Иностранный институциональный инвестор (FII)

Что такое иностранный институциональный инвестор (ИИИ)?

Иностранный институциональный инвестор (FII) — это инвестор или инвестиционный фонд, инвестирующий в страну за пределами той, в которой он зарегистрирован или имеет штаб-квартиру. Термин «иностранный институциональный инвестор», вероятно, чаще всего используется в Индии, где он относится к внешним организациям, инвестирующим в финансовые рынки страны. Этот термин также официально используется в Китае .

Понимание иностранных институциональных инвесторов (ИИИ)

FII могут включать хедж-фонды,. страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные банки и взаимные фонды. FII могут быть важными источниками капитала в развивающихся странах, однако многие развивающиеся страны, такие как Индия, установили ограничения на общую стоимость активов, которые FII может купить, и количество акций, которые она может купить, особенно в одной компании . Это помогает ограничить влияние ИФР на отдельные компании и национальные финансовые рынки, а также потенциальный ущерб, который может быть нанесен, если ИФС массово исчезнут во время кризиса.

Иностранные институциональные инвесторы (FII) в Индии

Некоторые из стран с наибольшим объемом иностранных институциональных инвестиций — это страны с развивающейся экономикой, которые обычно предоставляют инвесторам более высокий потенциал роста, чем страны с развитой экономикой. Это одна из причин, по которой FII обычно встречаются в Индии, которая имеет быстрорастущую экономику и привлекательные для инвестиций отдельные корпорации. Все FII в Индии должны зарегистрироваться в Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), чтобы участвовать в рынке.

Пример иностранного институционального инвестора (FII)

Если взаимный фонд в Соединенных Штатах видит возможность быстрого роста инвестиций в компанию, зарегистрированную в Индии, он может занять длинную позицию,. купив акции на индийском фондовом рынке. Этот тип договоренностей также выгоден частным американским инвесторам, которые могут не иметь возможности покупать индийские акции напрямую. Вместо этого они могут инвестировать во взаимный фонд и участвовать в потенциале быстрого роста.

Правила инвестирования в индийские компании

FII разрешено инвестировать в первичный и вторичный рынки капитала Индии только через схему портфельных инвестиций страны. Эта схема позволяет FII покупать акции и долговые обязательства индийских компаний на публичных биржах страны .

Тем не менее, есть много правил. Например, FII обычно ограничиваются максимальным объемом инвестиций в размере 24% от оплаченного капитала индийской компании, получающей инвестиции. Однако FII могут инвестировать более 24%, если инвестиции одобрены правлением компании и принято специальное решение. Потолок инвестиций FII в индийские банки государственного сектора составляет всего 20% от оплаченного капитала банков .

Резервный банк Индии ежедневно следит за соблюдением этих лимитов, вводя точки отсечения на 2% ниже максимальных инвестиций. Это дает ему возможность предупредить индийскую компанию, получающую инвестиции, прежде чем позволить купить последние 2% .

Иностранные институциональные инвесторы в Китае

Китай также является популярным направлением для иностранных организаций, стремящихся инвестировать в быстрорастущие рынки капитала. В 2019 году Китай решил отменить квоты на количество национальных акций и облигаций, которые могут купить FII.Это решение было частью усилий по привлечению большего количества иностранного капитала, поскольку его экономика замедлилась и он вел торговую войну с США.

Особенности

• Некоторые страны устанавливают ограничения на размер вложений иностранных инвесторов.

• Иностранные институциональные инвесторы могут включать пенсионные фонды, инвестиционные банки, хедж-фонды и взаимные фонды.

• Иностранный институциональный инвестор – это инвестор на финансовом рынке за пределами своей официальной страны.