Flusso monetario

Che cos'è il flusso di cassa?

Il nome dice tutto: il flusso di cassa si riferisce al movimento di denaro in entrata e in uscita da un'azienda. Flussi si riferiscono al denaro che sta entrando in un'impresa, mentre deflussi descrivono il denaro che lascia un'impresa. Quando gli afflussi superano i deflussi, un'azienda è considerata sana.

Il flusso di cassa, insieme ad altre metriche quantitative come il rapporto debito/equità e P/E,. costituiscono una parte importante dell'analisi fondamentale, che è un processo utilizzato dagli investitori per valutare le aziende. Flusso di cassa positivo significa che la liquidità di un'azienda , che misura la facilità con cui gli asset di un'azienda possono essere convertiti in contanti, sta crescendo. La liquidità è una componente integrante del flusso di cassa di un'azienda perché è la somma dei beni materiali di cui un'azienda ha bisogno per eseguire le sue operazioni, pagare i suoi stipendi e debiti, ecc.

Esempio di flusso di cassa

Diciamo che possiedi un negozio di scarpe. Le tue risorse includerebbero articoli come le tue scarpe e l'edificio in cui si trova il tuo negozio. Le tue entrate totali (cioè i tuoi flussi di cassa) sarebbero le tue vendite di scarpe. I tuoi deflussi sarebbero ciò che paghi ai tuoi dipendenti, le tue spese operative (come scorte, affitto e servizi pubblici) e ciò che devi ai tuoi creditori.

Quali sono i tre tipi di flussi di cassa?

Esistono tre tipi di flusso di cassa per un'azienda:

1. Il flusso di cassa operativo (OCF) misura la salute finanziaria a breve termine di un'azienda. È la quantità totale di denaro che un'azienda produce dalle operazioni quotidiane. È possibile calcolarlo utilizzando l'utile netto, ovvero gli afflussi di cassa dai conti attivi sottratti dalle spese dai conti fornitori.

2. Cash Flow From Financing Activities (CFF) misura il flusso di cassa tra un'azienda e i suoi proprietari o creditori, persone che forniscono fondi a lungo termine a un'azienda. Questi elementi includono il rimborso di debiti o prestiti, la vendita di azioni o il riacquisto di azioni, l'emissione di obbligazioni e il pagamento di dividendi.

3. Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento (CFI) è il totale degli utili o delle perdite a lungo termine di un'azienda più l'acquisto o la vendita di immobilizzazioni. Questi possono includere un'auto aziendale, attrezzature, un edificio, ecc. Il flusso di cassa delle attività di investimento viene calcolato semplicemente sommando il denaro ricevuto dalla vendita di titoli e attività a lungo termine sottratte dal costo di acquisto delle attività.

Il flusso di cassa può essere negativo?

Sì. Se un'azienda ha un flusso di cassa negativo, significa che non può coprire le sue passività e quindi deve prendere in prestito contro il valore delle sue attività per far fronte alle proprie spese. Le startup sono un tipo di azienda in cui il flusso di cassa negativo è considerato accettabile. Le società mature possono anche subire un flusso di cassa negativo quando effettuano pagamenti di dividendi o riacquisti di azioni.

Ma se non viene controllato, il flusso di cassa negativo può distruggere il tessuto stesso di un'azienda. Ad esempio, quando un flusso di cassa negativo determina il mancato pagamento di un prestito da parte di un'azienda, ciò rende l'azienda meno attraente per futuri investimenti di capitale. Inoltre, si ritiene che il suo titolo abbia un rischio di tasso di interesse più elevato.

Quando un'azienda sta esaurendo la liquidità, potrebbe verificarsi un cash crunch, che ha un impatto sulle operazioni quotidiane. Per ovviare a questo problema, l'azienda dovrebbe assicurarsi finanziamenti di emergenza o raccogliere denaro, magari chiedendo ai propri clienti se possono pagare in anticipo anziché a credito. Se l'insolvenza persiste, l'azienda potrebbe dover licenziare i lavoratori. Nella peggiore delle ipotesi, la società potrebbe anche dover dichiarare fallimento, il che significa che deve cessare le operazioni, chiudere l'attività e vendere i propri beni per pagare i propri debiti.

È sempre consigliabile che un'azienda presti molta attenzione al proprio flusso di cassa e detenga una percentuale delle proprie attività in riserve, nel caso in cui accada l'impensabile.

Il flusso di cassa e il profitto sono gli stessi?

Flusso di cassa e profitto non sono gli stessi concetti. Il profitto è ciò che rimane dopo le spese, mentre il flusso di cassa è il flusso netto di denaro in entrata e in uscita da un'azienda. Alcuni affermano che il flusso di cassa è ancora più importante del profitto perché un flusso di cassa positivo offre all'azienda maggiori opportunità di crescita. Qui, il detto "cash is king" è appropriato: più contanti ha un'azienda, più è liquida e più facile sarà assicurarsi finanziamenti, attrarre investitori, ecc.

Come possono gli investitori interpretare un rendiconto finanziario?

Saper leggere un rendiconto finanziario può aiutare un investitore a comprendere la salute finanziaria di un'azienda e quindi se dovrebbe o meno investire in essa. I rendiconti finanziari illustrano in quale fase del ciclo economico si trova un'azienda, che si tratti di una start-up giovane e in crescita o di un'impresa più matura e redditizia. Può anche far luce sul fatto che un'azienda si trovi in difficoltà finanziarie o in uno stato di declino.

Domande frequenti sul rendiconto finanziario

Abbiamo messo insieme i dadi e i bulloni sui rendiconti finanziari.

Che cos'è un rendiconto finanziario?

Istituti di credito, investitori e azionisti esaminano tutti i documenti finanziari di un'azienda per misurarne lo stato di salute. Questi documenti includono lo stato patrimoniale, che illustra le attività dell'azienda, il conto economico, che indica quanto è redditizia l'attività in un dato periodo e il rendiconto finanziario. Alcuni affermano che il rendiconto finanziario funge da ponte tra lo stato patrimoniale e il conto economico poiché descrive come si muovono i contanti durante un periodo di tempo specifico. Pertanto, il rendiconto finanziario ci dice come l'azienda ha raccolto e speso i suoi contanti.

Come viene creato un rendiconto finanziario?

I contabili creano un rendiconto finanziario sottraendo le voci non monetarie dal conto economico.

Che cos'è una previsione del flusso di cassa?

Le previsioni del flusso di cassa, anch'esse preparate dal team di contabilità, possono aiutare le aziende a valutare le aspettative future di profitti e perdite, soprattutto quando c'è un ritardo tra il dover pagare un prodotto e il ricevere entrate da un cliente. Questo intervallo di tempo è noto come divario di flusso di cassa.

Calcolatore personale del flusso di cassa

Abbiamo discusso dei modi in cui analisti e contabili calcolano il flusso di cassa di un'azienda; come si misura il flusso di cassa in termini individuali? La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), un'agenzia non governativa autorizzata dal governo degli Stati Uniti a supervisionare i broker, ha creato un calcolatore del flusso di cassa che può aiutare le persone a controllare le proprie spese. È disponibile sul sito web della FINRA. Inserendo lo stipendio e le spese, può aiutarti a calcolare il tuo reddito netto mensile e determinare se il tuo flusso di cassa sarà positivo o negativo.

Mette in risalto

• Il denaro ricevuto indica afflussi e il denaro speso indica deflussi.

• Il rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che riporta le fonti e l'utilizzo della liquidità da parte di un'azienda nel corso del tempo.

• Esistono diversi metodi utilizzati per analizzare il flusso di cassa di un'azienda, inclusi il rapporto di copertura del servizio del debito, il flusso di cassa libero e il flusso di cassa senza leva.

• Il flusso di cassa è il movimento di denaro dentro e fuori un'azienda.

• Il flusso di cassa di un'azienda è generalmente classificato come flusso di cassa derivante da operazioni, investimenti e finanziamenti.

FAQ

Le aziende devono segnalare un rendiconto finanziario?

Il rendiconto finanziario integra lo stato patrimoniale e il conto economico ed è una parte obbligatoria dei requisiti di rendicontazione finanziaria di una società pubblica dal 1987.

Quali sono le tre categorie di flussi di cassa?

I tre tipi di flussi di cassa sono i flussi di cassa operativi, i flussi di cassa da investimenti e i flussi di cassa da finanziamenti. I flussi di cassa operativi sono generati dalle normali operazioni di un'impresa, compresi i soldi prelevati dalle vendite e i soldi spesi per il costo del venduto ( COGS),. insieme ad altre spese operative come spese generali e stipendi. I flussi di cassa da investimenti includono denaro speso per l'acquisto di titoli da detenere come investimenti come azioni o obbligazioni in altre società o in titoli del Tesoro. Gli afflussi sono generati da interessi e dividendi pagati su queste partecipazioni. I flussi di cassa da finanziamenti sono i costi per la raccolta di capitali, come azioni o obbligazioni emesse da una società o qualsiasi prestito che prende.

Perché viene utilizzato il rapporto prezzo/flusso di cassa?

Il rapporto prezzo/flusso di cassa (P/CF) è un multiplo di un'azione che misura il valore del prezzo di un'azione rispetto al suo flusso di cassa operativo per azione. Questo rapporto utilizza il flusso di cassa operativo, che somma le spese non monetarie come l'ammortamento e l'ammortamento all'utile netto. P/CF è particolarmente utile per valutare le azioni che hanno un flusso di cassa positivo ma non sono redditizie a causa di ingenti oneri non monetari.

In che modo i flussi di cassa sono diversi dai ricavi?

I ricavi si riferiscono ai proventi della vendita di beni e servizi. Se un articolo viene venduto a credito o tramite un piano di pagamento in abbonamento, il denaro potrebbe non essere ancora ricevuto da tali vendite e essere contabilizzato come conti attivi. Ma questi non rappresentano flussi di cassa effettivi nell'azienda in quel momento. I flussi di cassa tracciano anche i deflussi e gli afflussi e li classificano in base alla fonte o all'utilizzo.

Che cos'è il flusso di cassa gratuito e perché è importante?

Il flusso di cassa gratuito è il denaro residuo dopo che un'azienda ha pagato le proprie spese operative e CapEx. Sono i soldi che rimangono dopo aver pagato articoli come buste paga, affitto e tasse. Le aziende sono libere di utilizzare l'FCF a loro piacimento. Saper calcolare l'FCF e analizzarlo aiuta un'azienda nella gestione della liquidità e fornirà agli investitori informazioni dettagliate sui dati finanziari di un'azienda, aiutandoli a prendere decisioni di investimento migliori. L'FCF è una misura importante poiché mostra quanto è efficiente un'azienda nel generare denaro.