विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई)

एक विदेशी संस्थागत निवेशक (FII) क्या है?

एक विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) एक निवेशक या निवेश कोष है जो उस देश के बाहर निवेश करता है जिसमें वह पंजीकृत या मुख्यालय है। विदेशी संस्थागत निवेशक शब्द का प्रयोग संभवतः भारत में सबसे अधिक किया जाता है, जहां यह देश के वित्तीय बाजारों में निवेश करने वाली बाहरी संस्थाओं को संदर्भित करता है। इस शब्द का उपयोग आधिकारिक तौर पर चीन में भी किया जाता है ।

विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) को समझना

एफआईआई में हेज फंड,. बीमा कंपनियां, पेंशन फंड, निवेश बैंक और म्यूचुअल फंड शामिल हो सकते हैं । विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में एफआईआई पूंजी के महत्वपूर्ण स्रोत हो सकते हैं, फिर भी कई विकासशील देशों, जैसे कि भारत, ने संपत्ति के कुल मूल्य पर एक एफआईआई खरीद सकता है और इक्विटी शेयरों की संख्या को सीमित कर दिया है, खासकर एक कंपनी में । व्यक्तिगत कंपनियों और देश के वित्तीय बाजारों पर एफआईआई के प्रभाव को सीमित करने में मदद करता है, और संभावित नुकसान जो किसी संकट के दौरान एफआईआई के सामूहिक रूप से भाग जाने पर हो सकता है।

भारत में विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई)

विदेशी संस्थागत निवेश की उच्चतम मात्रा वाले कुछ देश विकासशील अर्थव्यवस्था वाले हैं, जो आम तौर पर परिपक्व अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में निवेशकों को उच्च विकास क्षमता प्रदान करते हैं । यह एक कारण है कि एफआईआई आमतौर पर भारत में पाए जाते हैं, जिसमें उच्च विकास वाली अर्थव्यवस्था और निवेश करने के लिए आकर्षक व्यक्तिगत निगम हैं। भारत में सभी एफआईआई को बाजार में भाग लेने के लिए भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के साथ पंजीकृत होना चाहिए ।

विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) का उदाहरण

यदि संयुक्त राज्य में एक म्यूचुअल फंड भारत-सूचीबद्ध कंपनी में उच्च-विकास निवेश अवसर देखता है, तो वह भारतीय शेयर बाजार में शेयर खरीदकर एक लंबी स्थिति ले सकता है। इस प्रकार की व्यवस्था से निजी अमेरिकी निवेशकों को भी लाभ होता है जो सीधे भारतीय शेयरों को खरीदने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। इसके बजाय, वे म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं और उच्च विकास क्षमता में भाग ले सकते हैं।

भारतीय कंपनियों में निवेश पर विनियम

एफआईआई को केवल देश की पोर्टफोलियो निवेश योजना के माध्यम से भारत के प्राथमिक और द्वितीयक पूंजी बाजारों में निवेश करने की अनुमति है। यह योजना एफआईआई को देश के सार्वजनिक एक्सचेंजों पर भारतीय कंपनियों के शेयर और डिबेंचर खरीदने की अनुमति देती है ।

हालाँकि, कई नियम हैं। उदाहरण के लिए, एफआईआई आम तौर पर निवेश प्राप्त करने वाली भारतीय कंपनी की चुकता पूंजी के अधिकतम 24% निवेश तक सीमित होते हैं। हालांकि, एफआईआई 24% से अधिक निवेश कर सकते हैं यदि निवेश को कंपनी के बोर्ड द्वारा अनुमोदित किया जाता है और एक विशेष प्रस्ताव पारित किया जाता है। भारतीय सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों में FII के निवेश की सीमा बैंकों की चुकता पूंजी का केवल 20% है ।

भारतीय रिज़र्व बैंक अधिकतम निवेश से 2% कम कटऑफ अंक लागू करके प्रतिदिन इन सीमाओं के अनुपालन की निगरानी करता है । यह अंतिम 2% को खरीदने की अनुमति देने से पहले निवेश प्राप्त करने वाली भारतीय कंपनी को सावधान करने का मौका देता है ।

चीन में विदेशी संस्थागत निवेशक

चीन उच्च विकास वाले पूंजी बाजारों में निवेश करने के इच्छुक विदेशी संस्थानों के लिए भी एक लोकप्रिय गंतव्य है। 2019 में, चीन ने देश के शेयरों और बांडों की राशि पर कोटा को खत्म करने का फैसला किया जो एफआईआई खरीद सकते हैं। यह निर्णय अधिक विदेशी पूंजी को आकर्षित करने के प्रयासों का हिस्सा था क्योंकि इसकी अर्थव्यवस्था धीमी हो गई थी और इसने अमेरिका के साथ व्यापार युद्ध लड़ा था।

##हाइलाइट

• कुछ देश विदेशी निवेशकों द्वारा निवेश के आकार पर प्रतिबंध लगाते हैं।

• विदेशी संस्थागत निवेशकों में पेंशन फंड, निवेश बैंक, हेज फंड और म्यूचुअल फंड शामिल हो सकते हैं।

• एक विदेशी संस्थागत निवेशक अपने आधिकारिक गृह देश के बाहर एक वित्तीय बाजार में एक निवेशक है।