Retour sur investissement (ROI)

Qu'est-ce que le retour sur investissement ?

Le retour sur investissement (ROI), également appelé taux de rendement ou rendement, est une mesure de la performance et de l'efficacité d'un investissement. Le retour sur investissement est représenté par un pourcentage du bénéfice généré par un montant de capital après coûts et dépenses sur une certaine période de temps. Généralement, les investisseurs, les banquiers et les gestionnaires utilisent le retour sur investissement pour comparer l'efficacité de plusieurs investissements différents.

Définition plus approfondie

Le retour sur investissement peut être calculé de différentes manières :

** ROI = bénéfice brut - dépenses / montant investi x 100 **

** ROI = (gain d'investissement - coût d'investissement) / coût d'investissement x 100 **

** ROI = (revenu - coût des marchandises vendues) / coût des marchandises vendues x 100 **

Le retour sur investissement n'est pas la même chose que le profit ou le rendement des capitaux propres ; ce sont des concepts liés mais distincts. Le retour sur investissement est une mesure comparative utilisée pour évaluer différents investissements. Le retour sur investissement aide les observateurs à comparer le niveau de profit potentiel disponible en investissant dans une entreprise ou un actif par rapport à un autre.

Il existe des risques inhérents au calcul du retour sur investissement, car toutes les variables du calcul du retour sur investissement peuvent être ajustées pour s'adapter à une situation donnée ou influencer le résultat. Tous les calculs de retour sur investissement dépendent très étroitement de la manière dont les dépenses ou les coûts sont comptabilisés ; en ajouter trop ou en exclure d'autres a un impact démesuré sur le chiffre final du retour sur investissement.

Pour une entreprise, si le retour sur investissement de ses activités est inférieur au coût du capital pour financer ces activités, les investisseurs feraient mieux de retirer leur argent et de choisir un autre investissement. Le retour sur investissement est un facteur clé pour les budgets de marketing et de publicité, aidant les entreprises à comprendre le rendement qu'elles tirent des différents niveaux de dépenses en marketing. Les calculs du retour sur investissement immobilier tentent de capturer l' amortissement et l' appréciation pour déterminer le retour sur différents investissements immobiliers.

Exemple de retour sur investissement

La Géorgie a accumulé un portefeuille d'actions avec un coût de base de 5 000 $, plus 400 $ de commissions, et les a vendues une fois que la valeur des actions a atteint 7 500 $. Le bénéfice net de la Géorgie était de 2 500 $. Pour déterminer son retour sur investissement, Georgia soustrait les commissions de 400 $ du bénéfice net de 2 500 $ et divise le chiffre obtenu par le coût de l'investissement de 5 000 $, puis multiplie ce chiffre par 100, ce qui donne un retour sur investissement de 42 %. Cela se compare très favorablement au retour sur investissement de 10% que l'ami de Georgia, Franz, a offert sur une éventuelle transaction immobilière, alors Georgia laisse son investissement en actions tranquille et refuse l'offre de Franz.

Points forts

Le retour sur investissement est exprimé en pourcentage et est calculé en divisant le bénéfice net (ou la perte) d'un investissement par son coût initial ou ses dépenses.
Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de rentabilité populaire utilisée pour évaluer la performance d'un investissement.
Le retour sur investissement peut être utilisé pour faire des comparaisons de pommes à pommes et classer les investissements dans différents projets ou actifs.
Le retour sur investissement ne prend pas en compte la période de détention ou le passage du temps, et peut donc manquer les coûts d'opportunité d'investir ailleurs.
Que quelque chose offre ou non un bon retour sur investissement doit être comparé par rapport aux autres opportunités disponibles.

FAQ

Quels secteurs ont le retour sur investissement le plus élevé ?

Historiquement, le retour sur investissement moyen du S&P 500 a été d'environ 10 % par an. À l'intérieur de cela, cependant, il peut y avoir des variations considérables selon l'industrie. Par exemple, en 2020, de nombreuses entreprises technologiques ont généré des rendements annuels bien supérieurs à ce seuil de 10 %. Pendant ce temps, les entreprises d'autres secteurs, telles que les sociétés énergétiques et les services publics, ont généré des retours sur investissement beaucoup plus faibles et, dans certains cas, ont subi des pertes d'une année sur l'autre. Au fil du temps, il est normal que le retour sur investissement moyen d'une industrie change en raison de facteurs tels que la concurrence accrue, les changements technologiques et l'évolution des préférences des consommateurs.

Comment calculez-vous le retour sur investissement (ROI) ?

Le retour sur investissement (ROI) est calculé en divisant le bénéfice réalisé sur un investissement par le coût de cet investissement. Par exemple, un investissement avec un bénéfice de 100 $ et un coût de 100 $ aurait un retour sur investissement de 1, ou 100 % lorsqu'il est exprimé en pourcentage. Bien que le retour sur investissement soit un moyen simple et rapide d'estimer le succès d'un investissement, il présente de sérieuses limites. Par exemple, le retour sur investissement ne reflète pas la valeur temporelle de l'argent et il peut être difficile de comparer de manière significative les retours sur investissement, car certains investissements mettront plus de temps à générer un profit que d'autres. Pour cette raison, les investisseurs professionnels ont tendance à utiliser d'autres mesures, telles que la valeur actualisée nette (VAN) ou le taux de rendement interne (IRR).

Qu'est-ce qu'un bon retour sur investissement ?

Ce qui est considéré comme un « bon » retour sur investissement dépendra de facteurs tels que la tolérance au risque de l'investisseur et le temps nécessaire à l'investissement pour générer un rendement. Toutes choses étant égales par ailleurs, les investisseurs qui sont plus averses au risque accepteront probablement des retours sur investissement inférieurs en échange d'une prise de risque moindre. De même, les investissements qui prennent plus de temps à rentabiliser nécessiteront généralement un retour sur investissement plus élevé pour être attractifs pour les investisseurs.

Qu'est-ce que le retour sur investissement en termes simples ?

Fondamentalement, le retour sur investissement (ROI) vous indique combien d'argent vous avez gagné (ou perdu) sur un investissement ou un projet après avoir pris en compte son coût.