ISEE Stimmungsindikator

Was ist der ISEE Stimmungsindikator?

Stimmungsindikator (oder Stimmungsindex) misst die Anlegerstimmung auf dem Markt, gemessen anhand der Anzahl der Eröffnungs-Long-Call-Optionen zu Eröffnungs-Long-Put-Optionen, die an der International Stock Exchange ( ISE ),. einer elektronischen Derivatebörse , gekauft wurden .

Verständnis des ISEE-Stimmungsindikators

Der ISEE-Stimmungsindikator berücksichtigt nur die Käufe von Privatkunden und nicht die Käufe von Market Makern oder institutionellen Kunden, da angenommen wird, dass Kunden der beste Stimmungsindikator sind.

Sie wird wie folgt berechnet:

$\begin &\text = \left ( \frac { \text }{ \text } \right ) \times 100\ &\textbf\ &\text = \text \ \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end</ annotation>$

Wenn der Wert des Indikators größer als 100 ist, bedeutet dies, dass die Anleger mehr Long -Call- Optionen gekauft haben als Long -Put- Optionen. Wenn der Indikator unter 100 liegt, bedeutet dies, dass mehr Long-Puts im Vergleich zu Long-Calls gekauft wurden. Je höher der Index über 100 liegt, desto optimistischer wird die Marktstimmung eingeschätzt, wobei Maßnahmen unter 100 eine rückläufige Stimmung signalisieren.

Der ISE Sentiment Index (ISEE) bezeichnet sich selbst als einzigartiges Maß für die Marktstimmung unter Verwendung von Put/Call-Werten, die nur die Eröffnung von Long-Kundentransaktionen verwenden. Es wird angenommen, dass das Eröffnen von Long-Transaktionen von Kunden die Marktstimmung am besten widerspiegelt, da Anleger häufig Call- und Put-Optionen kaufen, um ihre tatsächliche Markteinschätzung einer bestimmten Aktie auszudrücken – sie kaufen normalerweise Calls, wenn sie erwarten, dass der Markt steigt, und Puts, um sich zu schützen wenn die Märkte fallen.

Market Makern und festen (institutionellen) Trades werden von der Berechnung des Index ausgeschlossen, da sie aufgrund ihrer speziellen Natur nicht als repräsentativ für die wahre Marktstimmung angesehen werden. Aus diesem Grund wird die ISEE-Berechnungsmethode als genaueres Maß für die wahre Anlegerstimmung angepriesen als herkömmliche Put-Call-Verhältnisse.

Besondere Überlegungen

Das traditionelle Put-Call-Verhältnis ist ein Indikator, der Auskunft über das Handelsvolumen aller Put-Optionen zu Call-Optionen auf ein bestimmtes Wertpapier gibt. Das Put-Call-Verhältnis gilt seit langem als Indikator für die Anlegerstimmung an den Märkten. Technische Händler verwenden das Put-Call-Verhältnis als Leistungsindikator und als Barometer für die allgemeine Marktstimmung.

Das Manko der ISEE besteht trotz ihrer unverwechselbaren Methodik darin, dass sie nur Transaktionen verfolgt, die von Kunden auf ihrer eigenen Plattform – der ISE Exchange – durchgeführt werden. Nach Angaben der Options Clearing Corporation ( OCC ) trägt die ISE etwa 7 % zum gesamten börsengehandelten Optionsvolumen in den Vereinigten Staaten bei, und ein großer Teil davon besteht aus Market-Maker- oder institutionellen Aufträgen. Dennoch kann der ISEE in Verbindung mit dem traditionellen Put-Call-Verhältnis verwendet werden, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen.

Höhepunkte

• Der ISEE-Stimmungsindikator berücksichtigt das Verhältnis zwischen der Eröffnung von Long-Call-Optionen und der Eröffnung von Long-Put-Optionen, um die Marktstimmung einzuschätzen.

• Der ISEE-Stimmungsindikator berücksichtigt nur die Käufe von Privatkunden und beinhaltet nicht die Käufe von Market Makern oder institutionellen Kunden.

• Das Manko des ISEE besteht trotz seiner unverwechselbaren Methodik darin, dass es nur Transaktionen verfolgt, die von Kunden auf seiner eigenen Plattform – der ISE Exchange – durchgeführt werden.