Tilvitnun

Hvað er tilvitnun?

Tilvitnanir vísa til nýjasta söluverðs hlutabréfa, skuldabréfa eða annarrar eignar sem verslað er með. Að auki gefa flestir eignaflokkar einnig upp kaup- og söluverðið sem ákvarðar endanlegt söluverð. Tilboðið er skilgreint sem hæsta verð sem kaupandi er tilbúinn að greiða fyrir eignirnar, en tilboðið er lægsta verð sem seljandi er tilbúinn að samþykkja fyrir sölu.

Algengt er að stöðugar, seljanlegar eignir skrái þröngt álag á kaup- og sölutilboðum í venjulegu viðskiptaumhverfi. Hins vegar mun parið venjulega breytast í kjölfar kerfislegra áhyggjuefna eins og landfræðilegra atburða eða víðtækra niðursveiflu á markaði. Upphaf flökts og óvissu færir framboðs- og eftirspurnarkerfi sem grafa undan tilvitnunum í flæði.

Hvernig tilvitnun virkar

Tilvitnanir tákna tvær upplýsingar fyrir flesta eignaflokka: verðið sem fjárfestir þyrfti að greiða til að kaupa eign á tilteknu augnabliki (lægsta verð sem seljendur "spurðu" um) og verð sem fjárfestir myndi fá fyrir sömu eign ef þeir seldu það á sama tíma (hæsta "tilboð" mögulegra kaupenda). Saman táknar munurinn á þessu tvennu lausafjárkostnaði sem fjárfestir verður fyrir við viðskipti með eign þar sem þeir verða að kaupa á tilboðsverði og selja á ásettu verði.

Þegar verð eignar fer að lækka munu markaðir sjá samhliða frávik í kaup- og söluverði. Þessi víðtækari útbreiðsla getur gert eignir minna seljanlegar og erfitt að færa þær á meðan á mikilli sveiflu á markaði stendur.

Tilboð eru ekki bundin við kaup- og söluverð. Þau innihalda einnig há, lág, opin og lokuð gildi fyrir tiltekinn dag. Grunngengisvísitala undirstrikar þessa lykilgagnapunkta til að veita samhengi við hreyfingar núverandi dags. Dreifingin á milli opins og loka eða hás og lágs er oft endurspeglun á áframhaldandi þróun. Til dæmis, skarpar breytingar á milli opinnar og lokunar gefa til kynna sterkan skriðþunga upp á við og áhugavert viðskiptatækifæri.

Tegundir tilvitnana

Flestir fjárfestar munu ekki hika við að tengja hugtakið verðtilboð við hlutabréfaverð, en margir aðrir eignaflokkar skrá verðtilboð á síðasta verði sem verslað var með.

###Fastmarkaðir

Til dæmis gefa skuldabréfamarkaðir einnig upp kaup- og söluverð skuldabréfa á venjulegum viðskiptatíma. Auk kaup- og söluálags sýna skuldabréfatilboð nafnverð eignarinnar og ávöxtunarkröfu til gjalddaga.

Skuldabréf eru skráð á nafnverði $ 1.000 og verðið er gefið upp sem hlutfall af nafnverði þess, sem síðan er breytt í punktakvarða. Til dæmis, ef fyrirtækjaskuldabréf er skráð á 97, þá þýðir það að það er verslað á 97% af nafnvirði, sem þýðir að raunverulegur kostnaður við að kaupa skuldabréfið er $ 970.

Parvirði

Nafnvirði,. einnig þekkt sem nafnvirði eða nafnvirði, er oft breytt í tölulegt gildi og margfaldað með 10 til að ákvarða kostnað skuldabréfs. Nafnvirði er hugtak sem notað er um fjárfestingar sem þýðir upprunalegt virði.

Það vísar oftast til skuldabréfaverðmætis þegar það var upphaflega gefið út, venjulega $100 eða $1.000. Til að nefna dæmi, segjum að skuldabréf sé keypt fyrir $100 og það eykst að verðmæti með tímanum og er virði $125. Þó að verðmæti skuldabréfsins sé $125, er nafnverð þess áfram $100. Ef skuldabréfið tapar verðmæti og er $75 virði, er nafnverðið áfram $100 í þessu tilviki líka.

Nafnvirði er mikilvægt vegna þess að það ákvarðar gjalddaga skuldabréfsins, sem og upphæð vaxta sem greiddir eru af skuldabréfinu. Þetta gengi er einnig almennt nefnt afsláttarmiða skuldabréfsins.

Hlutabréfagengi geta verið fyrsta og mikilvægasta atriðið þegar viðskipti eru sett, en kaupmenn munu alltaf nota viðbótarupplýsingar, venjulega tæknivísa, áður en þeir leggja inn pantanir.

Framtíð og hrávörur

Framtíðarsamningar og hrávörur nota einnig tilboð til að veita fjárfestum og fjármálaáhorfendum viðeigandi upplýsingar um eignina. Tilvitnanir eru notaðar á sama hátt og aðrar eignir, munurinn er sá að kaupandi framtíðarsamnings samþykkir að kaupa eignina á fyrirfram ákveðnu verði á tilteknum tíma í framtíðinni.

Margir fjárfestar nota framtíðarsamninga til að verja viðskipti eða spá fyrir um markaðshreyfingar. Framtíðarsamningur og "framtíðir" eru sami hluturinn og fjárfestar munu venjulega aðeins nota orðasambandið "framtíðir" þegar vísað er til framtíðarsamninga.

Dæmi um tilvitnun í tengslum við framtíðarsamning er ef kaupmaður kaupir framtíðarsamning fyrir olíu á $80 tunnan á einu ári. Það þýðir að eitt ár frá kaupdegi er kaupanda skylt að kaupa þá olíu á 80 dollara tunnan og seljanda er skylt að selja þeim hana. Kosturinn við að eiga viðskipti með framtíðarsamninga er að kaupmaðurinn þarf ekki að setja alla viðskiptaupphæðina hjá miðluninni. Þeim er þess í stað skylt að inna af hendi fyrstu framlegðargreiðslu.

Dæmi um tilvitnun

Apple Inc. (AAPL) er stórt hlutafélag. Vegna mikillar lausafjárstöðu AAPL hlutabréfa eru viðskipti með það einfalt og með mjög þröngum kaup- og söluálagi. Bara sem dæmi, segjum að AAPL hafi lokað á $165 á hlut. Dagabilið gæti verið $ 161 til $ 167, en í lok viðskiptadags lokaði það á $ 165.

Sumir kaupmenn á daginn vildu kaupa AAPL hlutabréf. Sumir vildu selja. Ef AAPL var í viðskiptum á $163 kl. 10:30, myndi kaupandi sjá verðbilið á tilboði, sem í þessu dæmi væri $162,99 fyrir tilboðið og $163,01 fyrir tilboðið. Þetta er mjög þröngt álag, aðeins tvö sent. Kaupandinn myndi síðan borga seljanda fyrirspurnina, seljandinn myndi afhenda kaupanda hlutabréfin og viðskiptunum yrði lokið.

Þó að kaup- og sölutilboð séu grundvallaratriði í viðskiptum á fjármálamörkuðum, þegar einhver vísar í verðtilboð, þá er nánast alltaf verið að vísa til síðasta viðskiptaverðs hlutabréfsins. Þetta er líka fyrsta og venjulega stærsta talan sem þú sérð þegar þú ert að rannsaka hlutabréf.

Algengar spurningar

Aðalatriðið

Það er einfalt að finna verðbréfatilboð og er venjulega fyrsta númerið sem þú sérð. Ef þú vilt aðeins vita verð á hlutabréfum væri þetta nægar upplýsingar. Ef þú ætlar að eiga viðskipti eru þó ýmis önnur atriði innan tilboðsins sem þú myndir borga eftirtekt til eins og kaup-/boðsálag og framkvæmd síðasta viðskiptatíma. Tilvitnanir eru uppfærðar reglulega með öflugri tækni en jafnvel þá munu sumir viðskiptavettvangar vera hraðari en aðrir.

##Hápunktar

• Tilvitnanir tákna nýlegt söluverð allra eigna sem verslað er með á markaðnum.

• Tilboð er hæsta verð sem kaupandi er tilbúinn að borga og tilboð er lægsta verð sem seljandi er tilbúinn að fá.

• Óstöðugleiki á mörkuðum mun færa framboð og eftirspurn sem grafa undan tilvitnunum í flæði.

• Skilgreining á tilvitnunum inniheldur einnig há, lág, opin og lokuð gildi fyrir tiltekinn dag.

• Flestir eignaflokkar gefa upp ásett verð sem ákvarðar endanlegt söluverð og upphaflega tilboðið.

##Algengar spurningar

Hvað er nafntilboð?

Nafntilboð er ímyndað verð sem hlutur hlutabréfa eða annarra verðbréfa gæti átt viðskipti við. Þetta eru notuð sem „hvað ef“ af kaupmönnum til að ákvarða hvort þeir ættu að eiga viðskipti í framtíðinni. Á undan þeim eru forskeytin Til upplýsinga (FYI) eða For Valuation Only (FVO). Þau eru andstæða fastrar tilvitnunar, sem er núverandi raunveruleg tilvitnun verðbréfsins.

Hvernig lesðu hlutabréfatilboð?

Þú lest hlutabréfaverð í nokkrum mismunandi hlutum. Ef þú ert bara forvitinn um verð hlutabréfa skaltu bara líta á "tilvitnunina." Þegar fólk talar um hvaða verð hlutabréf eru að versla á, þá er það þetta verð. Ef þú ert að eiga viðskipti með hlutabréfin geturðu athugað kaupverðið til að sjá hvað seljendur eru að selja hlutabréfið fyrir, eða söluverðið til að sjá hvaða verð kaupendur munu greiða. Það er alltaf munur á þessum tveimur tölum og það er þar sem markaðsaðilar græða.

Hvað er tilboðskerfi milli söluaðila?

Interdealer quotation system (IQS) er kerfi hannað til að skipuleggja verðtilboð frá miðlara og söluaðila. Þau eru til til að veita fjárfestum nákvæmar og viðeigandi upplýsingar um tilboð. Það eru nokkrir IQS og hver hefur sína sérhæfingu. Til dæmis, í Bandaríkjunum, eru Nasdaq, Nasdaq's SmallCap Market og Over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) vettvangurinn allir samþættir í sama IQS.

Hvað eru rauntímatilvitnanir í hlutabréf?

Rauntímatilvitnanir í hlutabréf eru þær sömu og aðrar tilvitnanir en eru venjulega uppfærðar í „rauntíma“ af háþróuðum viðskiptakerfum. Þeir eru oftast notaðir af dagkaupmönnum sem stunda hátíðniviðskipti (HFT). Hins vegar gagnrýna sumir þennan viðskiptastíl vegna þess að hann mun hygla fyrirtækjum og einstaklingum sem búa yfir öflugustu tækninni.