Siepe lunga

Che cos'è una siepe lunga?

Una copertura lunga si riferisce a una posizione in futures che viene stipulata ai fini della stabilità dei prezzi su un acquisto. Le coperture lunghe sono spesso utilizzate da produttori e trasformatori per rimuovere la volatilità dei prezzi dall'acquisto degli input richiesti. Queste società dipendenti dall'input sanno che avranno bisogno di materiali più volte all'anno, quindi entrano in posizioni future per stabilizzare il prezzo di acquisto durante tutto l'anno.

Per questo motivo, una copertura lunga può anche essere definita copertura di input, copertura di acquirenti, copertura di acquisto, copertura di acquirenti o copertura di acquisto.

Capire le lunghe siepi

Una lunga copertura rappresenta una strategia intelligente di controllo dei costi per un'azienda che sa di aver bisogno di acquistare una merce in futuro e vuole bloccare il prezzo di acquisto. La copertura stessa è abbastanza semplice, con l'acquirente di una merce che entra semplicemente in una posizione lunga su futures. Una posizione lunga significa che l'acquirente della merce sta scommettendo che il prezzo della merce aumenterà in futuro. Se il bene aumenta di prezzo, il profitto dalla posizione futures aiuta a compensare il maggior costo della merce.

Esempio di siepe lunga

In un esempio semplificato, potremmo supporre che sia gennaio e che un produttore di alluminio abbia bisogno di 25.000 libbre di rame per produrre alluminio e adempiere a un contratto a maggio. Il prezzo spot corrente è di $ 2,50 per libbra, ma il prezzo dei futures di maggio è di $ 2,40 per libbra. A gennaio il produttore di alluminio prenderebbe una posizione lunga in un contratto futures di maggio sul rame.

Questo contratto future può essere dimensionato per coprire parte o tutto l'ordine previsto. Il dimensionamento della posizione determina il rapporto di copertura. Ad esempio, se l'acquirente copre metà dell'importo dell'ordine di acquisto, il rapporto di copertura è del 50%. Se il prezzo spot del rame di maggio è superiore a $ 2,40 per libbra, il produttore ha tratto vantaggio dall'assunzione di una posizione lunga. Questo perché il profitto complessivo del contratto futures aiuta a compensare i maggiori costi di acquisto pagati per il rame a maggio.

Se il prezzo spot del rame di maggio è inferiore a $ 2,40 per libbra, il produttore subisce una piccola perdita sulla posizione dei futures risparmiando nel complesso, grazie a un prezzo di acquisto inferiore al previsto.

Siepi lunghe e siepi corte

Il rischio di base rende molto difficile compensare tutto il rischio di prezzo, ma un rapporto di copertura elevato su una copertura lunga ne rimuoverà gran parte. L'opposto di una copertura lunga è una copertura corta, che protegge il venditore di una merce o di un bene bloccando il prezzo di vendita.

Le coperture, sia lunghe che corte, possono essere considerate una forma di assicurazione. C'è un costo per la loro creazione, ma possono far risparmiare una grande quantità a un'azienda in una situazione avversa.