Requisiti di riserva

Quali sono i requisiti di riserva?

I requisiti di riserva sono la quantità di denaro che le banche devono avere, nei loro caveau o presso la banca della Federal Reserve più vicina,. in linea con i depositi effettuati dai loro clienti. Stabiliti dal consiglio di amministrazione della Fed, i requisiti di riserva sono uno dei tre strumenti principali della politica monetaria: gli altri due strumenti sono le operazioni di mercato aperto e il tasso di sconto.

Il 15 marzo 2020, il Federal Reserve Board ha annunciato che i coefficienti dei requisiti di riserva sarebbero stati fissati allo 0%, a partire dal 26 marzo 2020. Prima della modifica in vigore dal 26 marzo 2020, i rapporti dei requisiti di riserva sui conti delle transazioni nette differivano in base al importo delle transazioni nette conti presso l'istituto.

Comprensione dei requisiti di riserva

Le banche prestano fondi ai clienti sulla base di una frazione del denaro che hanno a disposizione. Il governo fa loro un requisito in cambio di questa capacità: mantenere una certa quantità di depositi a disposizione per coprire eventuali prelievi. Questo importo è chiamato requisito di riserva ed è il tasso che le banche devono tenere in riserva e non possono prestare.

Il Consiglio dei governatori della Federal Reserve stabilisce il requisito così come le banche dei tassi di interesse vengono pagate sulle riserve in eccesso. Il Financial Services Regulatory Relief Act del 2006 ha conferito alla Federal Reserve il diritto di pagare gli interessi sulle riserve in eccesso. La data effettiva in cui le banche hanno iniziato a ricevere gli interessi pagati è stata il 1 ottobre 2011. Questo tasso di interesse è indicato come tasso di interesse sulle riserve in eccesso e funge da proxy per il tasso sui fondi federali.

L'obbligo di riserva è un altro strumento che la Fed ha a sua disposizione per controllare la liquidità nel sistema finanziario. Riducendo il requisito di riserva, la Fed sta attuando una politica monetaria espansiva e, al contrario, quando aumenta il requisito, sta esercitando una politica monetaria restrittiva. Quest'ultima azione taglia la liquidità e provoca un raffreddamento dell'economia.

Cronologia dei requisiti di riserva

La pratica di detenere riserve iniziò con le prime banche commerciali all'inizio del XIX secolo. Ogni banca disponeva di una propria banconota che veniva utilizzata solo all'interno della propria area geografica di operatività. Il cambio con un'altra banconota in una regione diversa era costoso e rischioso a causa della mancanza di informazioni sui fondi presso l'altra banca.

Per ovviare a questo problema, le banche di New York e del New Jersey hanno organizzato il rimborso volontario presso le rispettive filiali a condizione che la banca emittente e la banca riscattata mantenessero entrambe un deposito concordato di oro o suo equivalente. Successivamente, la legge sulla Banca nazionale del 1863 ha imposto requisiti di riserva del 25% per le banche sotto la sua responsabilità. Tali requisiti e una tassa sulle banconote statali nel 1865 assicurarono che le banconote nazionali sostituissero altre valute come mezzo di scambio.

La creazione della Federal Reserve e delle sue banche costituenti nel 1913 come prestatore di ultima istanza eliminò ulteriormente i rischi ei costi richiesti per mantenere le riserve e ridurre i requisiti di riserva dai loro precedenti livelli elevati. Ad esempio, i requisiti di riserva per tre tipi di banche sotto la Federal Reserve furono fissati al 13%, 10% e 7% nel 1917.

In risposta alla pandemia di COVID-19, la Federal Reserve ha ridotto a zero il coefficiente di riserva obbligatoria in tutti i livelli di deposito, a partire dal 26 marzo 2020. L'obiettivo di questa riduzione era di far ripartire l'economia consentendo alle banche di utilizzare liquidità aggiuntiva per prestare a privati e imprese.

23 dicembre 1913

Il giorno in cui il presidente Woodrow Wilson ha firmato il Federal Reserve Act, creando così la Federal Reserve.

Requisiti di riserva vs. requisiti patrimoniali

Alcuni paesi non hanno requisiti di riserva. Questi paesi includono Canada, Regno Unito, Nuova Zelanda, Australia, Svezia e Hong Kong. Il denaro non può essere creato senza limiti, ma alcuni di questi paesi devono rispettare i requisiti patrimoniali, che è l'importo di capitale che una banca o un istituto finanziario deve detenere come richiesto dal suo regolatore finanziario.

Esempio di requisiti di riserva

Ad esempio, supponiamo che una banca abbia $ 200 milioni di depositi e sia tenuta a detenere il 10%. La banca è ora autorizzata a prestare $ 180 milioni, il che aumenta drasticamente il credito bancario. Oltre a fornire un cuscinetto contro le corse agli sportelli e uno strato di liquidità,. i requisiti di riserva vengono utilizzati anche come strumento monetario dalla Federal Reserve. Aumentando l'obbligo di riserva, la Federal Reserve sta essenzialmente prelevando denaro dall'offerta di moneta e aumentando il costo del credito. L'abbassamento dell'obbligo di riserva pompa denaro nell'economia fornendo alle banche riserve in eccesso, il che promuove l'espansione del credito bancario e abbassa i tassi.

Correzione — 26 novembre 2021: Una versione precedente di questo articolo ha erroneamente indicato la data in cui la Federal Reserve ha iniziato a pagare alle banche gli interessi sulle riserve in eccesso.

Mette in risalto

• I requisiti di riserva sono uno strumento utilizzato dalla banca centrale per aumentare o diminuire l'offerta di moneta nell'economia e influenzare i tassi di interesse.

• I requisiti di riserva sono attualmente fissati a zero in risposta alla pandemia di COVID-19.

• I requisiti di riserva sono l'importo dei fondi che una banca tiene in riserva per garantire che sia in grado di far fronte alle passività in caso di prelievi improvvisi.

FAQ

Cosa significa un requisito di riserva inferiore?

Un requisito di riserva inferiore significa che la Federal Reserve sta perseguendo una politica monetaria espansiva. Il requisito di riserva inferiore significa che le banche non hanno bisogno di tenere a portata di mano tanti contanti. Questo dà loro più soldi per i prestiti ai consumatori e alle imprese.

Chi imposta il requisito di riserva?

Negli Stati Uniti, il Federal Reserve Board stabilisce i requisiti di riserva. Il Federal Reserve Board riceve la sua autorità di stabilire requisiti di riserva dal Federal Reserve Act. Il Consiglio stabilisce obblighi di riserva come mezzo per attuare la politica monetaria sui depositi e altre passività degli istituti di deposito .

Cosa significa un requisito di riserva più elevato?

Un requisito di riserva più elevato significa che la Federal Reserve sta perseguendo una politica monetaria restrittiva. Se le banche hanno un requisito di riserva più elevato, ci sarà meno denaro disponibile da prestare a consumatori e imprese. Tuttavia, questo denaro fornirà quindi alle banche un livello di protezione contro possibili fallimenti bancari in caso di recessione economica o corsa alla banca.