Position carrée

Qu'est-ce qu'une position carrée ?

Une position carrée fait référence à l'élimination de l'exposition au risque de marché et est normalement obtenue en fermant toutes les positions existantes.

Comprendre la position carrée

Une position carrée est une situation où un trader ou un portefeuille n'a aucune exposition au marché. Il est communément associé aux opérations de change,. mais il peut être appliqué à tout type d'échange sur le marché où des positions compensatoires peuvent être détenues. Une position carrée est également appelée "position plate".

La position carrée, comme de nombreux termes commerciaux, peut prendre une nuance différente selon le locuteur. Pour un cambiste individuel, une position carrée peut faire référence à la compensation de positions longues et courtes dans la même paire de devises ou à une situation dans laquelle un cambiste ne détient aucune position sur le marché. La raison de cette confusion est que le terme "squaring up" est utilisé pour décrire le règlement de transactions ouvertes avant la fermeture du marché. La quadrature se réfère généralement à quelques positions seulement, mais un trader peut clôturer toutes ses positions ouvertes et sortir du marché.

Les positions carrées n'ont pas d'exposition réelle au marché, il n'y a donc pas de véritable récompense du marché pour les détenir. Il peut y avoir des coûts de transaction et des considérations d'intérêt via une opération de portage mais, pour simplifier l'explication, nous supposerons qu'ils sont minimes. Malgré le fait qu'il n'y a pas de gain dans une position carrée, un cambiste peut en prendre une dans le but de compenser les positions longues et courtes.

Un trader qui n'est pas sûr de la direction du marché ou d'une paire de devises particulière peut prendre une position carrée puis supprimer la position de compensation une fois qu'il est confiant dans la direction réelle du marché.

Il existe cependant des moyens plus efficaces de le faire, plutôt que de détenir deux positions de compensation. Les ordres stop-loss, les ordres d' achat à cours limité et d'autres transactions situationnelles peuvent être utilisés pour établir une position couverte dans une situation de marché similaire. La différence entre une couverture basée sur les ordres et une position carrée est que l'approche basée sur les ordres peut entraîner le retrait de la majeure partie du capital du trader du marché, alors qu'une position carrée peut rester all-in.

Marchands de devises et positions carrées

teneurs de marché des changes , communément appelés courtiers, cherchent généralement à équilibrer leur exposition aux devises pour lesquelles ils fournissent des liquidités. Les cambistes veulent que les positions d'achat dans leurs livres soient égales aux positions de vente, de sorte que le cambiste ne soit ni long ni court net. Les cambistes et les banques ont généralement des traders sur le marché au comptant qui cherchent à éliminer l'exposition nette au marché créée en s'engageant dans des transactions sur devises en équilibrant les positions. De cette façon, un cambiste reste aussi parfaitement couvert que possible.

Points forts

• Les teneurs de marché des changes, communément appelés dealers, cherchent généralement à s'exposer aux devises pour lesquelles ils fournissent des liquidités.

• Le terme est communément associé aux opérations de change, mais il peut s'appliquer à tout type d'opération sur le marché où des positions compensatoires peuvent être détenues.

• Une position carrée fait référence à l'élimination de l'exposition au risque de marché et est normalement obtenue en liquidant toutes les positions existantes.