Ex-Distribuzione
Che cos'è la distribuzione ex?
Un'azione o qualsiasi altra attività è definita ex-distribuzione se viene venduta senza il diritto del nuovo proprietario di riscuotere uno specifico pagamento programmato, come un dividendo. Tale diritto appartiene al precedente proprietario e il prezzo viene adeguato di conseguenza.
Quando un investimento ex distribuzione, come un fondo comune di investimento o un fondo fiduciario, inizia a negoziare su base ex distribuzione, il venditore (cioè il precedente proprietario) piuttosto che l'acquirente ha diritto a ricevere la distribuzione.
Alla data di stacco della distribuzione, il prezzo del titolo generalmente scenderà di un importo pari all'importo in dollari della distribuzione.
Come funziona la distribuzione ex
Supponiamo che un fondo comune con un valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) di $ 10 dichiari un'allocazione di 50 centesimi per azione. Alla data di stacco della distribuzione, il NAVPS del fondo sarà di $ 9,50 perché le azioni del fondo sono ora negoziate senza i diritti alla distribuzione.
Una negoziazione di fondi comuni ex distribuzione è indicata nelle tabelle delle transazioni sui giornali con il simbolo d.
Una distribuzione e un dividendo sono praticamente la stessa cosa. Entrambi sono pagamenti agli azionisti di una parte dei profitti di una società.
Ex-Distribuzione vs. Ex-Dividend
La distribuzione ex è simile all'ex dividendo. Le distribuzioni e i dividendi sono entrambi pagamenti agli azionisti di una società di una quota degli utili. La differenza sta nella terminologia utilizzata da due tipi di società. Le società C pagano i dividendi mentre le società S pagano le distribuzioni.
Pertanto, quando una società dichiara un dividendo o una distribuzione, fissa una data in cui un azionista deve essere nei libri della società per ricevere il pagamento. Se acquisti un'azione alla data di stacco del dividendo o dopo, non riceverai quel pagamento. Invece, il venditore lo ottiene. Se acquisti prima della data di stacco del dividendo, ottieni il dividendo.
Esempio di dividendo ex
L'8 settembre 2020, la società XYZ dichiara un dividendo pagabile il 3 ottobre 2020 ai suoi azionisti. XYZ annuncia che gli azionisti registrati nei libri contabili della società entro il 18 settembre 2020 hanno diritto al dividendo.
Il titolo andrà ex dividendo un giorno lavorativo prima della data di registrazione.
In questo esempio, la data di registrazione cade di lunedì. Esclusi i fine settimana e i giorni festivi, l'ex dividendo è fissato un giorno lavorativo prima della record date o dell'apertura del mercato. In questo caso, è il venerdì precedente.
Ciò significa che chiunque abbia acquistato le azioni venerdì o dopo non riceverà il dividendo. Con un dividendo significativo, il prezzo di un'azione cadrà probabilmente di quell'importo alla data di stacco del dividendo.
Considerazioni speciali
Una società può pagare ai suoi azionisti un dividendo sotto forma di azioni anziché contanti. Il dividendo in azioni può essere costituito da azioni aggiuntive della società o azioni di una controllata che viene scorporata.
La procedura per i dividendi in azioni può essere diversa dai dividendi in contanti. La data di stacco della cedola viene fissata il primo giorno lavorativo successivo al pagamento del dividendo azionario (ed è anche successiva alla record date).
Mette in risalto
Tipicamente, il prezzo delle azioni diminuirà di un importo pari all'importo della distribuzione alla data di stacco della distribuzione.
La distribuzione ex è un investimento, come un fondo comune di investimento o un fondo fiduciario, che opera senza il diritto a una particolare distribuzione o pagamento.
La distribuzione sarà invece pagata al venditore.
