Retour négatif
Qu'est-ce qu'un retour négatif ?
Un rendement négatif se produit lorsqu'une entreprise subit une perte financière ou que les investisseurs subissent une perte de la valeur de leurs investissements au cours d'une période donnée. En d'autres termes, l'entreprise ou le particulier perd de l'argent sur son entreprise ou sur son investissement. Le terme « rendement négatif » peut faire référence soit à une perte nette sur tous vos investissements et entreprises, soit à une perte sur un investissement ou une entreprise spécifique.
Un rendement négatif pour une entreprise est également appelé rendement négatif des capitaux propres.
Comprendre un rendement négatif
Un rendement négatif est le plus souvent utilisé lorsqu'il s'agit d'un investissement. Les investisseurs allouent du capital à certains titres qui, selon eux, s'apprécieront en fonction de leurs recherches, qu'il s'agisse de recherche fondamentale ou de recherche technique.
Si les titres qu'ils choisissent prennent de la valeur, ils auront un rendement positif. À l'inverse, si les titres se déprécient, entraînant une perte, ils auront un rendement négatif sur leurs investissements. Les investisseurs peuvent compenser les pertes d'un portefeuille par les gains pour réduire leur impôt sur les gains en capital. Le retour sur investissement (ROI) est une mesure financière souvent utilisée pour calculer les rendements d'un individu.
Rendements négatifs dans les affaires
Les rendements négatifs peuvent également être utilisés pour désigner le profit ou la perte d'une entreprise au cours d'une période spécifique. Par exemple, si une entreprise générait 20 000 $ de revenus mais avait 40 000 $ de coûts, elle aurait alors un rendement négatif.
Certaines entreprises signalent un rendement négatif au cours de leurs premières années en raison du montant du capital investi initialement dans l'entreprise pour la faire démarrer. Dépenser beaucoup d'argent/de capital sans générer de revenus entraînera une perte. Les nouvelles entreprises ne commencent généralement à réaliser des bénéfices qu'après quelques années d'établissement.
Les investisseurs d'une entreprise seront prêts à rester s'ils savent que l'entreprise a le potentiel de transformer rapidement son rendement négatif en un rendement positif et de générer des bénéfices, des ventes ou une rotation d'actifs élevés.
Cependant, si une entreprise connaît continuellement des rendements négatifs sans un plan d'affaires solide pour redresser ses opérations, les investisseurs peuvent perdre confiance en l'entreprise. Cela peut entraîner une baisse du cours de l'action d'une entreprise ainsi que des difficultés à obtenir du financement. Des rendements négatifs continus dans les affaires conduiront à la faillite.
Retours négatifs sur les projets
Les rendements négatifs peuvent également être utilisés en relation avec des projets dans lesquels les entreprises investissent, nécessitant généralement un financement par emprunt. Par exemple, une entreprise décide d'acheter de nouveaux équipements pour développer ses activités et emprunte de l'argent pour ce faire. Si le taux d'intérêt sur le prêt utilisé pour acheter l'équipement est supérieur au rendement que l'entreprise tire du nouvel équipement, elle aura connu un rendement négatif sur cet investissement en capital.
Exemple de rendement négatif
Supposons que Charles ait reçu 1 000 $ en cadeau et veuille investir cet argent. Il fait des recherches sur quelques suggestions d'actions que lui a fournies son ami. Il décide d'investir à parts égales dans deux actions : la société ABC et la société XYZ. Il achète 500 $ de chaque action.
Au bout d'un an, Charles regarde son portfolio. Il constate que la valeur de la société ABC s'est appréciée à 600 $ tandis que la valeur de la société XYZ s'est dépréciée à 200 $. Alors qu'il a un rendement positif sur la société ABC, il a un rendement négatif sur la société XYZ. De plus, son portefeuille global a un rendement négatif de 200 $. La valeur investie était de 1 000 $ et la valeur actuelle est de 800 $.
Ce sont des gains et des pertes non réalisés et Charles peut soit continuer à détenir les actions, soit les vendre. S'il les vend, la perte sur la société XYZ est déductible d'impôt sur les gains de la société ABC, ce qui réduit l'impôt sur les plus-values de Charles.
Points forts
Les rendements négatifs peuvent avoir un impact considérable sur les entreprises ; en termes de faillite, de baisse du cours de l'action et d'incapacité à obtenir du financement.
Un rendement négatif fait référence à une perte, soit sur un investissement, soit sur la performance d'une entreprise, soit sur des projets investis.
Si une entreprise ne génère pas suffisamment de revenus pour couvrir toutes ses dépenses, elle connaîtra un rendement négatif pour la période.
Les projets dans lesquels les entreprises investissent en utilisant le financement par emprunt doivent rapporter plus que le taux d'intérêt sur le prêt.
Lorsqu'un investisseur achète des titres dans le but de les faire s'apprécier mais plutôt qu'ils diminuent en valeur, l'investisseur a un rendement négatif.
