Investisseur institutionnel étranger (FII)
Qu'est-ce qu'un investisseur institutionnel étranger (FII) ?
Un investisseur institutionnel étranger (FII) est un investisseur ou un fonds d'investissement qui investit dans un pays autre que celui dans lequel il est enregistré ou a son siège social. Le terme investisseur institutionnel étranger est probablement le plus couramment utilisé en Inde, où il fait référence à des entités extérieures investissant sur les marchés financiers du pays.Le terme est également utilisé officiellement en Chine .
Comprendre les investisseurs institutionnels étrangers (FII)
Les FII peuvent inclure des fonds spéculatifs,. des compagnies d'assurance, des fonds de pension, des banques d'investissement et des fonds communs de placement. Les FII peuvent être d'importantes sources de capitaux dans les économies en développement, mais de nombreux pays en développement, comme l'Inde, ont imposé des limites à la valeur totale des actifs qu'un FII peut acheter et au nombre d'actions qu'il peut acheter, en particulier dans une seule entreprise . Cela permet de limiter l'influence des FII sur les entreprises individuelles et les marchés financiers du pays, ainsi que les dommages potentiels qui pourraient survenir si les FII fuyaient en masse pendant une crise.
Investisseurs institutionnels étrangers (FII) en Inde
Certains des pays qui enregistrent le volume le plus élevé d'investissements institutionnels étrangers sont ceux dont les économies en développement offrent généralement aux investisseurs un potentiel de croissance supérieur à celui des économies matures. C'est l'une des raisons pour lesquelles on trouve couramment des FII en Inde, qui a une économie à forte croissance et des sociétés individuelles attrayantes dans lesquelles investir. Tous les FII en Inde doivent s'inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour participer au marché.
Exemple d'un investisseur institutionnel étranger (FII)
Si un fonds commun de placement aux États-Unis voit une opportunité d'investissement à forte croissance dans une société cotée en bourse en Inde, il peut prendre une position longue en achetant des actions sur un marché boursier indien. Ce type d'arrangement profite également aux investisseurs privés américains qui peuvent ne pas être en mesure d'acheter directement des actions indiennes. Au lieu de cela, ils peuvent investir dans le fonds commun de placement et participer au potentiel de croissance élevé.
Réglementation sur l'investissement dans les sociétés indiennes
Les FII ne sont autorisés à investir sur les marchés des capitaux primaires et secondaires de l'Inde que par le biais du programme d' investissement de portefeuille du pays . Ce programme permet aux FII d'acheter des actions et des débentures de sociétés indiennes sur les bourses publiques du pays .
Cependant, il existe de nombreuses réglementations. Par exemple, les FII sont généralement limités à un investissement maximum de 24% du capital libéré de la société indienne recevant l'investissement. Cependant, les FII peuvent investir plus de 24% si l'investissement est approuvé par le conseil d'administration de la société et qu'une résolution spéciale est adoptée. Le plafond des investissements des FII dans les banques du secteur public indien n'est que de 20 % du capital versé des banques .
La Reserve Bank of India surveille quotidiennement le respect de ces limites en mettant en place des seuils de 2 % en dessous de l'investissement maximal. Cela lui donne une chance de mettre en garde la société indienne recevant l'investissement avant d'autoriser l'achat des 2% restants .
Investisseurs institutionnels étrangers en Chine
La Chine est également une destination populaire pour les institutions étrangères qui cherchent à investir dans des marchés de capitaux à forte croissance. En 2019, la Chine a décidé de supprimer les quotas sur le montant des actions et obligations nationales que les FII peuvent acheter. La décision faisait partie des efforts visant à attirer davantage de capitaux étrangers alors que son économie ralentissait et qu'elle menait une guerre commerciale avec les États-Unis .
Points forts
Certains pays imposent des restrictions sur la taille des investissements des investisseurs étrangers.
Les investisseurs institutionnels étrangers peuvent inclure des fonds de pension, des banques d'investissement, des fonds spéculatifs et des fonds communs de placement.
Un investisseur institutionnel étranger est un investisseur sur un marché financier en dehors de son pays d'origine officiel.
