Indicatore del Sentimento ISEE
Che cos'è l'indicatore del sentimento ISEE?
L'indicatore del sentiment ISEE (o indice del sentiment) misura il sentiment degli investitori nel mercato, misurato osservando il numero di opzioni call lunghe di apertura rispetto alle opzioni put lunghe di apertura acquistate sull'International Stock Exchange ( ISE ), una borsa elettronica di derivati .
Comprensione dell'indicatore del sentimento ISEE
L'indicatore del sentiment ISEE considera solo gli acquisti effettuati dai clienti al dettaglio e non include gli acquisti effettuati dai market maker o dai clienti istituzionali, in quanto i clienti sono ritenuti la migliore misura del sentiment.
Si calcola come segue:
Se il valore dell'indicatore è maggiore di 100, significa che gli investitori hanno acquistato più opzioni call lunghe rispetto alle opzioni put lunghe. Se l'indicatore è inferiore a 100, significa che sono state acquistate put più lunghe rispetto alle chiamate lunghe. Più alto è l'indice al di sopra di 100, più si pensa che sia rialzista il sentimento del mercato, con misure inferiori a 100 che segnalano un sentimento ribassista.
L'ISE Sentiment Index (ISEE) si autodefinisce come una misura unica del sentiment del mercato utilizzando il valore put/call che utilizza solo l'apertura di transazioni lunghe dei clienti. Si ritiene che l'apertura di transazioni lunghe effettuate dai clienti rappresenti al meglio il sentimento del mercato perché gli investitori spesso acquistano opzioni call e put per esprimere la loro effettiva visione del mercato di un determinato titolo: di solito acquistano call quando si aspettano che il mercato salga e put per proteggersi quando i mercati scendono.
market maker e firm (istituzionali) sono escluse dal calcolo dell'indice poiché non sono ritenute rappresentative del vero sentimento del mercato a causa della loro natura specializzata. Per questo motivo, il metodo di calcolo dell'ISEE è pubblicizzato come una misura più accurata del vero sentimento degli investitori rispetto ai tradizionali rapporti put-call.
Considerazioni speciali
Il tradizionale rapporto put-call è un indicatore che fornisce informazioni sul volume degli scambi di tutte le opzioni put per le opzioni call su un determinato titolo. Il rapporto put-call è stato a lungo considerato un indicatore del sentimento degli investitori nei mercati. I trader tecnici utilizzano il rapporto put-call come indicatore della performance e come barometro del sentiment generale del mercato.
Il difetto dell'ISEE, nonostante la sua metodologia distintiva, è che tiene traccia delle transazioni effettuate dai clienti solo sulla propria piattaforma: ISE Exchange. Secondo la Options Clearing Corporation ( OCC ), l'ISE contribuisce per circa il 7% a tutto il volume delle opzioni negoziate in borsa negli Stati Uniti e gran parte di questo è composto da market maker o ordini istituzionali. Tuttavia, l'ISEE può essere utilizzato insieme al tradizionale rapporto put-call per prendere decisioni di trading più informate.
Mette in risalto
L'indicatore del sentiment ISEE considera il rapporto tra l'apertura di opzioni call lunghe e l'apertura di opzioni put lunghe al fine di valutare il sentimento del mercato.
L'indicatore ISEE sentiment considera solo gli acquisti effettuati dalla clientela retail e non include gli acquisti effettuati da market maker o clienti istituzionali.
Il difetto dell'ISEE, nonostante la sua metodologia distintiva, è che tiene traccia solo delle transazioni effettuate dai clienti sulla propria piattaforma - l'ISE Exchange.
