Mercato a pronti

Che cos'è un mercato spot?

Il mercato spot è il luogo in cui gli strumenti finanziari, come materie prime,. valute e titoli, vengono negoziati con consegna immediata. La consegna è lo scambio di denaro contante per lo strumento finanziario. Un contratto future,. invece, si basa sulla consegna dell'attività sottostante a una data futura.

Le borse valori e i mercati over-the-counter (OTC) possono fornire operazioni di trading spot e/o futures.

Come funzionano i mercati spot

I mercati spot sono anche chiamati "mercati fisici" o " mercati cash " perché le negoziazioni vengono scambiate con l'attività in modo efficace immediatamente. Sebbene il trasferimento ufficiale di fondi tra l'acquirente e il venditore possa richiedere tempo, come T+2 nel mercato azionario e nella maggior parte delle transazioni valutarie, entrambe le parti concordano sull'operazione "in questo momento". Una transazione non spot, o future, sta accettando un prezzo ora, ma la consegna e il trasferimento di fondi avverranno in un secondo momento.

Le operazioni future su contratti che stanno per scadere sono talvolta chiamate operazioni spot poiché il contratto in scadenza significa che l'acquirente e il venditore scambieranno immediatamente contanti per l'attività sottostante.

Prezzo spot

Il prezzo corrente di uno strumento finanziario è chiamato prezzo spot. È il prezzo al quale uno strumento può essere venduto o acquistato immediatamente. Acquirenti e venditori creano il prezzo spot pubblicando i loro ordini di acquisto e vendita. Nei mercati liquidi,. il prezzo spot può variare di secondo, poiché gli ordini vengono evasi e ne entrano di nuovi nel mercato.

La parola "spot" deriva dalla frase "on the spot", dove in questi mercati è possibile acquistare un asset in loco.

Mercato a pronti e borse

Le borse riuniscono dealer e trader che acquistano e vendono materie prime, titoli, futures, opzioni e altri strumenti finanziari. Sulla base di tutti gli ordini forniti dai partecipanti, lo scambio fornisce il prezzo e il volume attuali disponibili per i trader che hanno accesso allo scambio.

La Borsa di New York (NYSE) è un esempio di borsa in cui i trader acquistano e vendono azioni con consegna immediata. Questo è un mercato a pronti.
Il Chicago Mercantile Exchange (CME) è un esempio di borsa in cui i trader acquistano e vendono contratti futures. Questo è un mercato a termine e non un mercato spot.

Mercato a pronti e da banco

Gli scambi che avvengono direttamente tra un acquirente e un venditore sono chiamati over-the-counter (OTC). Uno scambio centralizzato non facilita questi scambi. Il mercato dei cambi (o mercato forex) è il più grande mercato OTC del mondo con un fatturato medio giornaliero di $ 5 trilioni.

In una transazione OTC, il prezzo può essere basato su un prezzo/data spot o futuro. In una transazione OTC i termini non sono necessariamente standardizzati e, pertanto, possono essere soggetti a discrezione dell'acquirente e/o del venditore. Come per le borse, le transazioni di azioni OTC sono in genere operazioni spot, mentre le transazioni future o forward spesso non sono spot.

Esempio di mercato spot

Supponiamo che un negozio di mobili online in Germania offra uno sconto del 30% a tutti i clienti internazionali che pagano entro cinque giorni lavorativi dall'ordine.

Danielle, che gestisce un'azienda di mobili online negli Stati Uniti, vede l'offerta e decide di acquistare tavoli per un valore di $ 10.000 dal negozio online. Dal momento che ha bisogno di acquistare euro per una consegna (quasi) immediata ed è soddisfatta dell'attuale tasso di cambio EUR/USD di 1,1233, Danielle esegue una transazione in valuta estera al prezzo spot per acquistare l'equivalente di $ 10.000 in euro,. il che risulta essere € 8.902,34 ($ 10.000/1.1233). La transazione spot ha una data di regolamento di T+2, quindi Danielle riceve i suoi euro in due giorni e regola il suo conto per ricevere lo sconto del 30%.

Vantaggi e svantaggi dei mercati spot

Il prezzo spot è la quotazione corrente per l'acquisto, il pagamento e la consegna immediati di una particolare merce. Ciò significa che è incredibilmente importante poiché i prezzi nei mercati dei derivati come i futures e le opzioni saranno inevitabilmente basati su questi valori. Anche i mercati spot tendono ad essere incredibilmente liquidi e attivi per questo motivo. I produttori e i consumatori di materie prime si impegneranno nel mercato spot e quindi si copriranno nel mercato dei derivati.

Uno svantaggio del mercato spot, tuttavia, è la consegna della merce fisica. Se acquisti pancette di maiale, ora possiedi dei maiali vivi. Mentre un impianto di lavorazione della carne può desiderarlo, uno speculatore probabilmente no. Un altro aspetto negativo è che i mercati spot non possono essere utilizzati in modo efficace per proteggersi dalla produzione o dal consumo di beni in futuro, ed è qui che i mercati dei derivati sono più adatti.

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Domande frequenti sul mercato spot

Cosa significa mercato spot?

I mercati spot scambiano materie prime o altre attività con consegna immediata (o a brevissimo termine). La parola "spot" si riferisce al commercio e alla ricezione del bene che viene effettuato "in loco".

Quali sono gli esempi di mercati spot?

Molte materie prime hanno mercati spot attivi, dove le materie prime fisiche vengono acquistate e vendute in tempo reale per contanti. I cambi (FX) hanno anche mercati valutari a pronti in cui le valute sottostanti vengono scambiate fisicamente dopo la data di regolamento. La consegna di solito avviene entro 2 giorni dall'esecuzione poiché generalmente occorrono 2 giorni per trasferire fondi tra conti bancari. I mercati azionari possono anche essere considerati mercati spot, con azioni di società che passano di mano in tempo reale.

Che cos'è un mercato a pronti ea termine?

Un mercato spot è il luogo in cui le materie prime spot o altre attività come le valute vengono scambiate con consegna immediata in contanti. Un mercato a termine prevede invece la negoziazione di contratti futures (leggi la seguente domanda per ulteriori informazioni al riguardo).

Qual è la differenza tra mercati spot e mercati futures?

Forward e futures sono contratti derivati che utilizzano il mercato spot come attività sottostante. Si tratta di contratti che danno al proprietario il controllo del sottostante ad un certo punto in futuro, per un prezzo concordato oggi. Solo alla scadenza dei contratti avverrebbe la consegna fisica della merce o di un altro bene, e spesso i commercianti rinnoveranno o chiuderanno i loro contratti per evitare di effettuare o ricevere del tutto la consegna. I contratti a termine e i future sono genericamente gli stessi, tranne per il fatto che i contratti a termine sono personalizzabili e negoziati over-the-counter (OTC), mentre i future sono standardizzati e negoziati in borsa.

Mette in risalto

Molte attività quotano un "prezzo spot" e un "prezzo a termine o future".
I mercati spot possono essere contrapposti ai mercati dei derivati che invece negoziano contratti a termine, future o opzioni.
Le transazioni sul mercato spot possono avvenire in borsa o over-the-counter (OTC).
La maggior parte delle transazioni sul mercato spot ha una data di regolamento T+2.
Negoziazione di strumenti finanziari con consegna immediata nel mercato spot.