Investor's wiki

Экс-распределение

Экс-распределение

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ экс-распрСдСлСниС?

Акции ΠΈΠ»ΠΈ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π±Ρ‹Π²ΡˆΠΈΠΌΠΈ Π² ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΠΈ, Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π±Π΅Π· ΠΏΡ€Π°Π²Π° Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π° Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°, Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠΈΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌΡƒ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρƒ, ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π° соотвСтствСнно коррСктируСтся.

Когда Π±Ρ‹Π²ΡˆΠΈΠ΅ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ траст, Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‚ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° основС Π±Ρ‹Π²ΡˆΠ΅Π³ΠΎ распрСдСлСния, ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ распрСдСлСния ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π΅Ρ† (Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠΉ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»Π΅Ρ†), Π° Π½Π΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ.

На Π΄Π°Ρ‚Ρƒ экс-распрСдСлСния цСнная Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π° ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅ Π½Π° сумму, Ρ€Π°Π²Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ суммС распрСдСлСния.

Как Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ экс-Π΄ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΠ±ΡŒΡŽΡ‚ΠΎΡ€

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ со ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ чистых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ (NAVPS) Π² 10 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΎΠ±ΡŠΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚ ΠΎ распрСдСлСнии Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 50 Ρ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. На Π΄Π°Ρ‚Ρƒ экс-распрСдСлСния NAVPS Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° составит $9,50, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ сСйчас Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π±Π΅Π· ΠΏΡ€Π°Π² Π½Π° распрСдСлСниС.

Π’Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄, Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π½Π° основС ex-distribution, обозначаСтся Π² Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π°Ρ… Ρ‚Ρ€Π°Π½Π·Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² Π³Π°Π·Π΅Ρ‚Π°Ρ… символом d.

РаспрСдСлСниС ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ β€” это практичСски ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΠΈ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅. Оба ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ части ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ.

Экс-распрСдСлСниС ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°

Экс-распрСдСлСниС ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅ Π½Π° экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠ΅. РаспрСдСлСния ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ - это Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Π Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ двумя Ρ‚ΠΈΠΏΠ°ΠΌΠΈ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ. C-ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹, Π° S-ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ распрСдСлСния.

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° компания ΠΎΠ±ΡŠΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚ ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ распрСдСлСнии, ΠΎΠ½Π° устанавливаСт Π΄Π°Ρ‚Ρƒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ зарСгистрирован ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ для получСния Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹. Если Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΡƒΡŽ Π΄Π°Ρ‚Ρƒ ΠΈΠ»ΠΈ послС Π½Π΅Π΅, Π²Ρ‹ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Π΅ этот ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ. ВмСсто этого ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π΅Ρ† ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π΅Π³ΠΎ. Если Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅Ρ‚Π΅ Π΄ΠΎ экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠΉ Π΄Π°Ρ‚Ρ‹, Π²Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π΅Ρ‚Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ Π±Π΅Π· Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²

8 сСнтября 2020 Π³. компания XYZ ΠΎΠ±ΡŠΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚ ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² своим Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ 3 октября 2020 Π³. XYZ ΠΎΠ±ΡŠΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Ρ‹, зарСгистрированныС Π² ΠΊΠ½ΠΈΠ³Π°Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π΄ΠΎ 18 сСнтября 2020 Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ².

Акции Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡ΠΈΠΉ дСнь Π΄ΠΎ Π΄Π°Ρ‚Ρ‹ рСгистрации.

Π’ этом ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Π΄Π°Ρ‚Π° записи приходится Π½Π° понСдСльник. Π˜ΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π·Π΄Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π΄Π½ΠΈ, экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π·Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡ΠΈΠΉ дСнь Π΄ΠΎ Π΄Π°Ρ‚Ρ‹ рСгистрации ΠΈΠ»ΠΈ открытия Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Π’ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС это прСдыдущая пятница.

Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ любой, ΠΊΡ‚ΠΎ ΠΊΡƒΠΏΠΈΠ» Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² пятницу ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·ΠΆΠ΅, Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. ΠŸΡ€ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°Ρ… Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, вСроятно, ΡƒΠΏΠ°Π΄Π΅Ρ‚ Π½Π° эту сумму Π½Π° экс-Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΡƒΡŽ Π΄Π°Ρ‚Ρƒ.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ сообраТСния

Компания ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ своим Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π° Π½Π΅ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ. Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠΌ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ выдСляСмой Π΄ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π½Π΅ΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Π° Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² акциями ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами. Экс-дивидСндная Π΄Π°Ρ‚Π° устанавливаСтся Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡ΠΈΠΉ дСнь послС Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π° ΠΏΠΎ акциям (Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ послС Π΄Π°Ρ‚Ρ‹ рСгистрации).

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ сниТаСтся Π½Π° сумму, Ρ€Π°Π²Π½ΡƒΡŽ суммС распрСдСлСния Π½Π° Π΄Π°Ρ‚Ρƒ экс-распрСдСлСния.

  • Экс-распрСдСлСниС β€” это инвСстиция, такая ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄, которая торгуСтся Π±Π΅Π· ΠΏΡ€Π°Π² Π½Π° ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ΅ распрСдСлСниС ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ.

  • Дистрибутив Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½ вмСсто этого ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Ρƒ.