Bon du Trésor (T-Bond)

Qu'est-ce qu'un bon du Trésor ?

Les bons du Trésor (T-bonds) sont des titres de créance émis et garantis par la pleine foi et le crédit du gouvernement américain. Il s'agit essentiellement de prêts de citoyens au gouvernement sur lesquels des intérêts sont payés à intervalles réguliers avant que le principal ne soit finalement restitué au citoyen à l'échéance de l'obligation.

Étant donné que les obligations du Trésor sont considérées comme présentant un faible risque de crédit ou de défaut, elles offrent généralement des rendements inférieurs par rapport à d'autres obligations, telles que les obligations d'entreprises ou municipales. Le bon du Trésor à 30 ans est le titre du Trésor à échéance la plus longue. Son rival le plus proche est le bon du Trésor à 10 ans.

Remarque : Les obligations du Trésor et les obligations d'épargne américaines sont deux choses complètement différentes.

Les trois principaux types de titres du Trésor sont les bons du Trésor, les bons du Trésor et les bons du Trésor. Tous trois sont négociés sur un marché secondaire très liquide, connu sous le nom de marché des titres à revenu fixe (plus communément appelé marché obligataire ). Le terme « revenu fixe » signifie que les obligations du Trésor offrent un paiement à taux d'intérêt fixe, versé aux investisseurs tous les six mois.

Les intérêts payés sur les titres du Trésor constituent une source de revenu quasi garantie. Cependant, le taux d'intérêt (ou le rendement) d'une obligation du Trésor à 30 ans se situe généralement dans la même fourchette que le taux d'intérêt d'un compte d'épargne à haut rendement, même si l'argent dans un compte d'épargne à haut rendement peut être beaucoup plus facile et plus rapide d'accès. Un T-bond est également différent d'un compte du marché monétaire en raison de la durée beaucoup plus longue du T-bond.

Des informations sur l'achat, le remboursement, le remplacement et l'évaluation des obligations du Trésor et d'autres titres du Trésor sont disponibles sur TreasuryDirect.gov, qui est géré par le Bureau of the Fiscal Service des États-Unis.

Un T-Bond est-il un bon investissement ?

Les obligations du Trésor et les titres d'État connexes sont souvent achetés par des investisseurs à la recherche d'un refuge sûr, comme beaucoup le font pendant les périodes de volatilité du marché. Cela peut inclure des investisseurs qui veulent un point d'ancrage pour des investissements plus risqués dans leur portefeuille et des investisseurs qui approchent de la retraite et qui souhaitent réduire le risque global de leur portefeuille. Les obligations du Trésor sont moins attrayantes en période d' inflation en raison de leurs taux d'intérêt généralement bas et de leurs durées plus longues.

Où puis-je acheter des T-Bonds ?

Les titres du Trésor sont disponibles à la fois auprès du Trésor américain et auprès de sociétés privées de services financiers.

Pour acheter directement auprès du Trésor, créez un compte sur TreasuryDirect.gov. Ensuite, vous pouvez enchérir sur l'une des ventes aux enchères régulièrement organisées. L'achat minimum est de 100 $ (même si les bons du Trésor ont une valeur nominale de 1 000 $).

Les institutions financières, telles que les banques ou les sociétés de courtage, fixent chacune leur propre buy-in minimum, de sorte que vous devrez peut-être investir plus de 100 $ à la fois. L'achat par l'intermédiaire d'une institution financière est un bon moyen d'accéder à un fonds commun de placement d' obligations du Trésor ou à un FNB d'obligations du Trésor (fonds négocié en bourse).

Comment fonctionnent les enchères T-Bond ?

Les adjudications d'obligations du Trésor ont lieu quatre fois par an, le premier mercredi de février, mai, août et novembre.

Aux enchères, il y a deux façons de placer une enchère :

1. Offres non compétitives : Vous vous engagez à accepter le taux d'intérêt (fixe) décidé lors de l'enchère. En échange, vous avez la garantie que votre offre sera acceptée et vous serez payé à sa valeur nominale si vous détenez le T-bond jusqu'à l'échéance.

2. Offre concurrentielle : Vous pouvez spécifier le taux d'intérêt (fixe) que vous souhaitez recevoir, mais votre offre ne sera acceptée que si le taux spécifié est inférieur ou égal au taux fixé par l'enchère.

Où puis-je vendre un T-Bond ?

45 jours ou plus après votre achat initial, vous pouvez vendre une obligation du Trésor sur le marché secondaire par l'intermédiaire d'une institution financière, telle qu'une banque ou une société de courtage. Gardez à l'esprit que le prix de l'obligation peut être réduit, au pair (ce que vous avez payé) ou fixé à une prime en fonction des conditions économiques au moment où vous choisissez de vendre.

À quelle fréquence les bons du Trésor versent-ils des intérêts ?

Les bons du Trésor paient des intérêts tous les six mois au taux d'intérêt initial (fixe) qui a été fixé au moment de l'achat. Par exemple, si vous achetez un T-bond de 1 000 $ à 2 % d'intérêt (également appelé coupon de 2 %), vous obtiendrez un rendement annuel de 20 $ sur ce T-bond. Cela se traduit par un paiement de 10 $ tous les six mois.

Les intérêts des bons du Trésor sont-ils imposables ?

En général, vous ne payez que l'impôt fédéral sur les intérêts des bons du Trésor ; les intérêts sont exonérés d'impôts nationaux et locaux. Cependant, gardez à l'esprit que vous pourriez être imposé sur les gains que vous réalisez sur le montant initial du principal. Le montant des intérêts que vous gagnez sur votre T-bond chaque année est déclaré sur le formulaire fiscal 1099 ou 1099-INT.

Que se passe-t-il lorsqu'un T-Bond arrive à maturité ?

Vous pouvez racheter des bons du Trésor matures sur TreasuryDirect.gov pour leur pleine valeur nominale. Vous pouvez également racheter par l'intermédiaire d'une institution financière telle qu'une caisse populaire ou une société de courtage.

Quels sont les différents types de titres du gouvernement américain ?

Les trois principaux types de titres du Trésor sont les bons du Trésor (T-bonds), les bons du Trésor (T-notes) et les bons du Trésor (T-bills). Techniquement, les trois types sont des obligations, mais le gouvernement fédéral utilise le terme «obligations du Trésor» pour ses instruments à 30 ans.

Les obligations du Trésor ont des échéances initiales de 20 ou 30 ans et offrent généralement les taux d'intérêt les plus élevés des trois titres de base. (Le T-bond à 20 ans n'est plus proposé mais peut être acheté sur le marché secondaire.) Les paiements d'intérêts sont effectués deux fois par an.

Les T-notes ont des échéances initiales allant de deux à 10 ans et paient également des intérêts deux fois par an. Les bons du Trésor ont le délai d'échéance le plus court, avec des durées allant de quatre semaines à un an. Les bons du Trésor sont vendus avec une décote par rapport à la valeur nominale de l'obligation, de sorte que les investisseurs gagnent la différence à l'échéance (sous la forme d'un paiement d'intérêts forfaitaire).

Les autres types de titres d'État comprennent les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS),. les billets à taux variable (FRN) et la négociation séparée des intérêts enregistrés et du principal des titres (STRIPS).

Qu'est-ce qui détermine le taux du T-Bond ?

Le taux des bons du Trésor, ou rendement, fluctue en fonction des conditions générales du marché et de la demande. Le Trésor américain offre une mine d'informations sur les taux et les courbes de rendement des bons du Trésor, des bons du Trésor et des bons du Trésor.

Le rendement des obligations T est-il utilisé comme référence ?

Le T-note à 10 ans (plutôt que le T-bond à 30 ans) est généralement utilisé comme référence américaine, ce qui signifie que les gens considèrent son rendement comme une approximation de tous les taux d'intérêt américains.

Quels sont les avantages des T-Bonds ?

• Qualité du crédit : Les titres du Trésor sont garantis par le gouvernement américain, ils sont donc généralement considérés comme ayant la meilleure qualité de crédit. En d'autres termes, le risque de défaut est extrêmement faible.

• Avantages fiscaux : Les intérêts que vous gagnez sont soumis à l'impôt fédéral sur le revenu, mais pas à l'impôt national ou local sur le revenu. Cependant, vous devrez peut-être payer des impôts sur les gains en capital.

• Liquidité : Les investisseurs peuvent acheter et vendre des titres du Trésor lors d'adjudications régulières et sur le marché secondaire. Le prix exact dépend du taux du coupon par rapport aux taux d'intérêt en vigueur.

Quels sont les inconvénients des T-Bonds ?

• Rendement faible : Vous gagnerez généralement moins d'intérêts sur les bons du Trésor que sur d'autres investissements plus risqués.

• Considérations fiscales : Si vous achetez une obligation à prix réduit et que vous la détenez jusqu'à l'échéance ou que vous la vendez avec un profit, ce gain principal sera soumis aux impôts fédéraux et d'État.

• Risque de taux d'intérêt : Gardez à l'esprit qu'à mesure que les taux d'intérêt augmentent, la valeur de vos avoirs obligataires existants chute. C'est l'essence même du risque de taux d'intérêt. Comme toutes les obligations à long terme, les bons du Trésor comportent un risque important de hausse des taux d'intérêt au cours d'une période donnée de 30 ans.

• Risque d'inflation : Les intérêts gagnés sur les bons du Trésor peuvent ne pas suivre le rythme de l'inflation, en particulier sur une période de 30 ans.

Points forts

• Avec les bons du Trésor, les bons du Trésor et les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), les bons du Trésor sont l'un des quatre titres émis par le gouvernement pratiquement sans risque.

• Les obligations du Trésor versent des intérêts semestriels jusqu'à l'échéance, date à laquelle la valeur nominale de l'obligation est versée au propriétaire.

• Les obligations du Trésor (T-bonds) sont des titres de créance du gouvernement américain à taux fixe avec une échéance comprise entre 10 et 30 ans.