement aujourd'hui, sur la base des projections des liquidités générées à l'avenir.

Bénéfice par action Valorisations

Lorsque les investisseurs calculent l'évaluation d'une entreprise et le cours de ses actions, ils comparent essentiellement le montant des bénéfices générés grâce à une autre mesure financière au sein de l'entreprise.

Par exemple, on peut souhaiter connaître le montant des bénéfices générés par les actions en circulation, appelé bénéfice par action (EPS). N'oubliez pas que l'émission d'actions et de titres de créance est utilisée par les entreprises pour lever des fonds afin d'investir dans l'entreprise. Les investisseurs veulent savoir avec quelle efficacité l'équipe de direction utilise ces fonds pour générer des bénéfices.

Le ratio cours/bénéfices (P/E) est le moyen le plus courant de calculer la valeur d'une action. Il est égal au cours de l'action de la société divisé par son bénéfice par action (EPS).

« Quelle est la valorisation de l'entreprise ? » n'est pas la même question que « Quelle est la valeur de l'entreprise ? La valorisation boursière serait un multiple du prix de négociation actuel par rapport au bénéfice par action (EPS), tel que le cours de l'action par rapport à la valeur comptable par action, ou un autre multiple de prix.

L'utilisation de multiples de prix permet des comparaisons d'évaluation entre les groupes de pairs. Un investisseur ne peut pas comprendre que la valeur de l'entreprise A est de 4 milliards de dollars et que l'entreprise B est de 9 milliards de dollars. Pour prendre une décision d'investissement plus éclairée, il est préférable que l'investisseur sache que la valorisation de l'entreprise A est de 15x EPS et que l'entreprise B est de 18x EPS.

Points forts

• La valeur est la valeur monétaire, matérielle ou évaluée d'un actif, d'un bien ou d'un service.

• Le processus de calcul et d'attribution d'une valeur à une entreprise ou à un actif est appelé évaluation.

• Comparer les différentes valeurs et évaluations d'une entreprise à d'autres entreprises peut aider à déterminer les opportunités d'investissement.

• La « valeur » est associée à une myriade de concepts, notamment la valeur actionnariale, la valeur d'une entreprise, la juste valeur et la valeur marchande.

• Les types courants de valeur comprennent la valeur marchande, la valeur comptable, la valeur d'entreprise et la valeur des actions.

FAQ

Qu'est-ce que la valeur absolue ?

La valeur absolue fait référence à la valeur d'un nombre, qu'il soit positif ou négatif. C'est simplement la distance de zéro à laquelle se trouve un nombre. Par exemple, +5 et -5 ont une valeur absolue de 5.

Que signifie la valeur dans l'immobilier ?

La valeur dans l'immobilier fait référence à la valeur d'une propriété, qu'il s'agisse d'une maison ou d'un terrain, déterminée par le montant convenu par le vendeur et l'acheteur. La valeur d'un bien immobilier n'est déterminée que lorsque l'acheteur et le vendeur s'accordent sur un prix. Le prix peut être affecté par des variables telles que les impôts fonciers, la communauté, les conditions économiques actuelles et l'évaluation.

Qu'est-ce qu'une action de valeur ?

Une action de valeur est une action dont le prix de l'action se négocie en dessous de ce qu'une analyse fondamentale indiquerait autrement. Si une analyse des fondamentaux d'une entreprise, tels que ses bénéfices, ses dividendes, ses flux de trésorerie, son résultat d'exploitation, etc., indique que son action devrait se négocier à un prix spécifique et que le cours de l'action est inférieur à ce nombre, elle est considérée comme un valeur des actions. Si un investisseur achetait l'action à ce prix inférieur, il obtiendrait une bonne valeur car l'action se corrigera très probablement à un moment donné et augmentera son prix.