フォワードコミットメント

##フォワードコミットメントとは何ですか？

先渡取引は、将来取引を実行するための契約上の合意です。先渡取引では、販売されている1つまたは複数の商品、価格、支払い日、および配達日が指定されます。

先渡契約、先物契約、スワップなど、いくつかの種類のデリバティブに含まれています。

##フォワードコミットメントを理解する

フォワードコミットメントにより、両当事者は、将来計画されている取引に関するリスクと不確実性を減らすことができます。たとえば、小麦のような商品の生産者は、収穫後のある時点で自分の作物を売らなければならないことを知っています。フォワードコミットメントのある先物契約により、プロデューサーは事前にバイヤーを見つけることができ、同じ期間のプロデューサーとバイヤーの販売価格を固定できます。価格を固定するために使用される場合、これはフォワードヘッジとして知られています。

先渡コミットメントは、デリバティブ契約、特に上場先物契約の形で取引することができます。したがって、生産者と最終顧客の間の合意は、基礎となる製品の実際の配達を受けることに直接の関心を持たない当事者間で取引されることになりかねません。

##他のタイプのフォワードコミットメント

先物取引は先物市場で頻繁に使用されるため、商品と密接に関連していますが、この用語は通常、先物取引が発生するかなり前に2つの当事者が合意するすべての取り決めに適用されます。

フォワードコミットメントは、金融商品または2つの当事者が一定期間の価格変動を排除したいその他の資産の将来の購入をカバーすることができます。通常、フォワードコミットメントは、抽出または収穫された商品のように、作成と販売の間にタイムラグがある製品のために予約されています。

フォワードコミットメントはローンでも使用されます。不動産建設業者は、ローンが実際に開発に必要となる前に、金利とローンの条件を固定するために銀行との前向きな約束を結ぶことができます。これにより、借り手は必要なときに資金を確保できるという安心感を得ることができ、貸し手は将来のビジネスをより正確に予測することができます。

##フォワードコミットメントと偶発的クレーム

デリバティブには、フォワードコミットメントまたは偶発的請求を含めることができます。フォワードコミットメントには計画どおりに取引を実行する義務が含まれていますが、条件付請求には取引を実行する権利が含まれていますが、義務は含まれていません。その結果、これらのデリバティブ間のペイオフプロファイルは異なり、それが契約自体の取引方法に影響を与えます。

フォワードコミットメントのあるデリバティブの価値は、原商品の価格とほぼ連動します。対照的に、条件付請求デリバティブは、利益のために権利が行使される可能性に応じて増減します。

##ハイライト

-先物取引は先物市場では一般的ですが、これに限定されるものではありません。

-先渡取引は、取引に関する不確実性とリスク、特に価格の変動性に関連するリスクを軽減するために使用されます。

-先渡取引は、特定の将来の日付で特定の取引を実行するための拘束力のある契約です。