Stock cyclique
Qu'est-ce qu'une action cyclique ?
Une action cyclique est une action dont le prix est affecté par des changements macroéconomiques ou systématiques dans l'économie globale. Les actions cycliques sont connues pour suivre les cycles d'une économie à travers l'expansion,. le pic, la récession et la reprise. La plupart des actions cycliques impliquent des sociétés qui vendent des articles de consommation discrétionnaire que les consommateurs achètent davantage pendant une économie en plein essor mais dépensent moins pendant une récession.
Comprendre les actions cycliques
Les entreprises qui ont des actions cycliques comprennent les constructeurs automobiles, les compagnies aériennes, les détaillants de meubles, les magasins de vêtements, les hôtels et les restaurants. Lorsque l'économie se porte bien, les gens peuvent se permettre d'acheter de nouvelles voitures, d'améliorer leur maison, de magasiner et de voyager.
Lorsque l'économie se porte mal, ces dépenses discrétionnaires sont parmi les premières choses que les consommateurs réduisent. Si une récession est suffisamment grave, les actions cycliques peuvent devenir complètement sans valeur et les entreprises peuvent faire faillite.
Les investisseurs doivent être prudents quant à leurs positions dans les actions cycliques, mais ne doivent pas les éviter complètement.
Les actions cycliques montent et descendent avec le cycle économique. Cette prévisibilité apparente dans le mouvement des prix de ces actions conduit certains investisseurs à tenter de chronométrer le marché. Ils achètent les actions à un point bas du cycle économique et les revendent à un point haut.
Les investisseurs doivent faire preuve de prudence quant au poids des actions cycliques dans leurs portefeuilles à un moment donné. Bien que cela puisse être vrai, cela ne signifie pas que les investisseurs doivent éviter complètement ces actions.
Considérations particulières
actions non cycliques ou défensives , qui ont tendance à être plus stables pendant les périodes de faiblesse économique. Cependant, ils offrent un plus grand potentiel de croissance car ils ont tendance à surperformer le marché en période de vigueur économique. Les investisseurs qui recherchent une croissance à long terme avec une volatilité maîtrisée ont tendance à équilibrer leurs portefeuilles avec un mélange d'actions cycliques et d'actions défensives.
Les investisseurs choisissent fréquemment d'utiliser des fonds négociés en bourse (ETF) pour obtenir une exposition aux actions cycliques tout en élargissant les cycles économiques. La série SPDR ETF offre l'un des investissements ETF cycliques les plus populaires dans le Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Actions cycliques vs non cycliques
La performance des actions cycliques a tendance à être en corrélation avec l' économie. Mais on ne peut pas en dire autant des actions non cycliques. Ces actions ont tendance à battre le marché quelle que soit la tendance économique, même en cas de ralentissement de l'économie.
Les actions non cycliques sont également appelées actions défensives. Ces actions englobent la catégorie des biens de consommation de base,. avec des biens et services que les gens continuent d'acheter à travers tous les types de cycles économiques, même les ralentissements économiques.
Les entreprises qui traitent de la nourriture, du gaz et de l'eau sont des exemples de celles qui ont des actions non cycliques, comme Walmart. L'ajout d'actions non cycliques à un portefeuille peut être une excellente stratégie pour les investisseurs, car cela aide à se prémunir contre les pertes subies par les sociétés cycliques pendant un ralentissement économique.
Exemple d'actions cycliques
Les stocks cycliques sont souvent délimités par des biens durables,. des biens non durables et des services. Les entreprises de biens durables sont impliquées dans la fabrication ou la distribution de biens physiques dont la durée de vie prévue est supérieure à trois ans. Les entreprises qui opèrent dans ce segment comprennent des constructeurs automobiles tels que Ford, des fabricants d'électroménagers comme Whirlpool et des fabricants de meubles comme Ethan Allen.
La mesure des commandes de biens durables est un indicateur des performances économiques futures. Lorsque les commandes de biens durables sont en hausse au cours d'un mois donné, cela peut être une indication d'une activité économique plus forte au cours des mois suivants.
Les entreprises de biens non durables produisent ou distribuent des biens souples dont la durée de vie prévue est inférieure à trois ans. Des exemples d'entreprises qui opèrent dans ce segment sont le fabricant de vêtements de sport Nike et les magasins de détail tels que Nordstrom et Target.
Les services constituent une catégorie distincte d'actions cycliques car ces entreprises ne fabriquent ni ne distribuent de biens physiques. Au lieu de cela, ils fournissent des services qui facilitent les voyages, les divertissements et autres activités de loisirs pour les consommateurs. Walt Disney (DIS) est l'une des sociétés les plus connues opérant dans ce domaine. Entrent également dans cette catégorie les entreprises qui opèrent dans le nouveau domaine numérique des médias en continu, comme Netflix (NFLX).
Points forts
Les valeurs cycliques sont généralement à l'opposé des valeurs défensives. Les actions cycliques comprennent des sociétés discrétionnaires, telles que Starbucks ou Nike, tandis que les actions défensives sont des produits de base, comme Campbell Soup.
Les actions cycliques sont affectées par les changements macroéconomiques, où leurs rendements suivent les cycles d'une économie.
Les actions cycliques ont généralement une volatilité plus élevée et devraient produire des rendements plus élevés pendant les périodes de vigueur économique.
