Udenlandsk institutionel investor (FII)
Hvad er en udenlandsk institutionel investor (FII)?
En udenlandsk institutionel investor (FII) er en investor eller investeringsfond, der investerer i et land uden for det land, hvor den er registreret eller har hovedkontor. Udtrykket udenlandsk institutionel investor er sandsynligvis mest brugt i Indien, hvor det refererer til eksterne enheder, der investerer i landets finansielle markeder. Udtrykket bruges også officielt i Kina .
Forståelse af udenlandske institutionelle investorer (FII'er)
FII'er kan omfatte hedgefonde,. forsikringsselskaber, pensionsfonde, investeringsbanker og gensidige fonde. FII'er kan være vigtige kilder til kapital i udviklingsøkonomier, men alligevel har mange udviklingslande, såsom Indien, sat grænser for den samlede værdi af aktiver, en FII kan købe, og antallet af aktier, den kan købe, især i et enkelt selskab . Dette hjælper med at begrænse indflydelsen fra FII'er på individuelle virksomheder og landets finansielle markeder og den potentielle skade, der kan opstå, hvis FII'er flygtede i massevis under en krise.
Udenlandske institutionelle investorer (FII'er) i Indien
Nogle af de lande med den største mængde udenlandske institutionelle investeringer er dem med udviklingsøkonomier, som generelt giver investorer et højere vækstpotentiale end modne økonomier. Dette er en af grundene til, at FII'er almindeligvis findes i Indien, som har en højvækstøkonomi og attraktive individuelle virksomheder at investere i. Alle FII'er i Indien skal registrere sig hos Securities and Exchange Board of India (SEBI) for at deltage i markedet.
Eksempel på en udenlandsk institutionel investor (FII)
Hvis en investeringsforening i USA ser en investeringsmulighed med høj vækst i et Indien-noteret selskab, kan det tage en lang position ved at købe aktier på et indisk aktiemarked. Denne type ordning gavner også private amerikanske investorer, som muligvis ikke er i stand til at købe indiske aktier direkte. I stedet kan de investere i investeringsforeningen og tage del i det høje vækstpotentiale.
Forordninger om investering i indiske virksomheder
FII'er må kun investere i Indiens primære og sekundære kapitalmarkeder gennem landets porteføljeinvesteringsordning. Denne ordning giver FII'er mulighed for at købe aktier og gældsbreve fra indiske virksomheder på landets offentlige børser .
Der er dog mange regler. For eksempel er FII'er generelt begrænset til en maksimal investering på 24 % af den indbetalte kapital i det indiske selskab, der modtager investeringen. FII'er kan dog investere mere end 24%, hvis investeringen godkendes af selskabets bestyrelse, og der vedtages en særlig beslutning. Loftet for FII'ers investeringer i indiske offentlige banker er kun 20 % af bankernes indbetalte kapital .
Reserve Bank of India overvåger dagligt overholdelsen af disse grænser ved at implementere skæringspunkter 2 % under den maksimale investering. Dette giver det en chance for at advare det indiske selskab, der modtager investeringen, før de tillader de sidste 2% at blive købt .
Udenlandske institutionelle investorer i Kina
Kina er også en populær destination for udenlandske institutioner, der søger at investere i kapitalmarkeder med høj vækst. I 2019 besluttede Kina at skrotte kvoter på mængden af landets aktier og obligationer, som FII'er kan købe. Beslutningen var en del af bestræbelserne på at tiltrække mere udenlandsk kapital, da dets økonomi aftog, og landet udkæmpede en handelskrig med USA
Højdepunkter
Nogle lande lægger begrænsninger på størrelsen af udenlandske investorers investeringer.
Udenlandske institutionelle investorer kan omfatte pensionsfonde, investeringsbanker, hedgefonde og gensidige fonde.
En udenlandsk institutionel investor er en investor på et finansielt marked uden for sit officielle hjemland.
