Lausafjárstaða

Hvað er lausafjárstaða?

Í eðlisfræði vísar lausafjárstaða til getu efnis til að flæða, sem er lýsing sem virkar líka vel á hlutabréfamarkaði. Fjárhagslegt lausafé hefur allt að gera með getu eignar til að breytast í aðra eign en viðhalda innra virði hennar. Eignir sem erfiðara er að selja eru taldar minna seljanlegar eða illseljanlegar. Sú eign sem er mest seljanleg og þar með auðveldast að framselja er reiðufé. Reyndar er grundvallarmerking „lausafjár“ að breyta einhverju í reiðufé.

Ein leið til að skilja lausafjárstöðu er að skoða erfiðleikastigið sem hægt er að ljúka við viðskipti. Auðveldustu viðskiptin, sem eru staðgreiðsluviðskipti, eru líka mjög fljótandi.

Tökum sem annað dæmi að selja áþreifanlega hluti á netmarkaði, eins og eBay. T-skyrta mun líklega seljast hraðar en fornhjól, eða nýr bíll, eða jafnvel hús, vegna þess að þessi viðskipti eru flóknari - og dýrari. Þú myndir ekki borga fyrir bíl með stuttermabolum, er það nokkuð? Þau viðskipti yrðu nokkuð erfið í vinnslu. Í staðinn myndirðu vilja nota reiðufé.

Hvað er lausafjárstaða á hlutabréfamarkaði?

Nú skulum við beita þessum hugtökum á hlutabréfamarkaðinn. Hlutabréf er talið fljótandi þegar hægt er að kaupa og selja hlutabréf þess fljótt með lágmarks áhrif á markaðsverð þess. Stórfyrirtæki sem verslað er með í helstu kauphöllum eru talin vera seljanleg: Þau eru verslað í miklu magni og því er verð á hlut sem kaupandi gerir (sem er þekkt sem tilboð) mjög nálægt verði a seljandi mun samþykkja (þekkt sem spyr).

Minni fyrirtæki,. sem verslað er í minni kauphöllum sjaldnar en stærri fyrirtæki, hafa yfirleitt meiri lausafjáráhættu. Það þýðir að verð á hlut sem kaupandi býður gæti verið allt annað en það verð sem seljandi mun sætta sig við. Þetta er þekkt sem meiri útbreiðsla. Þegar þessar tegundir hlutabréfa verða vitni að aukinni eftirspurn geta þeir líka upplifað mikla sveiflu.

Lausafjárvísar hlutabréfa

Hin einfalda regla um framboð og eftirspurn hjálpar til við að ákvarða lausafjárstöðu hlutabréfa. Hlutabréf sem eru seljanleg hafa næga eftirspurn og framboð af hlutabréfum, sem þýðir að kaup og sölu viðskipti geta gengið snurðulaust fyrir sig.

Fjárfestar ættu að taka tillit til tilboðsálags hlutabréfsins, sem er mismunurinn á uppgefnu verði og strax kaupverði þess. Þetta er þóknun sem kaupandi greiðir og er mikilvægur hluti af heildarviðskiptakostnaði.

Hversu mikið mun fjárfestir þurfa að borga? Það er ekkert "meðaltal" álag á kaup- og sölutilboð, en það er gott að hafa í huga að það er hlutdrægni í átt að stærri hlutabréfum, sem hafa tilhneigingu til að hafa lægra álag en smærri hlutabréf. Hugmyndalega séð, ef fjárfestingarstefna þín innihélt 100% veltu á ári, sem þýðir að þú seldir 100% af hlutabréfum í eignasafni þínu og skiptir þeim út fyrir 100% nýjar, ef þú færð kaup- og söluálag upp á aðeins 50 punkta, myndi það þýðir að þú þyrftir að borga 1% í viðskiptakostnaði einum! Svo vertu varkár.

Magn er annar vísbending um lausafjárstöðu. Hærra viðskiptamagn þýðir að það er meiri markaðsáhugi fyrir tiltekið hlutabréf, sem skapar meiri lausafjárstöðu.

Hvað er lausafjárstaða í bókhaldi?

Þegar þeir einkenna lausafjárstöðu eru sérfræðingar ekki bara að skoða hvað gerist á viðskiptagólfunum; heldur eru þeir að skoða reikningsskilaaðferðir fyrirtækis djúpt, niður í efnahagsreikning þess, svo þeir geti séð hversu auðveldlega það getur greitt niður skuldir sínar og aðrar fjárhagslegar skuldbindingar - venjulega þær sem koma í gjalddaga innan eins árs tímaramma - eins og auk þess að sjá hversu mikið reiðufé það hefur á hendi. Þetta er þekkt sem sjóðstreymi.

Það eru þrjú hlutföll sem sérfræðingar nota til að mæla lausafjárstöðu fyrirtækis.

1. Nútímahlutfall: þetta er reiknað með því að taka fjölda veltufjármuna og deila með fjölda skammtímaskulda. Samtalan ætti að vera meiri en 1, sem þýðir að eignir félagsins eru meiri en skuldir þess.

2. Quick Ratio: þessi útreikningur er summan af reiðufé, viðskiptakröfum og hlutabréfum deilt með skuldum. Það felur í sér allt nema birgðir, því þær eru erfiðastar í upplausn.

3. Rekstrarsjóðstreymishlutfall: þessi útreikningur er mælikvarði á lausafjárstöðu til skamms tíma og tekur mið af handbæru fé deilt með skuldum. Há tala hér er betri, þar sem hún táknar meiri fjárhagslega heilsu (þ.e. fyrirtækið getur staðið undir skuldbindingum sínum margfalt).

Er lausafjárstaða á markaði gott eða slæmt?

Það er aðeins ávinningur við markaðslausafjárstöðu. Reyndar þurfa fjármálamarkaðir lausafjárstöðu til að tryggja að kaupmenn geti opnað og lokað stöðum sínum á skilvirkan hátt og notið þéttara kaup- og söluálags. Til að setja það einfaldlega, lausafjárstaða á markaði lækkar í raun kostnað við fjárfestingu.

Hvað er lausafjárálag?

Eins mikil og lausafjárstaða getur verið fyrir markaði, þá eru nokkur, sérstaklega langtíma, fjárfestingartæki sem njóta góðs af lausafjárskorti. Lífeyrissjóðir og tryggingafélög leitast við að nýta áhættuiðgjöld sem tengjast illseljanlegum eignum eins og fasteignum, ræktuðu landi o.s.frv. sem eru með langtíma gjalddaga og bjóða upp á hvata (þ.e. vexti) fyrir aukna áhættu þeirra. Þetta er þekkt sem illseljanleikaálag.

Hver eru nokkur raunveruleg dæmi um lausafjárstöðu á markaði?

Bankar gegna mikilvægu hlutverki bæði í bókhaldi og markaðslausafjárstöðu, af tveimur meginástæðum:

1. Bankar lána fyrirtækjum reiðufé á meðan þeir halda eignum sínum (sem tryggingar), og

2. Þeir eiga bæði skammtíma- og langtímaeignir sem hægt er að breyta í reiðufé.

Lausafjárstaða er ferli sem bönkum ber að stýra daglega og eru þeir háðir kröfum frá stjórnvöldum sem eiga að koma í veg fyrir lausafjárkreppu. Reyndar, eftir fjármálakreppuna 2008, bjó Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) til reglu sem krafðist stórra banka til að viðhalda lágmarks skammtímafjármögnun og draga þannig úr lausafjáráhættu.

Hvernig stuðlar seðlabankinn að lausafjárstöðu markaðarins?

Til að bregðast við COVID-19 kreppunni, í mars 2020, hóf Seðlabankinn röð ríkisfjármála áreiti með því að kaupa til baka billjónir dollara af bandarískum ríkisskuldabréfum í viðleitni til að auka lausafjárstöðu á markaði og forðast samdrátt. Þetta var þekkt sem magnbundin slökun. Þegar verðbólga jókst árið 2021 tilkynnti seðlabankinn að hann myndi byrja að draga úr uppkaupum sínum og hækkaði vexti í mars 2022. Allur heimurinn bíður eftir að sjá hvað gerist næst.

Hápunktar

• Handbært fé er mest seljanlegur af eignum, en áþreifanlegir hlutir eru minna seljanlegir. Tvær megingerðir lausafjár eru markaðslausafjárstaða og bókhaldsleg lausafjárstaða.

• Lausafjárstaða vísar til þess hversu auðvelt er að breyta eign, eða verðbréfi, í reiðufé án þess að hafa áhrif á markaðsverð hennar.

• Núverandi, fljótleg og reiðufjárhlutföll eru oftast notuð til að mæla lausafjárstöðu.

Algengar spurningar

Hverjar eru mest seljanlegar eignir eða verðbréf?

Handbært fé er auðseljanlegasta eignin og síðan ígildi handbærs fjár, sem eru hlutir eins og peningamarkaðir, geisladiskar eða bundin innlán. Markaðsverðbréf eins og hlutabréf og skuldabréf skráð í kauphöllum eru oft mjög fljótandi og hægt að selja þau fljótt í gegnum miðlara. Gullmynt og ákveðnir safngripir geta einnig verið seldir fyrir reiðufé.

Hvað eru óseljanlegar eignir eða verðbréf?

Verðbréf sem verslað er með utan kauphallar (OTC) eins og ákveðnar flóknar afleiður eru oft frekar óseljanlegar. Fyrir einstaklinga er heimili, tímahluti eða bíll allt nokkuð illseljanlegt að því leyti að það getur tekið nokkrar vikur til mánuði að finna kaupanda og nokkrar vikur í viðbót að ganga frá viðskiptunum og fá greiðslu. Þar að auki hafa miðlaragjöld tilhneigingu til að vera nokkuð há (td 5-7% að meðaltali fyrir fasteignasala).

Hvers vegna eru sum hlutabréf fljótandi en önnur?

Seljanlegustu hlutabréfin eru yfirleitt þau sem hafa mikinn áhuga frá ýmsum markaðsaðilum og mikið daglegt viðskiptamagn. Slík hlutabréf munu einnig laða að fleiri viðskiptavaka sem halda uppi þéttari tvíhliða markaði. Illseljanleg hlutabréf hafa breiðari kaup- og söluálag og minni markaðsdýpt. Þessi nöfn hafa tilhneigingu til að vera minna þekkt, hafa minna viðskiptamagn og hafa oft einnig lægra markaðsvirði og sveiflur. Þannig mun hlutabréf stórs fjölþjóðlegra banka hafa tilhneigingu til að vera seljanlegri en lítil svæðisbanka.

Hvers vegna er lausafjárstaða mikilvægt?

Ef markaðir eru ekki lausir verður erfitt að selja eða breyta eignum eða verðbréfum í reiðufé. Þú gætir til dæmis átt mjög sjaldgæft og dýrmætt fjölskylduarf sem metið er á $150.000. Hins vegar, ef það er ekki markaður (þ.e. engir kaupendur) fyrir hlutinn þinn, þá er það óviðkomandi þar sem enginn mun borga nálægt matsverði hans - það er mjög illseljanlegt. Það gæti jafnvel þurft að ráða uppboðshús til að starfa sem miðlari og hafa uppi á hugsanlegum hagsmunaaðilum, sem mun taka tíma og hafa í för með sér kostnað. Hins vegar er auðvelt og fljótt að selja lausafjármuni fyrir fullt verð og með litlum kostnaði. Fyrirtæki verða einnig að eiga nóg af lausafé til að standa straum af skammtímaskuldbindingum sínum eins og víxlum eða launaskrá eða standa frammi fyrir lausafjárkreppu sem gæti leitt til gjaldþrots.