Esposizione al mercato

Che cos'è l'esposizione al mercato?

L'esposizione di mercato si riferisce all'importo in dollari di fondi o alla percentuale di un portafoglio più ampio che viene investito in un particolare tipo di titolo, settore di mercato o industria. L'esposizione al mercato è solitamente espressa come percentuale delle partecipazioni totali del portafoglio, ad esempio, come nel 10% di un portafoglio esposto al settore petrolifero e del gas o in un titolo Tesla di $ 50.000.

L'esposizione al mercato rappresenta l'importo che un investitore può perdere a causa dei rischi specifici di un particolare investimento o classe di attività. È uno strumento utilizzato per misurare e bilanciare il rischio in un portafoglio di investimenti. Avere troppa esposizione a un'area particolare può indicare che un portafoglio deve subire una diversificazione più ampia.

Capire l'esposizione al mercato

L'esposizione al mercato descrive il potenziale di rischio e rendimento per un investitore data la divisione delle attività all'interno di un portafoglio di investimento. La percentuale di attività investita in una determinata classe di attività, segmento di mercato, area geografica, settore o azione può essere utilizzata per misurare il grado di esposizione dell'investitore a potenziali perdite dovute a tali attività specifiche. "

L'esposizione al mercato può essere separata in base a una serie di fattori che consentono quindi a un investitore di mitigare i rischi connessi a determinati investimenti bilanciando l'esposizione tramite la diversificazione verso altre classi di attività, regioni o settori. Maggiore è l'esposizione al mercato, maggiore è il rischio di mercato totale in quella specifica area di investimento. Una concentrazione dell'esposizione di mercato in una qualsiasi area può portare a grandi perdite se tale area viene colpita duramente.

Esposizione al mercato per tipo di investimento

Gli investimenti possono essere segmentati in base al tipo di asset class coinvolta. Ad esempio, un portafoglio può essere composto per il 20% da obbligazioni e per l'80% da azioni. L'esposizione di mercato dell'investitore alle azioni è quindi dell'80%. Questo investitore perderà o guadagnerà di più a seconda di come si comportano le azioni che da come si comportano le obbligazioni.

Esposizione al mercato per regione

Quando si esamina l'esposizione di mercato in un portafoglio, un investitore può anche esaminare le partecipazioni per posizione geografica. Ciò può includere la separazione degli investimenti nazionali da quelli delle economie estere o l'ulteriore divisione dei mercati esteri per la loro specifica regione nel mondo o come mercati emergenti.

Ad esempio, un investitore potrebbe avere un portafoglio allocato al 50% in azioni nazionali e al 50% in azioni estere. Se si desidera un'ulteriore separazione dell'esposizione, le partecipazioni estere possono essere ulteriormente suddivise per mostrare il 30% nei mercati asiatici e il 20% nei mercati europei. Inoltre, possiamo descrivere il segmento asiatico come assegnato al 50% ciascuno ai mercati sviluppati ed emergenti.

Esposizione al mercato per segmento di settore

Gli investimenti possono anche essere suddivisi per settore o settore economico in cui operano le società sottostanti.

Utilizzando l'esposizione di mercato dell'80% alle azioni dell'ipotetico investitore di cui sopra, potrebbe esserci un'esposizione di mercato del 30% al settore sanitario, del 25% al settore tecnologico,. del 20% al settore dei servizi finanziari, del 15% al settore della difesa e 10% al settore energetico. I rendimenti del portafoglio sono più influenzati dai titoli sanitari che da quelli energetici a causa della maggiore esposizione di mercato ai primi.

Esposizione, diversificazione e gestione del rischio

L'esposizione di un portafoglio a determinati titoli, mercati o settori deve essere considerata quando si determina l' asset allocation complessiva di un portafoglio poiché la diversificazione può aumentare notevolmente i rendimenti riducendo al contempo le perdite. Ad esempio, un portafoglio con partecipazioni sia azionarie che obbligazionarie che include l'esposizione di mercato a entrambi i tipi di attività presenta in genere un rischio inferiore rispetto a un portafoglio con esposizione solo alle azioni. In altre parole, la diversificazione in questo modo riduce i rischi di esposizione al mercato.

Ciò si applica all'allocazione delle risorse tra diverse classi di attività o settori. Utilizzando l'esempio di cui sopra, se l'investitore desidera ridurre l'elevata esposizione del mercato all'assistenza sanitaria a causa dei grandi cambiamenti nel settore apportati dalle nuove normative federali, la vendita del 50% di tali partecipazioni riduce quella particolare esposizione al 15%.

Mette in risalto

• L'esposizione al mercato è la proporzione delle proprie attività vincolate in una classe di titoli, in un particolare settore o in un mercato geografico.

• L'esposizione al mercato può essere suddivisa in vari modi per ottenere informazioni dettagliate sui rischi posti agli investitori in diversi tipi di mercati.

• La misurazione e il bilanciamento dell'esposizione di mercato su tutte le attività in un portafoglio diversificato è un aspetto chiave della gestione del rischio totale.