Posizione quadrata

Che cos'è una posizione quadrata?

Una posizione quadrata si riferisce all'eliminazione dell'esposizione al rischio di mercato e si ottiene normalmente chiudendo tutte le posizioni esistenti.

Capire la posizione quadrata

Una posizione quadrata è una situazione in cui un trader o un portafoglio non ha esposizione al mercato. È comunemente associato al trading in valuta estera,. ma può essere applicato a qualsiasi tipo di scambio di mercato in cui possono essere detenute posizioni di compensazione. Una posizione quadrata viene anche definita "posizione piatta".

La posizione quadrata, come molti termini di trading, può assumere una sfumatura diversa a seconda di chi parla. Per un singolo trader di forex, una posizione quadrata può riferirsi alla compensazione di posizioni lunghe e corte nella stessa coppia di valute o a una situazione in cui un trader di valute non detiene posizioni nel mercato. La ragione di questa confusione è che il termine "quadrare" è usato per descrivere la liquidazione delle negoziazioni aperte prima della chiusura del mercato. Il quadrato di solito si riferisce a poche posizioni, ma un trader potrebbe chiudere tutte le sue posizioni aperte e uscire dal mercato.

Le posizioni quadrate non hanno una reale esposizione al mercato, quindi non c'è una vera ricompensa di mercato per averle mantenute. Possono esserci costi di transazione e considerazioni sugli interessi tramite un carry trade ma, per semplificare la spiegazione, assumeremo che siano minimi. Nonostante il fatto che non ci sia guadagno in una posizione quadrata, un trader forex può inserirne una allo scopo di compensare posizioni lunghe e corte.

Un trader che non è sicuro della direzione del mercato o di una particolare coppia di valute può assumere una posizione quadrata e quindi rimuovere la posizione di compensazione una volta che è sicuro della direzione effettiva del mercato.

Ci sono modi più efficienti per farlo, tuttavia, piuttosto che mantenere due posizioni di compensazione. Gli ordini stop-loss,. gli ordini buy limit e altre operazioni situazionali possono essere utilizzati per creare una posizione coperta in una situazione di mercato simile. La differenza tra una copertura basata sugli ordini e una posizione quadrata è che l'approccio basato sugli ordini può comportare il ritiro della maggior parte del capitale del trader dal mercato, mentre una posizione quadrata può rimanere all-in.

Commercianti di valute e posizioni quadrate

market maker dei cambi , comunemente noti come dealer, generalmente cercano di quadrare la loro esposizione nelle valute per le quali forniscono liquidità. I commercianti Forex vogliono che le posizioni di acquisto sui loro libri siano uguali alle posizioni di vendita, in modo che il dealer non sia lungo o corto netto. I commercianti di valuta e le banche generalmente hanno commercianti di mercato spot che cercano di eliminare l'esposizione netta al mercato creata impegnandosi in transazioni valutarie quadrando le posizioni. In questo modo, un commerciante di valuta rimane il più vicino possibile a una copertura perfetta.

Mette in risalto

• I market maker dei cambi, comunemente noti come dealer, generalmente cercano di quadrare la loro esposizione nelle valute per le quali forniscono liquidità.

• Il termine è comunemente associato alla negoziazione in valuta estera, ma può essere applicato a qualsiasi tipo di negoziazione di mercato in cui possono essere detenute posizioni di compensazione.

• Una posizione quadrata si riferisce all'eliminazione dell'esposizione al rischio di mercato e si ottiene normalmente chiudendo tutte le posizioni esistenti.