Corbeille
Qu'est-ce qu'un panier ?
Un panier est une collection de plusieurs titres (par exemple, des actions, des devises, etc.) qui ont un thème similaire ou partagent certains critères. Par exemple, un fonds indiciel coté (ETF) sectoriel peut contenir un panier d'actions appartenant toutes au même secteur.
Les ordres de panier exécutent plusieurs transactions sur ces titres simultanément, nécessitant souvent un programme qui exécute toutes les transactions en même temps. En raison de l'élément de programme, les paniers font généralement partie des stratégies d'échange de programmes.
Ils sont utilisés par les traders institutionnels, les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) pour modifier rapidement et efficacement leurs allocations de portefeuille. La plupart des courtiers de détail permettent également à un individu de créer des paniers et des ordres de panier.
En économie, un panier de biens fait référence à un ensemble fixe de produits et services de consommation dont le prix est évalué sur une base régulière, souvent mensuelle ou annuelle, dans le but de suivre l'inflation.
Comprendre les paniers
N'importe qui peut constituer un panier de titres. Les ordres de panier - les ordres qui exécutent plusieurs transactions en même temps - sont également disponibles via la plupart des courtiers en ligne.
Les commerçants se réfèrent parfois aux collections d'actions comme des paniers. Par exemple, un fonds indiciel est un panier d'actions qui répondent toutes à certains critères. Un panier de devises contient plusieurs devises. Il existe d'autres paniers qui peuvent ne contenir que certains types d'actifs, tels que des actions d'un certain secteur ou des contrats à terme qui s'alignent sur une certaine stratégie.
Un commerçant de détail peut souhaiter utiliser un ordre de panier s'il doit effectuer plusieurs transactions et s'il ne souhaite pas les exécuter un par un. Ils peuvent également vouloir utiliser un ordre de panier s'ils ont besoin d'acheter/vendre deux titres différents exactement au même moment, comme avec un échange de paires ou avec un appel couvert.
Un commerçant de détail peut également vouloir utiliser une stratégie de panier, comme acheter ou vendre toutes les actions qui augmentent ou diminuent d'un certain montant. Ensuite, ils pourraient également utiliser un ordre de panier pour clôturer toutes ces transactions.
Une fois qu'un trader a exécuté une transaction de panier, chaque position est affichée individuellement dans le compte. Les positions peuvent être fermées une par une, ou n'importe quel nombre d'entre elles, ou toutes, peuvent être fermées avec un ordre de panier.
Programme d'Ă©change de paniers
le commerce institutionnel ou de programme , le terme panier a une signification plus précise. Selon la Bourse de New York (NYSE), le programme de négociation correspond à 15 actions ou plus négociées sous forme de panier totalisant plus de 1 million de dollars.
Dans ce cas, un panier fait référence à un ordre qui comprend au moins un certain nombre de titres - et a également un montant minimum en dollars - tous exécutés en même temps.
Les commerçants institutionnels et de programme utilisent des paniers, en grandes quantités, car ils en ont souvent besoin. Lors de la gestion de grosses sommes d'argent ou de la négociation d'un portefeuille qui doit répondre à certains critères, il est difficile d'exécuter toutes les transactions manuellement. Un programme peut effectuer toutes les transactions instantanément et simultanément.
En outre, les commerçants institutionnels peuvent également utiliser des paniers pour les raisons qu'un commerçant de détail utiliserait : exécuter plusieurs transactions pour gagner du temps, exécuter des transactions simultanées ou utiliser des paniers dans le cadre d'une stratégie de négociation.
Fonds indiciels
Un fonds indiciel est un panier d'actions qui répondent toutes à certains critères. Les indices et les fonds indiciels doivent constamment ajuster leur portefeuille afin qu'il ne contienne que des actions qui répondent à leurs critères (et aussi pour s'assurer que les actions sont détenues dans la bonne pondération ). Au fur et à mesure que les actions montent et descendent, leur poids au sein du portefeuille change quotidiennement. Le panier de négociation permet aux gestionnaires de fonds d'acheter et de vendre efficacement le nombre de titres nécessaires pour rééquilibrer le portefeuille.
Les ordres de panier permettent également aux commerçants particuliers ou institutionnels de créer leur propre indice. À l'aide d'un panier, un trader peut simultanément acheter ou vendre plusieurs positions, créant essentiellement une transaction à partir de plusieurs positions.
Par exemple, supposons qu'un investisseur souhaite acheter un constructeur automobile mais ne sait pas lequel. Au lieu d'en choisir un seul, ils pourraient passer une commande de panier pour acheter une petite quantité de chaque constructeur automobile. Ils ont maintenant une position basée sur les performances des constructeurs automobiles, mais elle comprend plusieurs actions au lieu d'une seule.
Paniers de devises
Un panier de devises se compose d'un certain nombre de devises individuelles. Les poids des devises sont soit déterminés par le trader soit selon une stratégie ou un programme. Par exemple, si un trader souhaite accumuler une position en dollars américains, il peut vendre l' EUR/USD,. le GBP/USD et l'AUD/USD, ainsi qu'acheter l'USD/JPY, l'USD/CAD et l' USD/CHF. Ensuite, ils ont investi 20 % des fonds dans l'EUR/USD et le GBP/USD. Les 60 % restants des fonds sont répartis entre les quatre autres paires de devises, soit 15 % chacune.
Tout comme pour les actions, les traders institutionnels peuvent avoir besoin d'exécuter rapidement de gros volumes dans plusieurs paires de devises. Une commande de panier les aide à accomplir cela.
Autres paniers
Les commerçants pourraient compiler des paniers d'actifs pour diverses raisons. Ils peuvent vouloir un panier d'actions qui font partie d'un certain secteur ou groupe industriel. Un ETF sectoriel en est un exemple.
Un ordre de panier pourrait être utilisé pour acheter simultanément des contrats de tous les différents métaux cotés à la bourse à terme. Un trader pourrait également constituer un panier ne contenant que des titres répondant à une certaine stratégie. Cela pourrait impliquer un trading algorithmique,. où des paniers de titres sont achetés et vendus en fonction de la stratégie que l'algorithme est programmé pour négocier.
La stratégie décrite ci-dessus est un exemple à titre informatif uniquement et n'est pas une stratégie recommandée sans des tests approfondis et des paramètres supplémentaires en place.
Exemple d'un Ă©change de panier boursier
Supposons qu'un trader élabore une stratégie pour acheter toutes les actions du Dow Jones Industrial Average (DJIA) à la fin de la journée et les revendre à l'ouverture suivante. Ils le feront tant que le DJIA est dans une tendance haussière, telle que définie par diverses mesures d'analyse technique.
Le trader met en place un ordre de panier pour acheter toutes les actions DJIA avec un ordre d'achat à la clôture du marché. Ce type d'ordre et le panier permettent à toutes les transactions de s'exécuter simultanément à la cloche de clôture.
Le lendemain matin, un ordre de panier est utilisé pour vendre simultanément tous les titres, en utilisant un ordre de vente au marché à l'ouverture. Le processus se répète à chaque clôture et à chaque ouverture, en supposant que le DJIA reste dans une tendance haussière.
Points forts
La plupart des courtiers fournissent des ordres de panier aux commerçants de détail, et n'importe qui peut détenir un panier de titres.
Un panier de titres est constitué de plusieurs positions liées à un thème central, comme répondre à certains critères, adhérer à une certaine stratégie ou faire partie d'un secteur ou d'un groupe industriel.
Un ordre panier achète ou vend simultanément plusieurs titres d'un tel panier.
