म्यूचुअल फंड

म्यूचुअल फंड एक निवेश माध्यम है जो व्यक्तियों को अन्य निवेशकों के साथ अपना पैसा निवेश करने की अनुमति देता है। ये फंड स्टॉक, बॉन्ड और मनी मार्केट फंड जैसी प्रतिभूतियों के संग्रह में निवेश करते हैं। अधिकांश म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिससे निवेशकों को कम लागत पर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति मिलती है।

ऐतिहासिक रूप से, व्यक्तिगत निवेश सलाहकार मुख्य रूप से उन लोगों के साथ काम करते हैं जिनके पास निवेश करने के लिए बड़ी मात्रा में धन है। साथ ही, अधिकांश निवेशकों के लिए अपने दम पर एक विविध पोर्टफोलियो बनाए रखना अवास्तविक हो सकता है। म्यूचुअल फंड इन समस्याओं और बहुत कुछ को हल करने की कोशिश करते हैं।

जबकि म्यूचुअल फंड कम लागत वाले इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के रूप में निवेशकों के डॉलर के लिए भयंकर प्रतिस्पर्धा का सामना करते हैं, फिर भी वे काफी लोकप्रिय हैं। यहां हम चर्चा करेंगे कि म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं, उनके पेशेवरों और विपक्षों और कुछ महत्वपूर्ण सवालों के जवाब देने के लिए यह तय करने में आपकी सहायता के लिए कि इस प्रकार के निवेश आपके पोर्टफोलियो के लिए समझ में आते हैं या नहीं।

म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं

म्यूच्यूअल फण्ड एक प्रकार का पूल्ड इन्वेस्टमेंट फंड होता है जिसमें बहुत से लोगों के पास शेयर होते हैं। म्यूचुअल फंड कई अलग-अलग कंपनियों में निवेश करते हैं; कुछ तो पूरे शेयर बाजार में भी निवेश करते हैं। हालांकि, जब आप किसी म्युचुअल फंड में शेयर खरीदते हैं, तो आप सीधे उन कंपनियों में निवेश नहीं करते हैं क्योंकि आपके पास फंड में शेयर होते हैं, न कि उन कंपनियों में जो फंड चुनता है।

उदाहरण के लिए, कल्पना कीजिए कि आप एक तकनीकी-भारी म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। वह म्यूचुअल फंड अपने सभी निवेशकों से पैसा इकट्ठा करता है और कई कंपनियों में निवेश करता है। इसलिए, जबकि फंड संभावित रूप से Amazon और Microsoft जैसी कंपनियों में निवेश करता है, आपके पास उन कंपनियों के शेयर नहीं हैं। इसके बजाय, आप केवल म्यूचुअल फंड में शेयरों के मालिक हैं।

शेयर की कीमत म्यूचुअल फंड की सभी संपत्तियों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) के आधार पर उतार-चढ़ाव करती है। एनएवी की गणना म्यूचुअल फंड की संपत्ति (कम देनदारियों) के कुल मूल्य को बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित करके की जाती है। इस प्रकार, शेयर की कीमत में परिवर्तन किसी एकल कंपनी के मूल्य में उतार-चढ़ाव को नहीं दर्शाता है, बल्कि वे उन सभी कंपनियों में शुद्ध परिवर्तन को दर्शाते हैं जिनमें फंड निवेश करता है।

आप किसी भी ब्रोकरेज से म्यूचुअल फंड में शेयर खरीद सकते हैं। हालांकि, नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाएं बड़े पैमाने पर म्यूचुअल फंड में निवेश करती हैं, इसलिए आप इसे महसूस किए बिना भी उनमें निवेश कर सकते हैं।

ईटीएफ के विपरीत, म्युचुअल फंड में प्रति दिन केवल एक बार कारोबार किया जा सकता है, जब बाजार शाम 4 बजे पूर्वी बंद हो जाता है। इस वजह से, म्यूचुअल फंड की कीमत पूरे दिन नहीं बदलती है; बाजार बंद होने के बाद एनएवी बसने के बाद ही यह बदलता है।

म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड विभिन्न रूपों में आते हैं। निवेशकों के विभिन्न लक्ष्य होते हैं; इस प्रकार, विभिन्न म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। यहां, हम उनमें से कुछ सबसे सामान्य प्रकार के म्यूचुअल फंड को कवर करेंगे।

इक्विटी फंड

इक्विटी फंड म्यूचुअल फंड का सबसे लोकप्रिय रूप है। जैसा कि उनके नाम का तात्पर्य है, ये फंड इक्विटी में निवेश करते हैं, जो स्टॉक का दूसरा नाम है। यह देखते हुए कि अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली हजारों कंपनियां हैं, यह भी एक बहुत व्यापक श्रेणी है। इक्विटी फंड के भीतर स्मॉल-कैप फंड, लार्ज-कैप फंड, वैल्यू फंड, ग्रोथ फंड और बहुत कुछ हैं।

इंडेक्स फंड

समग्र बाजार के प्रदर्शन को मात देने की कोशिश करने के बजाय, इंडेक्स फंड का लक्ष्य किसी दिए गए इंडेक्स के प्रदर्शन से मेल खाना है, जैसे कि एसएंडपी 500। इस रणनीति के लिए बाजार को मात देने की कोशिश करने वाले फंडों की तुलना में बहुत कम शोध और विश्लेषण की आवश्यकता होती है, जिससे कम शुल्क। उन कम फीस ने पिछले कई सालों में इन फंडों को तेजी से लोकप्रिय बना दिया है।

मुद्रा बाजार फंड

मनी मार्केट फंड अल्पकालिक निवेश वाहन हैं जो आमतौर पर इक्विटी फंड और इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक सुरक्षित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इन फंडों से पर्याप्त रिटर्न नहीं मिलेगा, लेकिन पैसे खोने का जोखिम बहुत कम है। कई ब्रोकरेज सरकारी बॉन्ड जैसे सुरक्षित मनी मार्केट फंड में बिना निवेश की गई नकदी को पार्क करते हैं।

फिक्स्ड-इनकम फंड

फिक्स्ड-इनकम फंड सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो रिटर्न की एक निर्धारित दर का भुगतान करते हैं। आमतौर पर, वे सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और उनके पोर्टफोलियो बार-बार बदल सकते हैं। हालांकि वे रिटर्न की एक निर्धारित दर का भुगतान करते हैं, कुछ बॉन्ड में उच्च स्तर का जोखिम हो सकता है, जो रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकता है।

###बैलेंस्ड फंड

बैलेंस्ड फंड स्टॉक, बॉन्ड और मनी मार्केट फंड सहित कई अलग-अलग प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। उनका उद्देश्य विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों के लिए जोखिम प्रदान करके जोखिम को कम करना है। कुछ मामलों में, इन फंडों में एक विशिष्ट परिसंपत्ति आवंटन हो सकता है जो निवेशकों को अपने लक्ष्यों के साथ संरेखित निवेश का चयन करने की अनुमति देता है।

म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान

म्यूचुअल फंड अपने फायदे और नुकसान के हिस्से के साथ आते हैं। आइए दोनों पर एक नजर डालते हैं।

###पेशेवर

• विविधीकरण के लिए बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करें

• व्यक्तिगत निवेश सलाहकारों की तुलना में कम न्यूनतम निवेश

• व्यावसायिक प्रबंधन

• अपेक्षाकृत तरल

###दोष

फीस ज्यादा हो सकती है, रिटर्न में बाधा

• एक बड़ी नकद स्थिति हो सकती है

• पारदर्शिता की कमी

• अन्य म्युचुअल फंडों की तुलना में जटिल और कठिन हो सकता है

म्यूचुअल फंड और टैक्स

फंड मैनेजर मुख्य रूप से साल के अंत में डिस्ट्रीब्यूशन के रूप में निवेशकों को कमाई देते हैं। निवेशक के रूप में, यह आपकी जिम्मेदारी है कि आप अपने टैक्स रिटर्न पर पूंजीगत लाभ वितरण की रिपोर्ट करें और उचित करों का भुगतान करें। यहां तक कि अगर आप अपने लाभांश का पुनर्निवेश करते हैं, तब भी आपको उन पर कर का भुगतान करना पड़ता है क्योंकि उन पर आय के रूप में कर लगाया जाता है।

अगर टैक्स का समय आने पर आप टैक्स के लिए जिम्मेदार हैं, तो फंड मैनेजर को आपको आईआरएस फॉर्म 1099-डीआईवी जारी करना चाहिए। अपनी कर देयता को कम करने का एक तरीका कर-आस्थगित निवेश वाहन, जैसे कि 401 (के) या आईआरए में म्यूचुअल फंड रखना है।

म्यूचुअल फंड बनाम। ईटीएफ

ईटीएफ अक्सर म्यूचुअल फंड की तरह काम करते हैं, लेकिन उनमें कुछ महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। ये प्रतिभूतियां एक सूचकांक या अन्य संपत्ति को ट्रैक करती हैं और स्टॉक जैसे एक्सचेंजों पर खरीदी और बेची जा सकती हैं। इस वजह से, दिन भर में इनका कारोबार भी किया जा सकता है, और उनकी कीमत में उसी के अनुसार उतार-चढ़ाव होता रहता है। म्यूचुअल फंड की तुलना में ईटीएफ के लिए शुल्क अक्सर कम होता है, जिससे वे व्यापक रूप से लोकप्रिय हो जाते हैं।

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों में स्टॉक और/या बॉन्ड का चयन होता है। आप एक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ भी देख सकते हैं जो कमोडिटी या क्रिप्टोकुरेंसी में निवेश करता है, लेकिन दोनों किसी प्रकार की सुरक्षा या संपत्ति में निवेश करते हैं। इसके अलावा, वे समान नियमों के अधीन हैं।

हालांकि, म्यूचुअल फंड आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और बाजार बंद होने के बाद प्रति दिन केवल एक बार व्यापार करते हैं। कुछ मामलों में इनकी फीस ज्यादा भी हो सकती है।

दूसरी ओर, ईटीएफ एक एक्सचेंज पर शेयरों की तरह व्यापार करते हैं। नतीजतन, उनका पूरे दिन कारोबार किया जा सकता है। वे आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं और इस प्रकार उनकी फीस कम होती है।

नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाएं अक्सर म्यूचुअल फंड में निवेश करती हैं, जबकि ईटीएफ निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (आईआरए) या कर योग्य खाते में अधिक बार आयोजित की जाती हैं।

म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

म्युचुअल फंड कई निवेशकों के लिए उनकी निवेश यात्रा में अलग-अलग बिंदुओं पर सार्थक हो सकते हैं। यदि आप अभी शुरुआत कर रहे हैं, तो म्यूचुअल फंड आपको अपेक्षाकृत कम लागत के लिए व्यापक रूप से विविध पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं। इससे भी अधिक अनुभवी निवेशक लाभान्वित हो सकते हैं, साथ ही ऐसे फंड का चयन कर सकते हैं जो एक विशिष्ट क्षेत्र में निवेश करते हैं जो आपको लगता है कि विकास के लिए तैयार है।

याद रखें कि म्यूचुअल फंड केवल उतने ही अच्छे होते हैं, जितने फंड में निवेश करते हैं। यदि कोई फंड खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों में निवेश करता है, तो फंड उनके साथ पिछड़ जाएगा। कोई भी पैसा लगाने से पहले सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि फंड कैसे निवेश करता है।

म्यूचुअल फंड फीस

आप उन शुल्कों पर ध्यान देना चाहेंगे जो म्यूचुअल फंड आपके निवेश रिटर्न में खाने से बचने के लिए चार्ज कर सकते हैं। केवल 1 प्रतिशत वार्षिक शुल्क लंबी अवधि में आपके निवेश रिटर्न पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है और आपको अपने निवेश लक्ष्यों से कम कर सकता है।

म्यूचुअल फंड में फंड के प्रॉस्पेक्टस में उनकी फीस की जानकारी शामिल होती है, जो आमतौर पर निवेश प्रबंधक की वेबसाइट पर पाई जा सकती है। यहां आपको विभिन्न परिचालन खर्चों के बारे में जानकारी मिलेगी, जैसे कि प्रबंधन शुल्क, जो फंड के प्रबंधक और निवेश सलाहकार के साथ-साथ कानूनी, लेखा और अन्य प्रशासनिक शुल्क के लिए भुगतान करता है। आपको 12b-1 शुल्क भी मिल सकते हैं, जो फंड की मार्केटिंग और बिक्री से संबंधित लागतों का भुगतान करते हैं। इन सभी शुल्कों को एक फंड के व्यय अनुपात में कैप्चर किया जाता है, जिसे फंड की शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में दिखाया जाता है और सालाना गणना की जाती है। यह खर्च हर साल आपके निवेश रिटर्न को कम करता है।

आप "लोड" नामक कुछ भी देख सकते हैं, जो कि फंड में शेयर खरीदे जाने पर दलालों को दिया जाने वाला कमीशन है। कमीशन की गणना आमतौर पर आपके कुल निवेश के प्रतिशत के रूप में की जाती है। जो फंड इस कमीशन को चार्ज नहीं करते हैं उन्हें "नो-लोड" फंड के रूप में जाना जाता है।

म्युचुअल फंड वर्ग

म्युचुअल फंड अलग-अलग शेयर वर्गों में बेचे जाते हैं, कक्षाओं के बीच मुख्य अंतर यह है कि वे किस प्रकार की फीस लेते हैं। यहां प्रमुख म्यूचुअल फंड वर्गों का अवलोकन दिया गया है।

कक्षा

क्लास ए के शेयर आम तौर पर फ्रंट-एंड सेल्स लोड के साथ आएंगे, लेकिन अन्य म्यूचुअल फंड क्लास की तुलना में कम वार्षिक खर्च होंगे, जैसे कि 12 बी -1 शुल्क। निवेश की गई राशि बढ़ने पर कुछ फंड बिक्री भार को कम कर देंगे।

कक्षा बी

क्लास बी के शेयर आम तौर पर फ्रंट-एंड सेल्स लोड के साथ नहीं आते हैं, लेकिन बैक एंड पर एक हो सकता है, साथ ही 12b-1 शुल्क और अन्य वार्षिक खर्च भी हो सकते हैं। बैक-एंड बिक्री भार का सबसे आम प्रकार आकस्मिक आस्थगित बिक्री भार है, जो आम तौर पर एक निवेशक के शेयरों को रखने में कम हो जाता है।

कक्षा सी

क्लास सी शेयर या तो फ्रंट या बैक एंड पर बिक्री भार के साथ आ सकते हैं, लेकिन यह आमतौर पर क्लास ए या बी शेयरों की राशि से कम है। बी शेयरों के विपरीत, क्लास सी शेयरों के लिए बैक-एंड लोड समय के साथ कम नहीं होगा, जिसमें ए या बी शेयरों की तुलना में अधिक वार्षिक खर्च भी होता है।

कक्षा I

क्लास I शेयरों में आमतौर पर ए, बी या सी शेयर वर्गों की तुलना में कम शुल्क होगा, लेकिन केवल बड़े निवेश करने वाले संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं। खुदरा निवेशक नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजना के माध्यम से कक्षा I के शेयर खरीदने में सक्षम हो सकते हैं।

###साफ शेयर

2017 में लॉन्च किया गया, म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए उनके द्वारा भुगतान की जाने वाली फीस के बारे में पारदर्शिता बढ़ाने के लिए स्वच्छ शेयर बनाए गए थे। शेयरों के इस वर्ग का कोई फ्रंट-एंड सेल्स चार्ज, डिफर्ड सेल्स चार्ज या फंड की बिक्री या वितरण से संबंधित अन्य शुल्क नहीं है। स्वच्छ शेयर अभी भी वार्षिक परिचालन व्यय के साथ आ सकते हैं।

जमीनी स्तर

म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों का संयोजन होता है। उदाहरण के लिए, वे एक से अधिक प्रकार की सुरक्षा या केवल स्टॉक या बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड के लाभों में पेशेवर प्रबंधन और अंतर्निहित विविधीकरण शामिल हैं। हालांकि, कुछ मामलों में म्यूचुअल फंड की फीस अधिक हो सकती है, और उन्हें केवल बाजार के करीब ही कारोबार किया जा सकता है।

म्यूचुअल फंड के साथ शुरुआत करने के लिए यहां कुछ कदम दिए गए हैं:

1. रिसर्च म्यूचुअल फंड। कई अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं, जिनमें व्यापक जोखिम वाले और एक संकीर्ण जगह को कवर करने वाले शामिल हैं। इस प्रकार, आप अपनी रणनीति के अनुरूप फंड ढूंढना चाहेंगे।

2. तय करें कि कहां से खरीदें। सभी बेहतरीन ऑनलाइन ब्रोकर म्यूचुअल फंड की पेशकश करते हैं; आपको बस यह तय करना होगा कि आप किसे पसंद करते हैं। कई लोग इन दिनों कम-कमीशन ट्रेडिंग की पेशकश करते हैं, लेकिन प्रत्येक ब्रोकर (यदि कोई हो) के लिए शुल्क पर ध्यान दें। अपनी म्यूचुअल फंड फीस की गणना करना भी एक अच्छा विचार है।

3. फंड जमा करें और खरीदें। यदि आपने पहले ही अपना शोध कर लिया है, तो यह एक सरल कदम है: बस पैसे ट्रांसफर करें और अपने मनचाहे शेयर खरीदें।

4. अपना पोर्टफोलियो प्रबंधित करें। एक बार जब आप अपने शेयर खरीद लेते हैं, तो म्युचुअल फंड के साथ ज्यादा काम नहीं होता है। हालांकि, अगर आपके पास कई फंड हैं तो समय-समय पर रीबैलेंसिंग करना एक अच्छा विचार है।

##हाइलाइट

• नियोक्ता द्वारा प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाएं आमतौर पर म्यूचुअल फंड में निवेश करती हैं।

• म्युचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, जो कि वे किस प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, उनके निवेश के उद्देश्य और वे किस प्रकार के रिटर्न चाहते हैं, उनका प्रतिनिधित्व करते हैं।

• म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को विविध, पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं।

• एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों का पोर्टफोलियो होता है।

• म्यूचुअल फंड वार्षिक शुल्क, व्यय अनुपात या कमीशन लेते हैं, जो उनके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।

##सामान्य प्रश्न

एक लक्ष्य तिथि म्युचुअल फंड क्या है?

401 (के) या अन्य सेवानिवृत्ति बचत खाते में निवेश करते समय, लक्ष्य-तिथि निधि, या जीवन-चक्र निधि, एक लोकप्रिय विकल्प हैं। फंड एक्स 2050 की तरह सेवानिवृत्ति के आसपास के फंड को चुनना, फंड अपने निवेश के जोखिम प्रोफाइल को पुनर्संतुलन और स्थानांतरित करने का वादा करता है, आमतौर पर अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण के लिए, क्योंकि फंड लक्ष्य तिथि तक पहुंचता है।

क्या म्यूचुअल फंड सुरक्षित निवेश हैं?

स्टॉक, बॉन्ड या म्यूचुअल फंड जैसी प्रतिभूतियों को खरीदते समय सभी निवेशों में कुछ हद तक जोखिम शामिल होता है। एफडीआईसी-बीमाकृत बैंकों और एनसीयूए-बीमाकृत क्रेडिट यूनियनों में जमा के विपरीत, प्रतिभूतियों में निवेश किया गया धन आम तौर पर संघीय बीमा नहीं होता है।

क्या म्यूच्यूअल फण्ड के शेयर कभी भी बेचे जा सकते हैं?

म्युचुअल फंड को तरल संपत्ति माना जाता है और शेयरों को किसी भी समय बेचा जा सकता है, हालांकि, विनिमय शुल्क या मोचन शुल्क के संबंध में फंड की नीतियों की समीक्षा करें। म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन के साथ अर्जित पूंजीगत लाभ के लिए कर निहितार्थ भी हो सकते हैं।