cotação
O que é cotação?
As cotações referem-se ao preço de venda mais recente de uma ação, título ou qualquer outro ativo negociado. Além disso, a maioria das classes de ativos também cota o preço de compra e venda que determina o preço final de venda. O bid é definido como o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar pelos ativos, enquanto o ask é o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar para vender.
É comum que ativos estáveis e líquidos registrem spreads de compra e venda estreitos em um ambiente de negociação normal. No entanto, o par geralmente se desvia após preocupações sistêmicas, como eventos geopolíticos ou amplas desacelerações do mercado. O início da volatilidade e incerteza move os mecanismos de oferta e demanda minando as cotações em fluxo.
Como funciona a cotação
As cotações representam duas informações para a maioria das classes de ativos: o preço que um investidor precisaria pagar para comprar um ativo em um determinado momento (o menor preço "pedido" pelos vendedores) e o preço que um investidor receberia pelo mesmo ativo se o venderem ao mesmo tempo (o "lance" mais alto dos potenciais compradores). Juntos, a diferença entre os dois representa o custo de liquidez que um investidor incorre ao negociar um ativo, pois deve comprar pelo preço de compra e vender pelo preço de venda.
À medida que o preço de um ativo começa a cair, os mercados verão uma divergência simultânea nos preços de compra e venda. Esse spread mais amplo pode tornar os ativos menos líquidos e difíceis de movimentar durante a ampla volatilidade do mercado.
As cotações não se limitam apenas a licitar e pedir preços. Eles também incluem valores altos, baixos, abertos e fechados para um determinado dia. Uma cotação de ações básica destaca esses pontos de dados importantes para fornecer contexto em torno dos movimentos do dia atual. O spread entre a abertura e o fechamento ou alta e baixa geralmente é um reflexo da tendência em andamento. Por exemplo, mudanças bruscas entre a abertura e o fechamento sinalizam um forte impulso ascendente e uma oportunidade de negociação interessante.
Tipos de Cotações
A maioria dos investidores não hesitará em conectar a cotação a prazo com os preços das ações, mas muitas outras classes de ativos registram cotações do último preço negociado.
Mercados Fixos
Por exemplo, os mercados de renda fixa também cotam os preços de compra e venda de um título durante o horário normal de negociação. Além dos spreads de compra e venda, as cotações de títulos mostram o valor nominal do ativo e o rendimento até o vencimento.
Os títulos são cotados a um valor nominal de $ 1.000, e o preço é cotado como a porcentagem de seu valor nominal, que é então convertido em uma escala de pontos. Por exemplo, se um título corporativo é cotado a 97, isso significa que ele está sendo negociado a 97% do valor de face, o que significa que o custo real para comprar o título é de $ 970.
Valor nominal
O valor nominal,. também conhecido como valor nominal ou valor de face, geralmente é convertido em um valor numérico e multiplicado por 10 para determinar o custo de um título. Um valor nominal é um termo usado para investimentos que significa valor original.
Geralmente se refere ao valor do título quando foi originalmente emitido, normalmente $ 100 ou $ 1.000. Para dar um exemplo, digamos que um título é comprado por $ 100 e aumenta de valor ao longo do tempo e vale $ 125. Embora o valor do título seja $ 125, seu valor nominal permanece $ 100. Se o título perder valor e valer $ 75, o valor nominal permanece $ 100 também neste caso.
O valor nominal é importante porque determina o valor de vencimento do título, bem como o valor dos juros pagos pelo título. Essa taxa também é comumente chamada de taxa de cupom do título.
As cotações de ações podem ser a primeira e mais importante consideração ao fazer negócios, mas os traders sempre usarão informações adicionais, geralmente indicadores técnicos, antes de fazer pedidos.
Futuros e commodities
Contratos futuros e commodities também usam cotações para fornecer aos investidores e ao público financeiro informações relevantes sobre o ativo. As cotações são usadas da mesma forma que outros ativos, com a diferença de que o comprador de um contrato futuro concorda em comprar o ativo a um preço predeterminado em um momento específico no futuro.
Muitos investidores usam contratos futuros para fazer hedge de negociações ou especular sobre os movimentos do mercado. Um contrato futuro e "futuros" são a mesma coisa, e os investidores geralmente só usam a frase "futuros" quando se referem a contratos futuros.
Um exemplo de cotação em relação a um contrato futuro é quando um trader compra um contrato futuro de petróleo a $ 80 o barril em um ano. Isso significa que um ano a partir da data de compra, o comprador é obrigado a comprar esse petróleo a US$ 80 o barril, e o vendedor é obrigado a vendê-lo. Um benefício de negociar contratos futuros é que o trader não precisa colocar todo o valor da negociação com a corretora. Em vez disso, eles são obrigados a fazer um pagamento de margem inicial .
Exemplo de uma cotação
A Apple Inc. (AAPL) é uma empresa pública fortemente negociada. Devido à extrema liquidez das ações da AAPL, a negociação é simples e com spreads de compra e venda muito estreitos. Apenas como exemplo, digamos que a AAPL fechou em US$ 165 por ação. O intervalo do dia pode ser de US$ 161 a US$ 167, mas no final do dia de negociação, fechou em US$ 165.
Alguns traders durante o dia queriam comprar ações da AAPL. Alguns queriam vender. Se a AAPL estivesse sendo negociada a US$ 163 às 10h30, um comprador veria o spread bid-ask, que neste exemplo seria US$ 162,99 para o lance e US$ 163,01 para o ask. Este é um spread muito estreito, de apenas dois centavos. O comprador então pagaria ao vendedor o pedido, o vendedor entregaria o estoque ao comprador e a transação estaria completa.
Embora o bid e ask sejam aspectos fundamentais da negociação nos mercados financeiros, quando alguém se refere a uma cotação, quase sempre está se referindo ao último preço de negociação da ação. Este também é o primeiro e geralmente o maior número que você vê quando está pesquisando ações.
Perguntas frequentes
A linha de fundo
Encontrar uma cotação de títulos é simples e geralmente é o primeiro número que você vê. Se você quiser saber apenas o preço de uma ação, isso seria uma informação suficiente. Se você pretende negociar, no entanto, há uma série de outras considerações dentro da cotação que você deve prestar atenção, como o spread de compra/venda e a execução do último horário de negociação. As cotações são atualizadas regularmente por tecnologia poderosa, mas mesmo assim, algumas plataformas de negociação serão mais rápidas que outras.
Destaques
Cotações significam o preço de venda recente de qualquer ativo negociado no mercado.
Uma oferta é o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar, e uma oferta é o preço mais baixo que um vendedor está disposto a receber.
A volatilidade dos mercados fará com que os mecanismos de oferta e demanda que minam as cotações entrem em fluxo.
Uma definição de cotações também inclui valores altos, baixos, abertos e fechados para um determinado dia.
A maioria das classes de ativos cota o preço pedido que determina o preço final de venda e o lance original.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é uma cotação nominal?
Uma cotação nominal é um preço hipotético pelo qual uma ação ou outro título pode ser negociado. Estes são usados como "e se" pelos comerciantes para determinar se eles devem fazer uma negociação no futuro. Eles são precedidos pelos prefixos For Your Information (FYI) ou For Valuation Only (FVO). Eles são o oposto de uma cotação firme, que é a cotação real atual do título.
Como você lê uma cotação de ações?
Você lê uma cotação de ações em algumas partes diferentes. Se você está apenas curioso sobre o preço da ação, basta olhar para a "cotação". Quando as pessoas falam sobre a que preço uma ação está sendo negociada, é esse preço. Se você estiver negociando a ação, poderá verificar o preço de compra para ver para que os vendedores estão vendendo a ação ou o preço de venda para ver qual preço os compradores pagarão. Há sempre uma diferença nesses dois números, e é onde os movimentadores de mercado obtêm seus lucros.
O que é um Sistema de Cotação Interdealer?
Um sistema de cotação interdealer (IQS) é um sistema projetado para organizar cotações de preços por corretores e empresas de revendedores. Eles existem para fornecer aos investidores informações precisas e relevantes sobre as cotações. Existem vários IQSs, e cada um tem sua própria especialização. Por exemplo, nos Estados Unidos, o Nasdaq, o SmallCap Market do Nasdaq e sua plataforma Over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) estão todos integrados no mesmo IQS.
O que são cotações em tempo real para ações?
Cotações em tempo real para ações são as mesmas que outras cotações, mas geralmente são atualizadas em "tempo real" por plataformas de negociação sofisticadas. Eles são mais comumente usados por day traders que se envolvem em negociações de alta frequência (HFT). No entanto, alguns criticam esse estilo de negociação porque favorece empresas e indivíduos que possuem a tecnologia mais poderosa.
