Gains

Que sont les gains ?

Le bénéfice d'une entreprise correspond à son bénéfice net après impôt. Il s'agit du résultat net de l'entreprise ou de ses bénéfices.

Les bénéfices sont peut-être le chiffre le plus important et le plus étudié dans les états financiers d'une entreprise. Il montre la rentabilité réelle d'une entreprise par rapport aux estimations des analystes,. sa propre performance historique et les bénéfices de ses concurrents et pairs de l'industrie.

Les bénéfices sont le principal déterminant du cours des actions d'une entreprise publique, car ils ne peuvent être utilisés que de deux manières : ils peuvent être investis dans l'entreprise pour augmenter ses bénéfices à l'avenir, ou ils peuvent être utilisés pour récompenser les actionnaires avec des dividendes.

Comprendre les gains

Les bénéfices sont les bénéfices qu'une entreprise produit au cours d'une période spécifique, généralement définie comme un trimestre ou un an. Après la fin de chaque trimestre, les analystes attendent la publication des résultats des entreprises qu'ils suivent. Les gains sont étudiés car ils représentent un lien direct avec la performance de l'entreprise.

Les bénéfices qui s'écartent des attentes des analystes qui suivent cette action peuvent avoir un impact important sur le prix de l' action,. du moins à court terme. Par exemple, si les analystes estiment en moyenne que les bénéfices seront de 1 $ par action et qu'ils s'élèvent à 0,80 $ par action, le cours de l'action est susceptible de chuter en raison de ce « bénéfice manqué ».

Une entreprise qui dépasse les estimations de bénéfices des analystes est considérée favorablement par les investisseurs. Une entreprise qui manque systématiquement les estimations de bénéfices peut être considérée comme un investissement peu attrayant et risqué, ou doit améliorer ses capacités de prévision financière pour de meilleures prévisions de bénéfices, mais le cours de son action en pâtit.

Il existe des exceptions à ces résultats en fonction des circonstances de l'entreprise. Par exemple, Amazon (AMZN) a raté ses estimations pendant plusieurs trimestres au début des années 2000 alors qu'il développait ses différentes unités commerciales. Certains investisseurs ont pu comprendre le potentiel à long terme, et cela a continué d'attirer des investisseurs.

L'exemple opposé est Google, une entreprise connue pour ses promesses insuffisantes et ses livraisons excessives. Par conséquent, Google a dépassé à plusieurs reprises les attentes en matière de bénéfices. Cependant, la communauté des analystes l'a compris et a commencé à intégrer la stratégie conservatrice de Google dans les attentes de l'EPS.

En règle générale, une nouvelle entreprise entrepreneuriale qui est considérée comme ayant un fort potentiel peut survivre à quelques trimestres décevants, bien qu'elle ait généralement besoin d'une bonne explication pour la perte de bénéfices. Comme ce fut le cas pour Amazon, cette explication était un investissement important dans les revenus futurs.

Mesures des revenus

Il existe de nombreuses mesures et utilisations des gains. Certains analystes aiment calculer le bénéfice avant impôts (EBT), également connu sous le nom de revenu avant impôt. Certains analystes préfèrent voir le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Pourtant, d'autres analystes, principalement dans les industries à haut niveau d'immobilisations, préfèrent voir le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement,. également connu sous le nom d'EBITDA.

Les trois chiffres fournissent des degrés divers de mesure de la rentabilité.

Bénéfice par action

bénéfice par action (EPS) est un ratio couramment cité utilisé pour montrer la rentabilité de l'entreprise sur une base par action. Il est calculé en divisant le bénéfice total de la société par le nombre d'actions en circulation.

Cours/Bénéfices

Les bénéfices sont également utilisés pour déterminer un indicateur clé connu sous le nom de ratio cours/bénéfices ( P/E ).

Le ratio cours/bénéfice, calculé comme le prix de l'action divisé par le bénéfice par action, est utilisé par les investisseurs et les analystes pour comparer les valeurs relatives des entreprises du même secteur ou secteur.

L'action d'une entreprise avec un ratio P/E élevé par rapport à ses pairs de l'industrie peut être considérée comme surévaluée. Une entreprise dont le prix est bas par rapport à ses bénéfices peut sembler sous-évaluée.

Rendement des bénéfices

Le rendement des bénéfices,. ou le bénéfice par action pour la période de 12 mois la plus récente divisé par le prix actuel du marché par action, est une autre façon de mesurer les bénéfices. C'est en fait simplement l'inverse du ratio P/E.

Critique des gains

Étant donné que les bénéfices des entreprises sont une mesure si importante et ont un impact direct sur le cours de l'action, les gestionnaires peuvent être tentés de manipuler les chiffres des bénéfices. C'est à la fois illégal et contraire à l'éthique.

Certaines entreprises tentent d'influencer les investisseurs en affichant bien en évidence leurs bénéfices sur leurs états financiers afin de masquer les lacunes signalées plus bas qui révèlent des faiblesses telles que des pratiques comptables douteuses ou une baisse imprévue des ventes. On dit de ces entreprises qu'elles ont une qualité médiocre ou faible des bénéfices.

Le nombre de bénéfices par action peut également être gonflé par des rachats d'actions ou d'autres méthodes de modification du nombre d'actions en circulation. Les entreprises peuvent le faire en rachetant des actions avec des bénéfices non répartis ou des dettes pour donner l'impression qu'elles génèrent des bénéfices plus importants par action en circulation.

D'autres entreprises peuvent acheter une entreprise plus petite avec un ratio P / E plus élevé pour amorcer leurs propres chiffres dans un territoire favorable.

Lorsque des manipulations de bénéfices sont révélées, la crise comptable qui s'ensuit laisse souvent les actionnaires responsables de la chute rapide des cours boursiers.

Points forts

• Les bénéfices sont un chiffre clé utilisé pour déterminer la valeur d'une action.

• Les bénéfices ont un impact important sur le cours de l'action et, par conséquent, les chiffres sont susceptibles d'être manipulés.

• Les bénéfices d'une entreprise sont utilisés dans de nombreux ratios communs.

• Les bénéfices désignent les bénéfices d'une entreprise au cours d'un trimestre ou d'un exercice donné.