Индикатор настроений ISEE

Что такое индикатор настроений ISEE?

Индикатор настроений ISEE (или индекс настроений) измеряет настроения инвесторов на рынке, измеряя количество открывающихся длинных колл-опционов и открывающих длинных опционов пут, приобретенных на Международной фондовой бирже ( ISE ), электронной бирже деривативов.

Понимание индикатора тональности ISEE

Индикатор настроений ISEE учитывает только покупки, сделанные розничными клиентами, и не включает покупки, сделанные маркет-мейкерами или институциональными клиентами, поскольку считается, что клиенты являются лучшим показателем настроений.

Он рассчитывается следующим образом:

$\begin &\text = \left ( \frac { \text{Длинные коллы} }{ \text{Длинные путы} } \right ) \times 100\ &\textbf{где:}\ &\text = \text{Индекс настроений ISE} \ \ &\text{Длинные опционы} = \text{Количество купленных длинных колл-опционов} \ &\text{Длинные путы} = \text{Количество купленных длинных опционов пут} \ \end</ аннотация></семантика></математика>$</промежуток></промежуток>

Если значение индикатора больше 100, это означает, что инвесторами было куплено больше длинных колл -опционов, чем длинных пут - опционов. Если показатель ниже 100, значит, куплено больше длинных путов по сравнению с длинными коллами. Чем выше индекс выше 100, тем более оптимистичными считаются рыночные настроения, а показатели ниже 100 сигнализируют о медвежьих настроениях.

Индекс настроений ISE (ISEE) позиционируется как уникальная мера рыночных настроений, использующая стоимость пут/колл, которая использует только открытие длинных клиентских сделок. Считается, что открытие длинных сделок, совершенных клиентами, лучше всего отражает настроение рынка, потому что инвесторы часто покупают колл- и пут-опционы, чтобы выразить свое реальное рыночное мнение о конкретной акции — они обычно покупают колл-опционы, когда ожидают, что рынок пойдет вверх, и пут-опционы, чтобы защитить себя. когда рынки падают.

Сделки маркетмейкеров и фирм (институциональные) исключаются из расчета индекса, поскольку они не считаются репрезентативными для истинного настроения рынка из-за их специализированного характера. Из-за этого метод расчета ISEE рекламируется как более точная мера истинного настроения инвесторов, чем традиционные коэффициенты пут-колл.

Особые соображения

Традиционное соотношение пут-колл — это индикатор, который предоставляет информацию об объеме торгов всех опционов пут и колл-опционов на данную ценную бумагу. Соотношение пут-колл долгое время рассматривалось как индикатор настроений инвесторов на рынках. Технические трейдеры используют соотношение пут-колл как индикатор производительности и как барометр общего настроения рынка.

Недостаток ISEE, несмотря на его отличительную методологию, заключается в том, что он отслеживает транзакции, осуществляемые клиентами только на своей собственной платформе — ISE Exchange. По данным Опционной клиринговой корпорации ( OCC ), на ISE приходится около 7% всего объема биржевых опционов в США, и большая часть этого объема приходится на маркет-мейкерские или институциональные ордера. Тем не менее, ISEE можно использовать в сочетании с традиционным коэффициентом пут-колл для принятия более обоснованных торговых решений.

Особенности

• Индикатор настроений ISEE учитывает отношение открытия длинных колл-опционов к открытию длинных пут-опционов, чтобы оценить настроения рынка.

• Индикатор настроений ISEE учитывает только покупки, сделанные розничными клиентами, и не включает покупки, сделанные маркет-мейкерами или институциональными клиентами.

• Недостаток ISEE, несмотря на его отличительную методологию, заключается в том, что он отслеживает транзакции, осуществляемые клиентами только на своей собственной платформе - ISE Exchange.