Economia dei mercati emergenti

Che cos'è un'economia di mercato emergente?

Un'economia di mercato emergente è l'economia di una nazione in via di sviluppo che sta diventando sempre più impegnata con i mercati globali man mano che cresce. I paesi classificati come economie di mercato emergenti sono quelli con alcune, ma non tutte, le caratteristiche di un mercato sviluppato.

Le caratteristiche dei mercati sviluppati possono includere una forte crescita economica, un reddito pro capite elevato, mercati azionari e obbligazionari liquidi, accessibilità da parte di investitori stranieri e un sistema di regolamentazione affidabile.

Con lo sviluppo di un'economia di mercato emergente, in genere diventa più integrata con l'economia globale. Ciò significa che può avere una maggiore liquidità nei mercati azionari e obbligazionari locali , un aumento del volume degli scambi e degli investimenti diretti esteri. Può sviluppare moderne istituzioni finanziarie e normative. Attualmente, alcune importanti economie di mercato emergenti includono India, Messico, Russia, Pakistan, Arabia Saudita, Cina e Brasile.

Fondamentalmente, un'economia di mercato emergente sta passando da un'economia a basso reddito, meno sviluppata, spesso preindustriale, a un'economia moderna e industriale con un tenore di vita più elevato.

Comprendere un'economia di mercato emergente

Gli investitori cercano i mercati emergenti per la prospettiva di rendimenti elevati perché questi mercati spesso registrano una crescita economica più rapida misurata dal prodotto interno lordo (PIL). Tuttavia, insieme a rendimenti più elevati di solito derivano rischi molto maggiori.

Rischi dei mercati emergenti

Questo rischio può includere instabilità politica, problemi infrastrutturali interni, volatilità valutaria e azioni illiquide, poiché molte grandi aziende possono ancora essere gestite dallo stato o private. Inoltre, le borse locali potrebbero non offrire mercati liquidi agli investitori esterni.

I mercati emergenti generalmente non hanno istituzioni di regolamentazione e di mercato altamente sviluppate come quelle che si trovano nelle nazioni sviluppate. L'efficienza del mercato e gli standard rigorosi in materia di contabilità e regolamentazione dei titoli non sono generalmente alla pari con le economie avanzate (come quelle degli Stati Uniti, dell'Europa e del Giappone).

Segni di progresso

Tuttavia, i mercati emergenti hanno in genere un'infrastruttura finanziaria fisica,. comprese le banche, una borsa valori e una valuta unificata. Un aspetto chiave delle economie di mercato emergenti è che nel tempo adottano riforme e istituzioni come quelle dei paesi sviluppati moderni. Questo favorisce la crescita economica.

Le economie di mercato emergenti tendono ad allontanarsi dalle attività incentrate sull'agricoltura e sull'estrazione di risorse verso le attività industriali e manifatturiere. I loro governi di solito perseguono deliberate strategie industriali e commerciali per incoraggiare la crescita economica e l'industrializzazione.

Queste strategie includono la crescita guidata dalle esportazioni e l'industrializzazione sostitutiva delle importazioni. La prima strategia è più tipica delle economie considerate emergenti poiché promuove un maggiore coinvolgimento e commercio con l'economia globale.

I paesi dei mercati emergenti spesso perseguono anche programmi nazionali come investire nei sistemi educativi, costruire infrastrutture fisiche e attuare riforme legali per garantire i diritti di proprietà degli investitori.

Mercati di frontiera

I mercati di frontiera sono generalmente più piccoli dei mercati emergenti, con un reddito pro capite inferiore, una minore liquidità di mercato e una minore industrializzazione. Sebbene offrano interessanti opportunità di investimento, i mercati di frontiera sono considerati più rischiosi per gli investitori rispetto ai mercati emergenti.

Come vengono classificate le economie dei mercati emergenti

Le economie di mercato emergenti sono classificate in modi diversi da diversi osservatori. I livelli di reddito, la qualità dei sistemi finanziari e i tassi di crescita sono tutti criteri popolari, ma l'elenco esatto delle economie di mercato emergenti può variare a seconda di chi lo chiedi.

Ad esempio, il Fondo monetario internazionale (FMI) classifica 23 paesi come mercati emergenti mentre Morgan Stanley Capital International (MSCI) classifica 24 paesi come mercati emergenti. Ci sono alcune differenze tra le due liste. Standard and Poor's (S&P) classifica 23 paesi e FTSE Russell classifica 19 paesi come mercati emergenti, mentre Dow Jones classifica 22 paesi come mercati emergenti.

A discrezione di una qualsiasi di queste istituzioni, un paese può essere rimosso dall'elenco aggiornandolo allo stato di nazione sviluppata o declassandolo a nazione di frontiera. Allo stesso modo, le nazioni sviluppate possono essere declassate a un mercato emergente, come nel caso della Grecia. I mercati di frontiera possono essere trasformati in un mercato emergente, come nel caso del Qatar e dell'Argentina.

Mette in risalto

• Le economie di mercato emergenti presentano tipicamente una valuta, un mercato azionario e un sistema bancario unificati; sono in fase di industrializzazione.

• Un'economia di mercato emergente è un'economia che sta passando a un'economia sviluppata.

• Offrono anche una maggiore esposizione ad alcuni rischi intrinseci a causa del loro stato.

• Nel tempo, i mercati emergenti adottano in genere le riforme viste nei mercati sviluppati.

• Le economie di mercato emergenti possono offrire maggiori rendimenti agli investitori grazie alla loro rapida crescita.

FAQ

I mercati emergenti fanno buoni investimenti?

Possono fare buoni investimenti grazie alla loro propensione a una rapida crescita del PIL rispetto ai mercati più maturi. Allo stesso tempo, investire nei mercati emergenti può essere rischioso a causa, ad esempio, di potenziale instabilità politica, mancanza di informazioni affidabili, fluttuazioni valutarie, minore liquidità e volatilità degli investimenti. Valuta attentamente i potenziali rischi e benefici prima di effettuare qualsiasi investimento.

Cos'è un'economia di mercato emergente?

Un'economia di mercato emergente è generalmente considerata un'economia che sta passando a un'economia di mercato sviluppata. Ha una rapida crescita del PIL, un reddito pro capite in crescita, un aumento della liquidità dei mercati azionari e del debito e un'infrastruttura del sistema finanziario consolidata.

Quali paesi sono classificati come mercati emergenti?

Le classificazioni differiscono. Tuttavia, i cosiddetti paesi BRICS rappresentano 5 mercati emergenti con una maggiore crescita economica e opportunità di investimento. Il PIL di questi paesi - Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa - è aumentato costantemente dal 2000 ad oggi. Questa tendenza dovrebbe continuare negli anni a venire.