Fondi federali
Cosa sono i fondi federali?
I fondi federali, spesso indicati come fondi federali, sono riserve in eccesso che le banche commerciali e altre istituzioni finanziarie depositano presso le banche regionali della Federal Reserve ; questi fondi possono quindi essere prestati ad altri partecipanti al mercato con liquidità insufficiente per soddisfare le loro esigenze di prestito e riserva. I prestiti non sono garantiti e sono concessi a un tasso di interesse relativamente basso, chiamato tasso sui fondi federali o tasso overnight, poiché questo è il periodo per il quale vengono concessi la maggior parte di tali prestiti.
Capire i fondi federali
fondi federali aiutano le banche commerciali a soddisfare i loro requisiti di riserva giornaliera,. che è la quantità di denaro che le banche sono tenute a mantenere presso la loro Federal Reserve regionale. I requisiti di riserva si basano sul volume dei depositi dei clienti detenuti da ciascuna banca. Le riserve in eccesso o secondarie sono importi in contanti detenuti da una banca o da un istituto finanziario in eccesso rispetto a quanto richiesto dalle autorità di regolamentazione, dai creditori o dai controlli interni. Per le banche commerciali, le riserve in eccesso sono misurate rispetto agli importi obbligatori di riserva standard stabiliti dalle autorità bancarie centrali. Questi coefficienti di riserva obbligatoria stabiliscono i depositi liquidi minimi (come contanti) che devono essere in riserva presso una banca; di più è considerato in eccesso.
La Federal Reserve Bank fissa un tasso obiettivo o un intervallo per il tasso sui fondi federali; viene periodicamente adeguato in base alle condizioni economiche e monetarie.
Mercati notturni
Il mercato dei fondi federali opera negli Stati Uniti e funziona parallelamente al mercato dei depositi offshore in eurodollari . Anche gli eurodollari vengono scambiati durante la notte e il tasso di interesse è praticamente identico al tasso sui fondi federali, ma le transazioni devono essere prenotate al di fuori degli Stati Uniti. Le banche multinazionali utilizzano spesso filiali domiciliate nei Caraibi oa Panama per questi conti, anche se le transazioni possono essere eseguite nelle sale di negoziazione statunitensi. Entrambi sono mercati all'ingrosso con transazioni che vanno da $ 2 milioni a ben oltre $ 1 miliardo.
I tassi dei Fed Funds
La Federal Reserve utilizza operazioni di mercato aperto per gestire l'offerta di moneta nell'economia e adeguare i tassi di interesse a breve termine. Ciò significa che la Fed acquista o vende alcuni dei titoli di stato e delle cambiali che ha emesso; questo aumenta o diminuisce l'offerta di moneta e, quindi, abbassa o aumenta i tassi di interesse a breve termine. Le operazioni di mercato aperto sono svolte dalla Federal Reserve Bank di New York.
Il tasso sui fondi federali (tasso sui fondi federali) è uno dei tassi di interesse più importanti per l'economia statunitense, poiché influisce sulle condizioni economiche generali del paese, tra cui inflazione, crescita e occupazione. Il tasso sui fondi federali è fissato in dollari USA e viene generalmente addebitato sui prestiti overnight. Il tasso sui fondi federali è quindi il tasso di interesse effettivo al quale le banche commerciali si prestano riserve a vicenda su base overnight.
Il tasso sui fondi federali è strettamente correlato ai tassi di interesse a breve termine nel mercato più ampio, quindi queste transazioni hanno un impatto diretto anche sui tassi dell'eurodollaro e del LIBOR. La Federal Reserve annuncia il tasso effettivo dei fed funds alla fine di ogni giorno di negoziazione, che è il tasso medio ponderato per tutte le transazioni sul mercato quel giorno.
Partecipanti al mercato
I partecipanti al mercato dei fondi federali includono banche commerciali statunitensi, filiali statunitensi di banche estere, organizzazioni di risparmio e prestito e imprese sponsorizzate dal governo, come la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) e la Federal Home Loan Mortgage Association (Freddie Mac), così come società di intermediazione mobiliare e agenzie del governo federale.
Mette in risalto
Le banche prenderanno in prestito o presteranno i loro fondi in eccesso l'una all'altra su base overnight, poiché alcune banche si trovano con troppe riserve e altre con troppo poche.
I fondi federali si riferiscono alle riserve in eccesso detenute da istituzioni finanziarie, al di là dei requisiti di riserva obbligatori della banca centrale.
Il tasso sui fondi federali è un obiettivo fissato dalla banca centrale, ma il tasso di mercato effettivo per le riserve sui fondi federali è determinato da questo mercato dei prestiti interbancari overnight.
