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Indice

Indice

Un système qui mesure la valeur de quelque chose par opposition à ses valeurs précédentes ou à une autre norme ou référence définie. Il peut également être décrit comme un instrument financier utilisé pour représenter un groupe de prix individuels ou de points de données.

Un indice est généralement calculé comme une valeur unique à partir d'un tableau de prix et de quantités au cours d'une certaine période, ce qui en fait un outil utile pour suivre le prix d'un actif ou d'un panier d'actifs donné.

Au sein des marchés financiers, les indices sont souvent basés sur une liste de diverses cotations boursières et sont couramment utilisés pour suivre la performance du marché boursier, grâce à une mesure statistique des changements - agissant comme un petit échantillon qui représente une plus grande partie du marché boursier comme un ensemble. Chaque indice suit un ensemble particulier de règles et de méthodologie de calcul, mais idéalement, la variation de la valeur d'un indice devrait refléter un changement exactement proportionnel des actions. Par conséquent, une variation de 5 % d'un certain indice devrait représenter une variation de 5 %, en moyenne, de tous les marchés boursiers pris en compte dans le calcul.

Exemples

Le DJIA (Dow Jones Industrial Average) et le S&P 500 (anciennement Standard & Poor's 500) sont quelques-uns des exemples les plus notables et les plus connus d'indices financiers.

Actuellement, l'indice DJIA représente la performance de 30 grandes entreprises américaines. Initialement, le calcul de l'indice Dow Jones était effectué par une moyenne arithmétique simple, où la somme des prix de toutes les actions était divisée par le nombre d'entreprises de la liste. Cependant, le diviseur (Dow Divisor) a été ajusté plusieurs fois pour refléter les changements structurels, tels que les fractionnements d'actions ou les dividendes en actions. L'indice n'est donc plus une simple moyenne arithmétique, mais un indice pondéré par les prix. Bien qu'il soit l'un des indices boursiers les plus cités, le DJIA est constamment critiqué en raison de son petit échantillon et du fait qu'il ne tient pas compte de la capitalisation boursière ni de la taille relative d'une entreprise.

Le S&P 500 est un indice boursier américain qui considère la capitalisation boursière de 500 grandes entreprises. L'indice est basé sur une méthodologie de pondération et un comité sélectionne les sociétés qui le composent. Comparé au DJIA, le S&P 500 est considéré par beaucoup comme un représentant plus fiable de la performance du marché boursier américain.

D'autres exemples incluent le FTSE 100 et les indices allemands DAX. L'indice FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) est un indice d'actions qui mesure une section de la Bourse de Londres, en considérant les 100 premières entreprises par capitalisation boursière. Le DAX (Deutscher Aktienindex) est un indice boursier allemand calculé sur la base des 30 principales sociétés actuellement négociées à la Bourse de Francfort.

Fonds indiciels

Bien qu'il soit impossible d'investir directement dans ou de négocier des indices, les fonds indiciels permettent aux particuliers d'investir leurs fonds en fonction de la performance d'un indice. Par exemple, le Vanguard S&P 500 ETF est un fonds indiciel qui suit la performance de l'indice S&P 500.

Points forts

  • Un indice mesure la performance des prix d'un panier de titres en utilisant une métrique et une méthodologie standardisées.

  • Les indices des marchés financiers sont souvent utilisés comme références pour évaluer la performance d'un investissement.

  • L'investissement indiciel passif est devenu un moyen populaire et peu coûteux de répliquer les rendements d'indices populaires tels que l'indice S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.