Sentimento di mercato
Che cos'è il sentimento del mercato?
Il sentimento del mercato si riferisce all'atteggiamento generale degli investitori verso un particolare titolo o mercato finanziario. È la sensazione o il tono di un mercato, o la sua psicologia della folla, come rivelato attraverso l'attività e il movimento dei prezzi dei titoli scambiati in quel mercato. In termini generali, l'aumento dei prezzi indica un sentimento di mercato rialzista, mentre i prezzi in calo indicano un sentimento di mercato ribassista.
Capire il sentimento del mercato
Il sentiment del mercato, chiamato anche "sentiment degli investitori", non è sempre basato sui fondamentali. I day trader e gli analisti tecnici fanno affidamento sul sentimento del mercato, poiché influenza gli indicatori tecnici che utilizzano per misurare e trarre profitto dai movimenti di prezzo a breve termine, spesso causati dall'atteggiamento degli investitori nei confronti di un titolo. Il sentiment del mercato è importante anche per gli investitori contrarian che amano negoziare nella direzione opposta al consenso prevalente. Ad esempio, se tutti stanno comprando, un contrarian venderebbe.
Gli investitori in genere descrivono il sentimento del mercato come ribassista o rialzista. Quando i ribassisti hanno il controllo, i prezzi delle azioni scendono. Quando i rialzisti hanno il controllo, i prezzi delle azioni salgono. L'emozione spesso guida il mercato azionario, quindi il sentimento del mercato non è sempre sinonimo di valore fondamentale. Cioè, il sentimento del mercato riguarda sentimenti ed emozioni, mentre il valore fondamentale riguarda le prestazioni aziendali.
Alcuni investitori traggono profitto trovando titoli sopravvalutati o sottovalutati in base al sentimento del mercato. Usano vari indicatori per misurare il sentimento del mercato che aiutano a determinare i migliori titoli da negoziare. Gli indicatori di sentiment popolari includono l' indice di volatilità CBOE (VIX), l'indice High-Low, l'indice di percentuale rialzista (BPI) e le medie mobili.
Indicatori per misurare il sentiment del mercato
Il VIX
 Il VIX, noto anche come indice della paura, è guidato dai prezzi delle opzioni. Un VIX in aumento significa una maggiore necessità di assicurazione nel mercato. Se i trader sentono la necessità di proteggersi dal rischio, è un segno di crescente volatilità . I trader aggiungono medie mobili al VIX che aiutano a determinare se è relativamente alto o basso.
L'indice alto-basso
L'indice high-low confronta il numero di titoli che hanno raggiunto i massimi di 52 settimane con il numero di titoli che hanno raggiunto i minimi di 52 settimane. Quando l'indice è inferiore a 30, i prezzi delle azioni vengono scambiati vicino ai minimi e gli investitori hanno un sentimento di mercato ribassista. Quando l'indice è superiore a 70, i prezzi delle azioni vengono scambiati verso i massimi e gli investitori hanno un sentimento di mercato rialzista. I trader di solito applicano l'indicatore a un indice sottostante specifico, come l' S&P 500,. il Nasdaq 100 o il NYSE Composite.
Indice percentuale rialzista
L'indice percentuale rialzista (BPI) misura il numero di titoli con modelli rialzisti basati su grafici a punti e figure. I mercati neutrali hanno una percentuale rialzista intorno al 50%. Quando il BPI fornisce una lettura dell'80% o superiore, il sentimento del mercato è estremamente ottimista, con titoli probabilmente ipercomprati. Allo stesso modo, quando misura il 20% o meno, il sentiment del mercato è negativo e indica un mercato ipervenduto.
Medie mobili
Gli investitori in genere utilizzano la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni e la SMA a 200 giorni per determinare il sentiment di un mercato.
Quando la SMA a 50 giorni incrocia sopra la SMA a 200 giorni, denominata " croce d'oro ", indica che lo slancio si è spostato al rialzo, creando un sentimento rialzista. Al contrario, quando la SMA a 50 giorni incrocia al di sotto della SMA a 200 giorni, denominata " cross della morte ", suggerisce prezzi più bassi, generando un sentimento ribassista.
Esempio del mondo reale del sentimento del mercato
Il sentimento del mercato è diventato ribassista a dicembre 2018, quando diversi fattori hanno collaborato per innervosire gli investitori. In primo luogo, sono cresciuti i timori per il rallentamento degli utili aziendali. Dopo diversi anni di crescita degli utili a due cifre per molte società dell'S&P 500, molti analisti hanno previsto che gli utili del 2019 sarebbero aumentati solo del 3–4%.
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha alimentato quei timori durante la sua conferenza stampa mensile quando ha affermato che il ballottaggio del bilancio della banca centrale era con il pilota automatico. Il mercato ha visto i suoi commenti come " aggressivi " e non accomodanti per un'economia in rallentamento, che ha ulteriormente smorzato il sentimento del mercato.
Infine, le tensioni commerciali irrisolte tra gli Stati Uniti e la Cina, che hanno visto dazi tit-for-tat imposti dalle due maggiori economie del mondo per tutto il 2018, nonché la chiusura del governo degli Stati Uniti,. si sono aggravati con i problemi di cui sopra per danneggiare gravemente il sentiment del mercato nel corso del mese .
Il sentimento ribassista ha danneggiato la fiducia degli investitori che ha portato il mercato azionario a registrare la peggiore performance di dicembre dal 1931. L'indice S&P 500 ad ampio spettro è sceso del 9,2% per il mese, mentre il Dow Jones Industrial Index (DJIA), che comprende 30 società industriali all'avanguardia, ha perso l'8,7% nel periodo.
L'indice S&P 500 High-Low è sceso sotto 30 a fine dicembre ed è rimasto vicino allo zero fino a metà gennaio, a dimostrazione dell'entità del sentimento ribassista che attanaglia il mercato in quel momento.
Mette in risalto
Il sentimento del mercato è ribassista quando i prezzi scendono.
Gli indicatori tecnici possono aiutare gli investitori a misurare il sentiment del mercato.
Il sentimento di mercato si riferisce al consenso generale su un'azione o sul mercato azionario nel suo insieme.
Il sentimento del mercato è rialzista quando i prezzi salgono.
