contratto futures
I contratti future, spesso indicati come future, sono accordi che vincolano i trader ad acquistare o vendere attività in futuro a un prezzo e una data specifici. Questi strumenti finanziari sono spesso utilizzati sia dagli hedger che dagli speculatori come un modo per anticipare potenzialmente i movimenti futuri dei prezzi, sia per proteggersi dai rischi che per realizzare profitti.
Un contratto future specifica il numero di unità di un'attività che verranno acquistate o vendute, nonché il prezzo e l'ora in cui l'attività "passerà di mano". Il regolamento del contratto avviene quando raggiunge la data di scadenza, a quel punto chi detiene i futures è obbligato ad acquistare o vendere l'attività sottostante al prezzo concordato.
Sebbene i futures possano essere mantenuti fino alla loro scadenza, molti speculatori e trader preferiscono acquistare e vendere i contratti sul mercato aperto prima della loro scadenza. Dopo aver preso una posizione in un contratto futures, ci sono tre azioni principali che i trader di futures possono utilizzare per uscire dalle loro posizioni. Il primo e più comune è l'offset, che si riferisce all'atto di chiudere una posizione creandone un'altra di uguale valore e dimensione. La seconda alternativa comune è nota come rollover. I trader di futures possono decidere di rinnovare (estendere) la loro posizione prima che il contratto sia terminato. Per fare ciò, prima compensano la loro posizione e quindi aprono un nuovo lotto di contratti futures della stessa dimensione, ma con una data di scadenza diversa (più avanti). La terza opzione è semplicemente attendere la data di scadenza e il regolamento del contratto. Al momento dell'accordo, tutte le parti coinvolte sono legalmente obbligate a scambiare i propri beni (o contanti) in base alla posizione del loro contratto futures.
Sebbene i contratti futures siano un tipo di derivato, differiscono da altri derivati familiari come opzioni e contratti a termine. Le opzioni danno a un trader la possibilità di acquistare un asset in un momento specifico, ma non richiedono che lo facciano effettivamente, mentre l'esecuzione è un requisito in un contratto futures. I contratti a termine sono molto simili ai contratti futures, ma sono in genere accordi informali o privati stipulati tra due parti, piuttosto che contratti negoziati attraverso uno scambio formale. Inoltre, i contratti a termine tendono a offrire ai trader una maggiore flessibilità quando si tratta di personalizzare i termini, mentre i contratti a termine sono standardizzati e più restrittivi.
Diversi tipi di asset possono essere negoziati utilizzando contratti futures, come valute legali, azioni, indici,. strumenti di debito emessi dal governo e criptovalute. Anche petrolio, metalli preziosi, prodotti agricoli e altre materie prime vengono scambiati tramite l'uso di contratti futures.
Oltre alle varie attività sottostanti su cui possono essere basati i future, ci sono anche due diverse modalità di regolamento dei contratti. Nei regolamenti fisici, l'attività sottostante viene consegnata fisicamente alla parte che ha accettato di acquistarla. I regolamenti in contanti, invece, non comportano il trasferimento diretto del bene. Un esempio di contratti future regolati in contanti è il mercato CME Bitcoin Futures, che in realtà non scambia Bitcoin ma solo contratti basati su contanti in base all'andamento del mercato della criptovaluta sottostante.
Proprio come con la maggior parte degli strumenti di investimento e trading, i trader di futures utilizzano spesso indicatori di analisi tecnica insieme all'analisi fondamentale per ottenere ulteriori informazioni sull'azione dei prezzi dei mercati dei contratti futures.
Mette in risalto
Un contratto future consente a un investitore di speculare sulla direzione di un titolo, merce o strumento finanziario, lungo o corto, utilizzando la leva.
I contratti futures sono derivati finanziari che obbligano l'acquirente ad acquistare un'attività sottostante (o il venditore a vendere tale attività ) a un prezzo e una data futuri predeterminati.
I futures vengono spesso utilizzati anche per coprire il movimento di prezzo dell'attività sottostante per aiutare a prevenire perdite dovute a variazioni di prezzo sfavorevoli.
FAQ
Cosa succede se un contratto future viene mantenuto fino alla scadenza?
A meno che la posizione contrattuale non venga chiusa prima della sua scadenza, lo short è obbligato a consegnare al long, che è obbligato a prenderlo. A seconda del contratto, i valori scambiati possono essere regolati in contanti. Molto spesso, il trader pagherà o riceverà semplicemente un regolamento in contanti a seconda che l'attività sottostante sia aumentata o diminuita durante il periodo di detenzione dell'investimento. In alcuni casi, tuttavia, i contratti future richiedono la consegna fisica. In questo scenario, l'investitore titolare del contratto alla scadenza sarebbe responsabile dell'immagazzinamento delle merci e avrebbe bisogno di coprire i costi per la movimentazione dei materiali, l'immagazzinamento fisico e l'assicurazione.
Chi usa i contratti futures?
Gli speculatori possono utilizzare i contratti futures per scommettere sul prezzo futuro di alcuni asset o titoli. Gli hedger utilizzano i futures per bloccare un prezzo oggi per ridurre l'incertezza del mercato tra ora e il momento in cui il bene deve essere consegnato o ricevuto. Gli arbitri negoziano contratti future all'interno o attraverso mercati correlati, sfruttando i prezzi errati teorici che possono esistere temporaneamente.
Come posso fare trading di futures?
A seconda del tuo broker e dello stato del tuo account con quel broker, potresti essere idoneo a negoziare futures. Avrai bisogno di un conto a margine e sarai autorizzato a farlo. I trader qualificati negli Stati Uniti avranno spesso la possibilità di negoziare futures su diverse borse come Chicago Mercantile Exchange (CME), ICE Futures US (Intercontinental Exchange) e CBOE Futures Exchange (CFE).
Future e forward sono la stessa cosa?
Questi due tipi di contratti derivati funzionano più o meno allo stesso modo, ma la differenza principale è che i futures sono negoziati in borsa e hanno specifiche contrattuali standardizzate. Questi scambi sono altamente regolamentati e forniscono dati trasparenti su contratti e prezzi. Gli forward, invece, commerciano over the counter (OTC) con termini e specifiche contrattuali personalizzati dalle due parti coinvolte.
Perché si chiama contratto future?
Un contratto future prende il nome dal fatto che l'acquirente e il venditore del contratto concordano oggi un prezzo per un bene o un titolo che deve essere consegnato in futuro.
